Федеральна резервна система залишила ставку без змін, настає фінал для опціонів на біткоїн, коливання на ринку криптовалют вже неминучі

Федеральна резервна система зберігає поточну політику, очікування зниження ставок у 2026 році були зменшені

Американський Комітет з відкритого ринку (FOMC) 19 грудня вранці оголосив, що цільовий діапазон федеральних фондів залишається незмінним на рівні 4.25%-4.50%, що відповідає очікуванням ринку. Однак дані точкової діаграми принесли тонкий зміна — очікування кількості знижень ставок у 2026 році зменшилися з трьох до двох, натякаючи на більш обережне ставлення ФРС до політики пом’якшення.

Пауелл під час наступної прес-конференції підкреслив, що поточний рівень інфляції все ще перевищує ціль, і потрібні додаткові дані, щоб підтримати подальші заходи щодо пом’якшення. Це свідчить про те, що навіть якщо дані CPI демонструють ознаки сповільнення, поворот у монетарній політиці ще потребує часу. Індекс CPI за листопад у США без сезонної корекції знизився до 2.7% (очікувалося 3.1%), основний CPI — до 2.6% (очікувалося 3%), але ці дані ще не достатні, щоб переконати Пауелла в необхідності радикального зниження ставок.

Регуляторне прорив: рамки криптовалютного регулювання стають більш досконалими

SEC опублікувала нову заяву щодо регулювання криптоактивів, що належать брокерам-дилерам, чітко визначивши застосовність правила 15c3-3(b)(1) у сфері цінних паперів на криптоактиви. Цей крок забезпечує більш ясний шлях для регулювання криптоактивів на рівні інституцій, що може привернути більше традиційних фінансових установ до криптовалютної сфери.

Одночасно адміністрація Трампа прискорила процес призначень у регуляторних органах. Сенат США підтвердив призначення Майка Селіга на посаду голови Комісії з товарних ф’ючерсів (CFTC), а Тревіс Хілл очолить Федеральну корпорацію страхування депозитів (FDIC). Ці нові призначення можуть свідчити про новий поворот у ставленні регуляторів до криптовалют.

Щодо законодавчого прогресу, керівник з питань штучного інтелекту та криптовалют у Білому домі, Девід Сакс, повідомив, що законопроект про структуру ринку криптовалют «CLARITY» просунувся ще далі до офіційного ухвалення, і його планують розглянути Сенатом у січні, що може означати появу важливого закону про криптовалюти вже цього року.

Термін дії опціонів наближається, волатильність може знову зрости

За даними Bloomberg, наступного п’ятниці на ринку закінчиться близько 23 мільярдів доларів у вигляді опціонів на біткоїн. Такий великий обсяг опціонів може стати каталізатором волатильності, оскільки закінчення опціонів зазвичай супроводжується коригуванням хедж-позицій і переорієнтацією ліквідності.

Зараз біткоїн коливається біля рівня $89.61K, знизившись за 24 години на 3.62%, обсяг торгів — близько 11.4 мільярдів доларів. Ethereum показує ще гірший результат — за 24 години зниження на 6.77%, обсяг торгів — 6.96 мільярдів доларів. Дані про ліквідацію на ринку показують, що за останні 24 години загальний обсяг ліквідацій у криптовалютному секторі склав 547 мільйонів доларів, з них 39 мільйонів — ліквідація довгих позицій, BTC — 183 мільйони, ETH — 133 мільйони.

На спотовому ринку за останні 24 години вхідні потоки склали близько 87 мільйонів доларів, вихід — близько 109 мільйонів доларів, чистий відтік — 22 мільйони доларів, що свідчить про збереження тиску на продаж.

Постійне поглиблення інституційних інвестицій, диференціація потоків капіталу

Загальний чистий потік у спотовий ETF на біткоїн за два дні склав 457 мільйонів доларів, з них найбільший — 391 мільйон доларів — у Fidelity FBTC, що свідчить про стабільний інституційний попит. Однак у спотовому ETF на Ethereum спостерігається чистий відтік — п’ять днів поспіль з відпливом капіталу, у тому числі 22.42 мільйонів доларів за попередній день. У США Solana спотовий ETF за один день отримав чистий потік у 10.99 мільйонів доларів, що свідчить про зростаючу увагу до інших основних криптовалют.

Після позитивних новин про зниження ставок ФРС 10 грудня, криптовалютні компанії, що мають у своєму портфелі цінні папери (наприклад, публічні компанії), за останні два тижні залучили чистий капітал у розмірі 2.6 мільярдів доларів, що є найвищим показником за сім тижнів. Деякі провідні компанії за тиждень придбали понад 20 000 BTC на суму майже 2 мільярди доларів.

Однак останній аналіз Cointelegraph вказує, що якщо MSCI виключить криптовалютні компанії з своїх індексів відповідно до плану, ці компанії можуть бути змушені продати до 15 мільярдів доларів криптовалют, що стане потенційним негативним фактором для ринку.

Швидкий розвиток екосистеми, нові продукти з’являються частіше

Екосистема Ethereum отримує підтримку: за даними CryptoQuant, обсяг пропозиції ETH на біржах знизився до найнижчого рівня з 2016 року, що значно зменшує короткостроковий тиск на продаж. Розробники планують у січні підвищити пропускну здатність Ethereum, збільшивши ліміт gas з 60 мільйонів до 80 мільйонів.

Обсяг стабільних монет продовжує зростати: американський національний банк SoFi запустив власну доларову стабільну монету SoFiUSD, яка вже доступна на Ethereum. JPMorgan розгорнула свою JPM Coin на базовому ланцюжку Base, поки що обмежено для трансферів між білого списку користувачів.

У сфері міжланцюгової взаємодії, токен NEAR Protocol вже реалізований у міжланцюговому обміні з Solana, що сприяє подоланню ізольованості екосистем. Bitwise подала до SEC США реєстраційну заяву на ETF Bitwise SUI, що може надати інвесторам доступ до більшості основних криптовалют.

Спостерігачі ринку зазначають, що аналітик Bloomberg Джеймс Сейффарт погоджується з прогнозом криптовалютної компанії про запуск понад 100 крипто ETF до 2026 року, але попереджає, що багато з них можуть опинитися під тиском виживання, і в 2026 або 2027 роках може статися масове ліквідування продуктів ETP. З іншого боку, CF Benchmarks вважає біткоїн основним активом портфеля і прогнозує його ціну до 1.4 мільйона доларів у 2035 році, що додає довгостроковий оптимізм на ринку.