Ринкові загрози: Як працюють схеми pump-and-dump у світі цифрових активів

Що таке pump-and-dump і чому він становить загрозу для інвесторів

У екосистемі криптовалют з’являється все більше недобросовісних практик, і однією з найнебезпечніших є схема, відома як pump-and-dump. Вона полягає у штучному підвищенні ціни цифрових активів — від звичайних токенів до невзаємозамінних токенів (NFT) — з метою залучення нових інвесторів, а потім масовому розпродажу ініціаторами, що призводить до різкого обвалу вартості. Ця практика не лише спричиняє значні фінансові втрати пізніх учасників, а й фундаментально підриває довіру до всього ринку криптовалют.

Як проходить фаза підняття і скидання ціни

Зазвичай за схемами pump-and-dump стоїть невелика, добре скоординована група — часто творці проекту або ранні покупці, що мають значні ресурси даного активу. Ця група використовує різноманітний підхід до маніпуляцій: поширює неправдиву інформацію про проекти, залучає інфлюенсерів і медіа, щоб створювати шум у медіа та штучно збільшувати попит. У міру, як неосвічені інвестори починають купувати активи під впливом хайпу, ціна зростає непропорційно до фундаментів проекту. У момент, коли ціна досягає піку, організатори масово продають активи, викликаючи різке і раптове змінення напрямку — залишаючи пізніх інвесторів з активами, оціненими в мізерну частку від суми, яку вони заплатили.

Характеристика цього типу ринкових шахрайств

Схеми pump-and-dump мають кілька важливих ознак. По-перше, вони базуються на систематичному поширенні неправдивої або перебільшеної інформації, яка особливо швидко розповсюджується у соціальних мережах. По-друге, вони спричиняють штучно високі коливання цін — іноді протягом кількох годин ціна зростає на сотні відсотків, а потім так само швидко падає. По-третє, такі дії є як неетичними, так і нелегальними у більшості юрисдикцій. Вони сприяють руйнуванню довіри до цілісності ринку і ускладнюють довгостроковий розвиток криптоіндустрії, відлякуючи нових учасників від інвестування.

Як захиститися від маніпуляцій цінами і шахрайства

Основою захисту є проведення власного глибокого дослідження (DYOR) — перед інвестуванням потрібно детально ознайомитися з проектом, його командою, графіком розвитку та реальною корисністю. Другий стратегічний крок — спостереження за ринковими аномаліями: раптові, необґрунтовані стрибки цін у поєднанні з інтенсивною, скоординованою рекламною кампанією у соціальних мережах є сигнальними ознаками. Регуляторні органи у всьому світі активно моніторять і борються з такими схемами, запроваджуючи все більш жорсткі норми для захисту інвесторів і підтримки стабільності ринку.

Підсумок

Схеми pump-and-dump — це маніпулятивні практики, що експлуатують психологію мас і поширення дезінформації для отримання прибутку за рахунок необізнаних інвесторів. Щоб уникнути стати жертвою таких шахрайств, потрібно зберігати обережність, проводити ретельний аналіз активів і бути постійно пильним щодо підозрілих ринкових сигналів. Свідомі інвестори — це більш безпечна екосистема для всіх.