Ці два дні світові ринки капіталу справді гарячі. З одного боку, ланцюгова реакція через напруженість у геополітиці, з іншого — ринок криптовалют демонструє зовсім іншу історію.

Спершу розглянемо традиційні фінанси. Через ескалацію тарифної політики європейські фондові ринки різко знизилися, індекс панєвропейського STOXX 600 упав на 1.18%, причому акції люксових товарів впали більш ніж на 4%, а автомобільний сектор також зазнав зниження на 2.2%. Страховий настрій різко зріс, золото і срібло стали популярними активами — лондонський спотовий золото прорвалося через 4690 доларів/унцію, срібло підскочило до 94 доларів, встановивши нові історичні рекорди. З початку року срібло показало особливо яскравий результат — зростання вже склало 31%, що є найсильнішим стартом з 1983 року.

Але історія з криптовалютами набагато складніша. 19 січня ETF на біткоїн зазнав чистого відтоку в 1106 монет за один день, ціна BTC навіть тимчасово опустилася нижче 92 000 доларів. Такі коливання змусили переосмислити широко обговорювану теорію чотирирічного циклу. Однак цікаво, що ETF на Ethereum і Solana у цей же період навпаки залучали капітал — Ethereum за один день отримав чистий приплив у 9171 монету, за 7 днів — 145 000 монет; Solana за один день залучила 41 000 монет, за 7 днів — 353 000. Напрямки руху інституційних коштів очевидні: вони голосують ногами, поступово переписуючи базову логіку криптовалютного ринку.

Ще більш важливою є швидкість інтеграції традиційних фінансів і блокчейну. Нью-Йоркська фондова біржа оголосила про великий крок — запуск платформи для торгівлі токенізованими акціями на базі блокчейн-технологій, яка підтримуватиме цілодобову торгівлю американськими акціями 7×24. Це означає, що затримка у розрахунках за T+1 буде повністю подолана, і гроші зараховуватимуться в режимі реального часу. Інвестори-роздрібні покупці навіть зможуть торгувати акціями таких компаній, як Apple і Tesla, у вихідні дні. Це ознаменовує фактичне злиття Уолл-стріт і децентралізованих технологій, і часові бар’єри у фінансових операціях будуть повністю зруйновані.

Тепер ситуація цілком ясна: коливання у торговельних відносинах між США та Європою спричинили турбулентність у різних активів, золото і срібло стали найкращим захистом; криптовалютний ринок вже попрощався з простим циклічним рухом і увійшов у еру диференціації під керівництвом інституційних ETF; починається новий етап революції у традиційних фінансах. Зараз йдеться не лише про вибір, а й про здатність розуміти нові правила цієї гри.