Біткойн-опціони: чи зможе обсяг торгів на $23.7 млрд сприяти прориву ринку

Цього п’ятниці настає кінцева дата масового закінчення опціонів наприкінці року, цей історичний момент може змінити короткостроковий тренд Біткоїна. За останніми даними ринку, на рахунку є опціони на суму $23.7 мільярдів, що перебувають у процесі закінчення, з приблизно 3 мільйонами BTC-опціонів та 4.46 мільйонами IBIT-опціонів. Чи зможе ця подія, що позначена дефіцитом ліквідності, принести трейдерам очікувані цінові коливання?

Три ключові цифри дати закінчення опціонів

Поточна ціна Bitcoin коливається біля $89.61K, що ще далека від максимальної точки болю (Max Pain Point) у $95,000. Структура ринку показує, що цінові рівні $85,000 і $100,000 зосередили найбільше опціонних позицій, утворюючи сильний магнітний центр. Ще більш важливо, що співвідношення Put/Call становить лише 0.38, що вказує на абсолютну домінанту бичачих позицій і створює великі короткострокові можливості для відскоку для ведмедів.

За аналізом QCP Capital, ефект кінця року посилює зниження ліквідності на ринку. Оскільки трейдери масово закривають позиції перед відпусткою, відкритий інтерес по Bitcoin і Ethereum зменшується. Очікується, що перед завершенням року ринок може зазнати цінових коливань у межах 5%-7%.

Де знаходиться точка рівноваги між покупцями і продавцями

Група експертів схиляється до думки, що Bitcoin швидше за все спершу знизиться, а потім підніметься. За даними теплової карти ліквідацій, у діапазоні $82,000-$84,000 зосереджені щільні позиції з важелем, що може стати початковою точкою тестування вниз. Після цього відновлення стикнеться з “фальшивим потолком” у $90,000, прорив через який стане сигналом для справжнього відскоку. В кінці кінців, максимальна точка болю у $95,000 може стати фокусом цього циклу — це ідеальна ціна для бичачих, і остання лінія оборони для ведмедів.

Звертає на себе увагу, що Ethereum демонструє ще слабший показник — за 24 години зниження на -6.77%, що свідчить про швидке зниження ринкового ризикового апетиту у середовищі відтягнення ліквідності.

Ловушки волатильності під час свят

Історичні дані показують, що різкі цінові піки під час різдвяного тижня через низьку ліквідність часто швидко повертаються після відновлення ринку. Цього року ситуація ускладнюється — критична точка для податкових втрат (tax-loss harvesting) 31 грудня може посилити цю ірраціональну волатильність. Рідкість ордерів означає, що будь-який середній обсяг капіталу може спричинити екстремальні цінові рухи, що вимагає підвищеної уваги до управління позиціями.

Основні прогнози

• Масове закінчення опціонів на $23.7 мільярдів — найбільша за рік одноразова подія закінчення
• Bitcoin може спершу знизитися до $82,000-$84,000 для пошуку підтримки, а потім відскочити до максимального болю у $95,000
• Слабкий показник Ethereum свідчить про можливу переорієнтацію капіталу між ризиковими активами
• Зниження ліквідності під час свят може стати протилежним індикатором для короткострокових прогнозів — цілком ймовірно, що заплановані цінові цілі зазнають несподіваних розворотів