Чи помічали ви коли-небудь, як пороги прибутку впливають на психологію трейдера? Власник портфеля з 8 цифр реагує на продаж після +$150 прибутку, тоді як той, хто сидить на +$15k щоденних прибутках, не може втриматися від продажу, коли ціна опускається до -$4k. Та сама емоційна модель, різні масштаби. Різниця між нереалізованими прибутками і порогом паніки створює хаотичну невідповідність у портфелях. Цікаво, що співвідношення відсотка до абсолютної вартості майже не змінюється, але переконання здається зворотно пропорційним до розміру позиції. Можливо, психологія портфеля зовсім не про дисципліну — це про історію, яку ми розповідаємо собі, коли цифри змінюються. Варто дослідити, як це формує мікроструктуру ринку.