‏Майстерні штучного інтелекту: чи перед нами промислова революція чи цифровий бульбашка?

-
Коли Nvidia вкладає два мільярди доларів у одну компанію, вона не купує акції..
а купує "землю та метали" у новому цифровому світі.

Сьогодні акція CoreWeave зросла на 12% після стратегічної інвестиції Nvidia за ціною 87.20 доларів за акцію.

І поки "песимісти" (Bears) говорять про накопичення боргів,
"оптимісти" (Bulls) бачать будівництво найбільшої інфраструктури в історії людства.

Ось що відбувається за лаштунками цієї співпраці, яка змінює карту сили:
-
1. Інвестиції у "мільярди" для зв’язку майбутнього
Інвестиція Nvidia — це не просто фінансова підтримка; це поглиблення мережі "інфраструктури, що з’єднує".

Купуючи акції класу (A), Nvidia гарантує, що у неї буде "відданий" партнер, який поширює свої технології одразу після виходу з фабрики.

Ми переходимо від моделі "продавець і покупець" до моделі "екосистема з інтегрованою інфраструктурою".
-
2. "Майстерні" — не дата-центри
Мета — до 2030 року досягти 5 ГВт обчислювальної потужності.

Для спрощення:
Ця енергія достатня для освітлення 4 мільйонів американських домів, або для роботи 5 великих ядерних реакторів.

CoreWeave не будує серверні кімнати, а створює "майстерні штучного інтелекту", які перетворюють електрику у знання та рішення.
-
3. Наступне покоління: Rubin і Vera
Ця співпраця ставить CoreWeave у перші ряди для отримання майбутньої архітектури Rubin, процесорів Vera та систем зберігання Bluefield.

Це означає, що "Ньюклауд" вже випереджає традиційних гігантів у здобутті найновішого технічного озброєння.
-
4. Попередні замовлення: космічні цифри
Компанія не базується на "надії" на попит, а на реальності цифр.
CoreWeave має підвішені замовлення (Backlog) на суму 6.3 мільярда доларів від Nvidia,
а також мільярдні угоди з Meta на 14.2 мільярда доларів
та OpenAI на 22.4 мільярда доларів.
-
Аналіз: чи ми у "бульбашці" штучного інтелекту?
Питання, яке ставлять усі у 2026 році:
Чи призведе ця безумна витрата (Capex) до катастрофи?

Різниця між "бульбашкою" і "революцією":
Бульбашка виникає, коли ціни зростають на основі "очікувань" без реальних доходів.
Але те, що ми бачимо сьогодні — це "інвестиції у продуктивність".

Заперечення проти бульбашки:
Інвестиції мотивовані реальним попитом від компаній, які отримують прибутки (з Meta і Microsoft).

Капітальні витрати великих гігантів (Hyperscalers) мають перевищити 500 мільярдів доларів у 2026 році, і вони підтримуються операційним грошовим потоком, а не лише боргами.

Аргументи на користь бульбашки:
Існують побоювання щодо "кругових угод" (Circular Deals),
коли Nvidia інвестує у компанії, які потім купують продукцію Nvidia.

Якщо моделі перестануть приносити "поточну комерційну цінність" кінцевому споживачу,
цей "хмарочос" може похитнутися.
-
Підсумок: ми у "сильній стадії будівництва"
Ми не у бульбашці у традиційному розумінні (як дотком),
а у "другій промисловій революції".

Інфраструктура, яка будується сьогодні (електроенергія, дата-центри, чіпи) — це "фундамент", на якому буде базуватися світова економіка наступних сотні років.

Зараз ставка не на "чи вдасться штучному інтелекту?",
а на "хто володіє фабрикою, що виробляє цей інтелект?".

Що ти думаєш?
Чи ми на порозі останніх моментів перед вибухом,
чи на початку нової епохи промислової революції?

Підписуйся, щоб дізнатися більше про економіку майбутнього

PARON

$BTC $GT