Зростання акцій виробництва електроніки: Які 4 компанії заслуговують вашої уваги у 2025 році?

Сектор електронного виробничого обслуговування зараз демонструє цікаві контрасти. З одного боку, попит залишається досить стабільним у ключових кінцевих ринках — компанії поступово впроваджують передові технології виробництва, електронна комерція продовжує підживлювати замовлення, а нішеві ринки авіації/оборони працюють у ритмі. З іншого боку, ширший сектор виробництва лише завершив 10-й місяць поспіль скорочення, при цьому PMI виробничого сектору ISM у грудні склав 47.9%. Це також є тривожним сигналом щодо напруженості у ланцюгах постачання.

Отже, де ж можливості? Zacks оцінює індустрію виробництва-електроніки під номером #52 загалом — це топ 22% серед 243 галузей, що свідчить про потенційне зростання у короткостроковій перспективі попри макроекономічні виклики. Чотири акції виділяються як потенційні інвестиції у цю відновлювальну галузь: Powell Industries (POWL), Emerson Electric (EMR), Eaton Corporation (ETN), та EnerSys (ENS).

Позитивні та негативні фактори

Чесно кажучи: галузь опиняється між двома силами. Цифровізація допомагає виробникам зменшити витрати та підвищити продуктивність. Виробники медичних пристроїв користуються високим попитом. Логістика електронної комерції є двигуном зростання.

Але слабкість виробництва реальна. Нові замовлення скоротилися до 47.7% у грудні, а поставки від постачальників значно сповільнилися. Недостатність електронних компонентів залишається. Це пояснює, чому галузь виробництва-електроніки за минулий рік принесла лише 5.4% — значно гірше за сектор промислових товарів (зросли на 10.3%) та індекс S&P 500 (зросли на 19.4%).

Огляд оцінки

Галузь торгується за мультиплікатором 22.27X прогнозного P/E — трохи вище за секторний показник 21.68X, але нижче за S&P 500, який становить 23.38X. За п’ять років діапазон був від 14.48X до 25.64X, із медіаною 20.99X. Не зовсім дешево, але й не надто дорого.

Чотири акції для спостереження

Powell Industries (POWL) — Звітність за рейтингом Zacks #2

Компанія з Х’юстона — яскравий лідер, зростання на 55.2% за минулий рік. Вона виробляє індивідуальні електричні розподільчі та контрольні пристрої, і отримує вигоду з сильних проектних потоків у комунальних та промислових ринках. Проекти з енергетичного переходу — біопаливо, захоплення вуглецю, водень — створюють додаткові позитивні фактори. Найвражаюче: чотири квартали поспіль з перевищенням очікувань, у середньому на 8.4%. Моментум акцій свідчить, що ринок вірить у цю історію відновлення.

Emerson Electric (EMR) — Звітність за рейтингом Zacks #3

Компанія з Сент-Луїса — диверсифікований інжиніринг та технологічний гравець із присутністю у сферах енергетики, процесів та систем управління. Зростання в Америці та Азії сприяє розвитку бізнесу з вимірювань та аналітики. Також компанія має стабільний попит у енергетичних ринках. Зростання на 18.9% за рік із чотирма кварталами перевищення прогнозів (середнє перевищення 3.2%), EMR виглядає більш стабільним, ніж Powell.

Eaton Corporation (ETN) — Звітність за рейтингом Zacks #3

Голландська компанія Eaton працює на хвилі попиту на AI-дані центри — зростання попиту на електронні компоненти для нових інфраструктурних проектів. Глобальна тенденція реіндустріалізації також працює на її користь. Вона втратила 3.7% за минулий рік, але піднялася на 5.6% за останній місяць, що може свідчити про поворотний момент. Чотири квартали з перевищенням прибутковості (середнє 0.7%) демонструють стабільність, хоча масштаб зростання менший, ніж у конкуренції.

EnerSys (ENS) — Звітність за рейтингом Zacks #3

Компанія з Пенсильванії — виробляє промислові батареї і добре позиціонується для попиту у сфері авіації/оборони. Розширення американської мережі зв’язку — викликане попитом на AI-дані — ще один позитивний фактор для її сегменту Energy Systems. Зростання на 19.2% за рік із середнім перевищенням прибутковості 4.9%, ENS демонструє стабільну реалізацію та зростання капіталу.

Висновок

Три з чотирьох акцій стабільно перевищують очікування, а дві (Powell та EnerSys) вже принесли двозначний дохід попри галузеві виклики. Сповзання виробництва не зникне за ніч, але нішевий сектор електронного виробництва, здається, має потенціал для перевищення ринку, оскільки компанії інвестують у модернізацію та спеціалізовані технології. Якщо ви шукаєте експозицію, ризик/прибутковість наразі схиляється до можливостей.