Спотовий аналіз срібла: дефіцит попиту та пропозиції підтримує сильний тренд, коливання на високих рівнях перед проривом

Поточна ситуація зі спотовим сріблом залишається на високих рівнях, лондонське срібло зараз торгується по 94.48 доларів США за унцію, з незначним зниженням на 0.42% протягом дня. Після прориву історичного рівня в 90 доларів розбіжності між покупцями та продавцями посилилися, але довгострокова логіка зростання не була зруйнована. Основним драйвером є конфлікт між попитом і пропозицією та резонанс фінансових характеристик.

1. Трьохкратний резонанс закладає основу для зростання

Зростання срібла цього разу не є короткостроковою спекуляцією, а результатом трьох сил — валютної, політичної та промислової — що резонують. З промислової сторони, дефіцит попиту та пропозиції продовжує зростати і є найсильнішою підтримкою. Очікується, що у 2026 році глобальний дефіцит срібла складе 203 мільйони унцій, що є рекордом за останні десять років. Сонячна енергетика, як найбільше джерело промислового попиту, займає 40% від промислового споживання срібла, і у цьому році глобальні нові установки сонячних панелей додадуть попиту на 210 мільйонів унцій; додатково зростає попит на сервери AI та електромобілі (з підвищенням кількості срібла на автомобіль завдяки батареї Tesla 4680), що посилює промислову підтримку.

З боку пропозиції, ситуація ускладнюється жорсткими обмеженнями: понад 70% срібла у світі добувається з побічних руд, залежить від темпів видобутку міді, свинцю та цинку. Цикл розширення виробництва триває 5-10 років, і у 2026 році обсяг виробництва срібла з руд прогнозується зниженням на 0.6% у порівнянні з минулим роком, а перероблене срібло зменшиться лише на 2.5%, що недостатньо для покриття попиту. Щодо фінансових характеристик, очікування зниження ставок ФРС США підвищують привабливість срібла, знижуючи вартість його утримання, а нестабільність долара підсилює переоцінку функцій захисту від інфляції та збереження цінності срібла, що сприяє постійному притоку капіталу.

2. Коливання на високих рівнях, тиск на ключові рівні

На денному графіку, після прориву рівня в 90 доларів, срібло увійшло у фазу високих коливань, зараз торгується вище 5- та 10-денної середньої, які зберігають бичачий порядок. Довгострокова тенденція залишається цілісною. Однак RSI перебуває у зоні перекупленості і останнім часом демонструє тенденцію "зростання з подальшим відкатом", що свідчить про тиск на фіксацію прибутку на високих рівнях. Політика Болінджера на 4-годинному графіку звужується: верхня межа обмежена у діапазоні 94.7-95 доларів, нижня — у 92.5-93 доларів, що свідчить про явні ознаки коливань.

Щодо ключових цінових рівнів, то 95 доларів — це короткостроковий сильний опір, пробиття з обсягом відкриє шлях до 96-100 доларів; 93 долари — це недавній рівень підтримки, його втрата може спричинити корекцію до 92 доларів. Сильна підтримка зосереджена біля 90 доларів (попередній рівень прориву, що тепер став важливою підтримкою).

3. Стратегія дій та ризики

Рекомендується діяти, орієнтуючись на "залежність від підтримки, уникнення безрозсудного гонитви за зростанням". При стабілізації у діапазоні 92.5-93 доларів можна відкривати короткострокові позиції на покупку з стоп-лоссом нижче 90 доларів і ціллю 94.7-95 доларів; при обсягах прориву 95 доларів — слідкувати за додатковими покупками з ціллю 96-98 доларів. Якщо на високих рівнях виникне опір і ціна почне падати нижче 92 доларів, слід перейти до торгівлі в діапазоні і уникати сильних довгих позицій.

Ризики: слід враховувати можливі зміни у очікуваннях щодо зниження ставок ФРС та посилення долара, що може тиснути на ціну срібла; також слідкувати за даними щодо установки сонячних панелей, технічних замін та інших промислових ризиків. При підвищеній волатильності на високих рівнях необхідно строго контролювати обсяги та стоп-лоси.