Політична боротьба переформатовує структуру розподілу активів. Відомий інвестор нещодавно зазначив, що якщо ті, хто при владі, спробують зробити центральний банк політичним інструментом, ринок відповість безжальною реакцією з реальними грошима.

Дані говорять самі за себе. Він виявив цікаву закономірність: чим агресивніші політичні заяви, тим більш різкі стрибки цін на дорогоцінні метали. Минулого тижня після публічного тиску Білий дім на голову ФРС ціни на золото і срібло зросли відповідно — це не випадковість, інвестори хеджують політичний ризик через торгівлю.

Чи повториться історія? Цей інвестор вважає, що повністю повторити крах боргового ринку 1970-х не вдасться, але він також зізнається: часті тиски з боку Білого дому дійсно "дуже не допомагають". Якщо центральний банк буде захоплений, зворотна реакція на ринку облігацій може бути дуже агресивною.

Де ж можливості? Він позитивно налаштований щодо товарних активів, особливо срібла. Причина проста і очевидна: сильний попит, але серйозний недолік інвестицій — ціна срібла може ще зростати. Тим часом, капітал тихо виходить з технологічних акцій і перетікає у сектори автомобілів, харчування та споживчих товарів — захисні активи. Інвесторам у криптоактиви слід бути обережними: якщо настрій на ринку облігацій зміниться, корекція на фондовому ринку зазвичай слідує за нею, зачіпаючи весь ризиковий сегмент.

Що говорить ринок? Зростання політичної невизначеності → збільшення попиту на захист → прискорення ротації між дорогоцінними металами та захисними активами. Ця логіка для ринку криптовалют означає: коли з’являються сигнали у традиційних фінансах, проактивне розміщення позицій часто дає перевагу.