## Що таке ф'ючерси: Повна керівництво для початківців

Торгівля ф'ючерсами є похідним фінансовим інструментом, який суттєво відрізняється від спотової торгівлі. Цей режим дозволяє інвесторам отримувати значний прибуток через короткі позиції (short) або за допомогою кредитного плеча, потенційно збільшуючи доходи при невеликому початковому капіталі.

## Що таке ф'ючерси і як вони працюють

Ф'ючерси дозволяють операторам спекулювати на майбутніх рухах цін активу, позичаючи капітал для збільшення експозиції. Наприклад, з капіталом у 10 000 USDT і плечем 10x можна контролювати позицію, еквівалентну 100 000 USDT.

Коли трейдер вважає, що ціна Bitcoin скоро зросте з 50 000 доларів, він може відкрити довгу позицію (ріс-лонг). Якщо ціна підніметься до 60 000 доларів наступного дня, ця позиція принесе пропорційний прибуток залежно від використаного плеча. Навпаки, можна відкривати короткі позиції, щоб отримати вигоду з зниження ринку.

## Основні типи ф'ючерсів на крипторинку

У секторі криптовалют спеціалізовані платформи пропонують переважно дві категорії ф'ючерсів:

**USDT-M/USDC-M ф'ючерси (так звані форвард-ф'ючерси):**
Ці контракти регулюються у стабільних монетах, таких як USDT і USDC. Приклади включають пари BTCUSDT і ETHUSDC. Безстрокові ф'ючерси USDT-M/USDC-M можна тримати необмежено довго без терміну закінчення, що робить їх ідеальними для початківців.

**Coin-M ф'ючерси (так звані інверсні ф'ючерси):**
Регулюються у нативних криптовалютах, таких як Bitcoin, ці контракти включають як безстрокові Coin-M ф'ючерси, так і ф'ючерси з датою закінчення та доставкою. Основна різниця полягає у валюті розрахунку та структурі контракту.

Розуміння цих відмінностей є ключовим: кожен тип ф'ючерсів вимагає чіткого визначення базового активу, валюти розрахунку та дати закінчення (якщо застосовно).

## Переваги торгівлі ф'ючерсами

**Збільшений прибуток при меншому капіталі:**
Кредитне плече є основною особливістю торгівлі ф'ючерсами. Плече 125x дозволяє помножити прибутки до 125 разів порівняно з інвестованим капіталом. Наприклад, при зростанні позиції на 10% і плечі 10x прибуток становитиме 100% від початкового капіталу.

**Швидке отримання прибутку:**
Якщо у спотовій торгівлі для подвоєння капіталу потрібно сім зростань по 10%, то у торгівлі з кредитним плечем одна дія такої ж величини потенційно може подвоїти інвестицію.

**Можливість коротких позицій:**
Ринок криптовалют чергується між бичачими та ведмежими фазами. Ф'ючерси дозволяють трейдерам отримувати прибуток навіть під час корекцій ринку, відкриваючи короткі позиції — функціонал, недоступний у традиційній спотовій торгівлі.

**Хеджування ризику зниження (hedging):**
Досвідчені інвестори та майнери можуть захищати свої спотові активи, відкриваючи короткі позиції у ф'ючерсах, компенсуючи втрати вартості під час складних фаз ринку.

## Значущі ризики кредитного плеча

**Ризик ліквідації:**
Якщо кредитне плече збільшує прибутки, воно також збільшує і збитки. Ліквідація трапляється, коли доступний маржін знижується нижче мінімальних вимог до підтримки. Трейдер, який відкриває довгу позицію на Bitcoin з плечем 50x, зазнає повної ліквідації, якщо ціна знизиться на 2% (50 × 2% = 100%). Навіть наступне відскокове зростання не відновить втраченого капіталу.

Аналогічно, коротка позиція з плечем 20x буде ліквідована при зростанні ціни на 5%. Цей ризик є найбільшим викликом для новачків, які не повністю розуміють зв’язок між кредитним плечем і потенційними збитками.

## Основна термінологія для торгівлі ф'ючерсами

**Маржа і співвідношення маржі:**
Маржа — це капітал, заблокований для підтримки відкритої позиції. Співвідношення маржі показує ризик поточної позиції; при досягненні 100% відбувається ліквідація. Мінімальна маржа — це мінімальна сума, необхідна для збереження позиції.

**Ізольована маржа vs. спільна маржа:**
У ізольованій маржі фіксована сума призначається кожній позиції, обмежуючи збитки цим конкретним маржином. У спільній маржі всі доступні залишки рахунку слугують подушкою безпеки, зменшуючи ризик негайної ліквідації.

**Mark price і ціна ліквідації:**
Mark price — це орієнтовна ціна, яка використовується для обчислення прибутків і збитків. Різниця між mark price і оцінюваною ціною ліквідації дає трейдерам уявлення про запас безпеки перед можливою ліквідацією.

**Ордери і виконання:**
Лімітні ордери дозволяють трейдерам вказати бажану ціну, а ордери за ринковою ціною виконуються негайно за доступною ціною. Трейлінг-стоп/тейк-профіт — автоматичні інструкції, що активуються при досягненні ринком певних рівнів цін.

**Нереалізований PL:**
Це оцінка прибутку і збитку відкритої позиції за поточною ринковою ціною без урахування комісій або фінансування.

Торгівля ф'ючерсами залишається потужним інструментом для тих, хто розуміє механізми і правильно керує ризиками. Ґрунтовне розуміння цих концепцій — перший крок до свідомих операцій і ефективного управління волатильністю крипторинків.