Розповсюдження токенізації цінних паперів на Уолл-стріт… NYSE планує запуск 24-годинної блокчейн-платформи для торгів

Джерело: BlockMedia Оригінальна назва: JP모건·골드만 이어 NYSE까지…월가 전반으로 번지는 증권 토큰화 Оригінальне посилання: На Уолл-стрит активізуються рухи навколо токенізації цінних паперів. Після великих фінансових установ, Нью-Йоркська фондова біржа(NYSE) почала розробляти платформу для торгівлі цінними паперами на основі блокчейну, що сприяє поширенню дискусій про зміну структури торгів у традиційному капітальному ринку.

Нью-Йоркська фондова біржа повідомила, що розробляє нову платформу для торгівлі цінними паперами у вигляді цифрових токенів, випущених на блокчейні. Ця платформа запуститься після отримання дозволу регуляторних органів. Лістингові компанії зможуть через цю платформу випускати токенізовані цінні папери у спосіб, схожий із криптовалютами, а інвестори зможуть безпосередньо їх торгувати.

Структура торгівлі відрізняється від традиційного ринку акцій. Нью-Йоркська фондова біржа планує, що ця платформа підтримуватиме торгівлю 24/7, а угоди будуть миттєво підтверджуватися та оплачуватися одночасно — так званий режим миттєвого розрахунку. Зараз ринок акцій використовує режим T+1, за яким після купівлі-продажу потрібно один день для обміну готівкою та акціями. Це змушує брокерські компанії тримати додатковий капітал для захисту від ризику несплати.

Нью-Йоркська фондова біржа вважає, що впровадження режиму миттєвого розрахунку може зменшити ці навантаження. Режим T+1 був одним із факторів, що обмежували торгівлю під час різкого зростання цін на GameStop у 2021 році. Водночас, транзакції на блокчейні підтверджуються одразу, і оплата відбувається миттєво.

У новій платформі також планується дозволити залучення коштів через торгівлю стабількоінами. Стабількоіни — криптовалюти, прив’язані до долара, які використовуються як основний засіб платежу у фінансових операціях на основі блокчейну.

Цей план розглядається як продовження тренду токенізації цінних паперів у всьому Уолл-стрит, що виходить за межі експерименту Нью-Йоркської фондової біржі. Раніше великі фінансові установи вже запускали токенізовані гроші-маркети, демонструючи активність у цій сфері. Також кілька фінансових компаній оголосили про проекти, що дозволяють зберігати та передавати частки у гроші-маркет-фондах у вигляді цифрових токенів.

Початкові спроби токенізації, зосереджені на короткострокових фінансових інструментах, тепер поширюються і на біржі та ринок акцій. Материнська компанія Нью-Йоркської фондової біржі — Intercontinental Exchange(ICE) — минулого року оголосила про інвестиції у платформу прогнозних ринків на основі криптовалют, що також відкриває можливості для співпраці у сфері токенізації.

Ринок вважає, що технологія блокчейну може покращити неефективність існуючої фінансової системи. Поширення моделей 24-годинної торгівлі та миттєвих розрахунків у криптовалютному секторі викликає питання щодо обмеженого часу торгів і затримок у традиційних ринках.

Проте регуляторні ризики залишаються ключовим фактором. Деякі криптовалютні компанії випускали токени, що слідують за ціною акцій, і торгували ними за кордоном, але проблеми з відповідністю реальним цінам і захистом інвесторів залишаються актуальними. Тому платформа, яку просуває Нью-Йоркська фондова біржа, залежить від схвалення Комісії з цінних паперів і бірж(SEC) та відповідних нормативних стандартів, що визначатимуть швидкість її поширення.

Після участі глобальних фінансових інститутів і найбільшої у світі біржі у конкуренції за токенізацію, вважається, що цю технологію вже не можна вважати тимчасовим експериментом, а слід розглядати як довгострокову стратегію Уолл-стрит. Злиття традиційних фінансів і блокчейну викликає інтерес щодо того, як зміниться структура торгів і залучення капіталу на ринках.