2026-01-20 01:29:57

台積電最新財報表現亮眼。收入、淨利潤、毛利率全面超預期，資本開支指引也打破了市場預期。這份財報背後的邏輯是什麼？公司在與客戶反覆溝通後，才給出了這筆大額的資本支出計劃。換句話說，這不是盲目擴產，而是基於真實市場需求做出的判斷。

從大的趨勢看，晶片巨頭的這一舉動意味著算力需求在持續升溫。結合千問接入阿里生態業務的動作來看，整個算力板塊的景氣度在走高。機構預測，這種強勁增長勢頭有望延續到2027年。

對通信產業鏈來說，這是一個不錯的信號。光模組、液冷散熱、光纖光纜這些細分板塊，都能從算力基礎設施升級中獲益。尤其是在數據中心擴容的大背景下，這些領域的需求有望保持旺盛。

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.

12 лайків

Нагородити
12
6
Репост
Поділіться

Прокоментувати

0/400

PseudoIntellectual

· 21год тому

TSMC ця хвиля дійсно не є випадковістю, після спілкування з клієнтами наважилися на такі великі кроки, що свідчить про справжній попит Модулі світла, рідинне охолодження — ці напрямки мають почати стрімко зростати, потреби дата-центрів стають дедалі більшими Обчислювальна потужність продовжує зростати до 2027 року? Це залежить від того, які ще фішки зможе показати AI Фінансовий звіт TSMC настільки вражаючий, що вся чіпова ланцюгова реакція має отримати свою частку, цілком логічно Не знаю, чи знову ця хвиля стане бульбашкою, але здається, що все спрямоване на підвищення обчислювальної потужності Раніше рідинне охолодження було серйозно недооцінено, зараз починають приділяти цьому увагу Аліекспрес інтегрує екосистему, здається, що весь потік грошей у AI йде на апаратне забезпечення Ця логіка зрозуміла, але справжній прибуток отримують лише кілька провідних компаній Чи може розширення дата-центрів тривати так довго? Маю сумніви, все залежить від реальних замовлень Якщо TSMC наважується так інвестувати, це означає, що великі клієнти дають справжній сигнал, і його не можна ігнорувати Цей період у чіповій галузі, скільки ще можна отримати від оптичних волокон і кабелів — залежить від конкуренції