3 сили ставлять під загрозу січневий максимум Ethereum, оскільки $3,050 стає критичним

Джерело: CryptoNewsNet Оригінальна назва: 3 сили ставлять під загрозу січневий максимум Ethereum, коли $3,050 стає критичним Оригінальне посилання: Ціна Ethereum знову знижується. ETH знизився приблизно на 3,2% за останні 24 години, продовжуючи відкат від січневого максимуму біля $3,390. Зовні це виглядає як звичайне охолодження в межах ширшого тренду зростання. Але структура графіка показує зростаючу напругу під капотом.

Ризик не є очевидним з першого погляду, але він зростає, коли розглядаються кілька сигналів разом.

Бичача структура Ethereum збережена, але імпульс тихо слабшає

Ethereum залишається всередині висхідного каналу, при цьому нижня лінія тренду залишається чинною з середини листопада. Ця структура зберігає технічний бичачий тренд. Однак ціна не змогла прорвати верхню межу 10 грудня і знову досягла майже $3,390 14 січня, перш ніж почати спад.

Попередження надходить від поведінки імпульсу, першої ведучої сили. Індекс відносної сили (RSI) — це індикатор імпульсу, який порівнює недавні прибутки з недавніми втратами, щоб показати, чи посилюється тиск купівлі або продажу.

Між 10 грудня і 14 січня ціна Ethereum зробила нижчий максимум, тоді як RSI — вищий максимум. Це поєднання відображає прихований ведучий тиск. Воно сигналізує, що імпульс покращився, але ціна не відреагувала, часто з’являючись поблизу зон виснаження тренду.

Потім, між 6 і 14 січня, ціна ETH злегка піднялася знову, але RSI сформував нижчий максимум. Це другий рух додав стандартну ведучу дивергенцію на щоденному таймфреймі.

Разом ці два сигнали RSI вказують на одне й те саме висновок. Імпульс згасає як у ширшому коливанні, так і в недавньому підйомі, або швидше, у січневому максимумі. Це не підтверджує прорив, але підвищує ризик того, що січневий максимум може утриматися, якщо покупці швидко не візьмуть контроль.

Якщо імпульс продовжить слабшати, Ethereum стане вразливим до глибшого тесту підтримки. Це спрямовує увагу на поведінку на блокчейні.

Існують стимули до отримання прибутку, але спотові продавці залишаються спокійними

Дані на блокчейні показують, що власники Ethereum мають значні нереалізовані прибутки. Чистий нереалізований прибуток/збиток (NUPL) вимірює, чи перебувають власники у прибутку чи збитку, порівнюючи поточні ціни з середньою ціною придбання монет.

Загальний NUPL Ethereum, що охоплює як короткострокових, так і довгострокових власників, коливається біля свого найвищого місячного рівня. Навіть після недавнього зниження більш ніж на 6% від січневого максимуму, NUPL знизився лише з приблизно 0,31 до 0,30. Це невелике, 3% зниження відносно руху ціни.

Це важливо, оскільки високий NUPL створює стимул до фіксації прибутку, особливо коли технічні сигнали слабшають. У теорії, Ethereum вразливий до фіксації прибутків. Це друга сила.

Але цей ризик ще не реалізувався на спотовому ринку.

Дані про вік витрачених монет, що відстежують, скільки монет фактично рухається в мережі, показують протилежну поведінку. З 14 січня активність витрачених монет по різних когортах знизилася з приблизно 318 000 ETH до близько 84 300 ETH (місячний мінімум). Це зменшення майже на 74%.

Простими словами, менше власників рухають монети навіть при падінні ціни. Це свідчить про відсутність панічних продажів і поспіху фіксувати прибутки. Власники на спотовому ринку здаються терплячими, поглинаючи падіння, а не прискорюючи його.

Отже, якщо поведінка на спотовому ринку спокійна, звідки ж походить ризик зниження?

Позиціонування деривативів перетворює $3,050 у критичний рівень ціни Ethereum

Тиск змінюється, коли додаються деривативи.

На провідному біржовому ринку ETH-USDT перпетуальні контракти мають сильну орієнтацію на довгі позиції на наступні 30 днів. Кумулятивний леверидж по довгих позиціях становить близько $3.36 мільярдів, тоді як короткі — близько $1.93 мільярдів. Це створює сильний бичий нахил, приблизно 80–90% напрямку експозиції спрямовані в один бік.

Ця диспропорція стає небезпечною біля ключових рівнів цін.

Карти ліквідацій показують, що найбільша концентрація ліквідацій довгих позицій зосереджена нижче $3,050. Вище цього рівня тиск ліквідацій є відносно обмеженим. Нижче — значна частина $3,3 мільярдів у довгих позиціях стає вразливою. Це проявляється як третя сила.

Це безпосередньо узгоджується з графіком.

Область $3,050 є одним із ключових рівнів підтримки для ETH з початку 2024 року. Щоденне пробиття нижче цього рівня не лише активує великі ліквідації довгих, але й наближає до прориву структури каналу, що підтримує ETH з листопада. У такому сценарії швидко може прискоритися зниження, а наступною важливою підтримкою стане $2,760.

Зверху Ethereum потрібно відновити рівень $3,390 при щоденному закритті, щоб нейтралізувати сигнали ведучого імпульсу. Перехід вище $3,480 підсилить шанси на відновлення. Повний прорив тренду, ймовірно, вимагає руху вище $3,650, відкриваючи шлях до $4,260 пізніше.

Поки що, повідомлення ясне. Імпульс слабшає. Стимули до отримання прибутку існують. Власники на спотовому ринку спокійні. Деривативи переповнені. Ethereum ще не прорвався. Але якщо $3,050 не витримає, ризик перестає бути теоретичним.