Виникає технічна точка розвороту: що означає останній сигнал індексу долара США для вашого портфеля

Фінансові ринки США щойно отримали значний технічний сигнал пробудження. 19 грудня 2025 року Індекс долара США досягнув Золотого Перехрестя — короткострокова 50-денна ковзна середня перевищила 200-денну ковзну середню — що стало 39-м випадком з 1970 року. Але те, що робить цей момент особливим, набагато цікавіше за сам сигнал.

Відмінна конфігурація: коли ковзні середні розповідають іншу історію

Це саме Золотого Перехрестя не сталося за типовими умовами. 200-денна ковзна середня активно знижувалася, коли відбувся перехід, що рідко спостерігається в останні десятиліття. За даними технічних досліджень Bank of America Merrill Lynch, це лише 16-й випадок з 1970 року, коли формувалося Золотого Перехрестя при збереженні тиску на довгостроковий тренд.

Чому це важливо? Історичне тестування показує, що такі “слабкі фонові” сигнали Золотого Перехрестя мають сильніший прогностичний потенціал. В межах 15-60 торгових днів після такого патерну ймовірність зростання Доларового Індексу досягає 80% — з задокументованими випадками, коли він зростав у 12 з 15 історичних випадків. Медіанний приріст зазвичай становить близько 1,40%, а середній — близько 1,22% за цей період.

Останній подібний випадок трапився у 2004 році, коли слідом за ним слідували швидка волатильність ринку, що призвело до формування як Золотого, так і Смертельного Перехрестя. Цей історичний прецедент свідчить, що трейдерам слід бути готовими до потенційної турбулентності цін, навіть за технічно бичачого налаштування.

Розуміння технічної основи

Золотого Перехрестя базується на простому принципі: коли 50-денна середня піднімається вище за 200-денну, це сигналізує, що недавній імпульс покупок перевищує довгострокові середні рівні вартості. Ця зміна з слабкого до сильного зазвичай відбувається протягом наступних 1-3 місяців, хоча умови ринку та макроекономічні фактори можуть значно змінювати час.

За 20-60 торгових днів після формування Золотого Перехрестя історично Доларовий Індекс піднімався у 68% до 79% випадків. Найвищі показники впевненості спостерігаються після 35-40 днів і на позначці 60 днів, де рівень успіху досягає 79%.

Кореляції активів: ланцюгова реакція, яку варто стежити

Технічна динаміка долара США не існує ізольовано. Історичний аналіз показує, як реагують основні класи активів:

Нафта демонструє найсильніший зв’язок, маючи 100% ймовірність зростання після цього конкретного варіанту Золотого Перехрестя. Актив показує стабільний позитивний імпульс щоразу, коли Індекс долара формує подібні технічні патерни.

Акції США, зокрема S&P 500, реагують із запізненням. Замість негайної кореляції, акції зазвичай зміцнюються більш ніж через 30 днів після початкового сигналу, що відображає поступове засвоєння ринком наслідків сили долара. Це затримане реагування свідчить про “слабку позитивну кореляцію” на початку, з посиленням імпульсу з часом.

Безпечні активи, такі як золото та доходність казначейських облігацій США, залишаються неоднозначними. Замість чіткої орієнтації, ці інструменти часто зазнають конкуренції — традиційне купівля в якості безпечного активу проти ефектів сили долара — що призводить до невизначених короткострокових патернів.

Перехід від технічного до фундаментального

Технічна картина розповідає одну історію, але макроекономічна реальність — іншу. Ця різниця вимагає уваги інвесторів.

Банк DBS визначив консолідацію Індексу долара між 96.50 і 100.30 з червня 2025 року як потенційний “розширений дно”, що свідчить про справжній технічний зсув у бік бичачого тренду. Вони прогнозують можливий прорив рівня опору 100.26, що може продовжити зростання до 101.55-101.98.

З іншого боку, Goldman Sachs підкреслює структурні перешкоди: невизначеність у політиці США, глобальні тренди диверсифікації капіталу та фіскальні проблеми значно зменшили традиційну привабливість долара як безпечного активу. Валюта тепер більше поводиться як інструмент, чутливий до ризику, і можливе подальше ослаблення залишається ймовірним. UBS також прогнозує подальше ослаблення долара до Q4 2025, посилаючись на очікування зниження ставок Федеральної резервної системи та послаблення ринку праці.

Ключові рівні підтримки та опору

Наступні тижні випробують два визначальні цінові рівні:

• Підтримка біля 97: прорив цього рівня може відкрити шлях до подальшого зниження до 90-87
• Опір біля 100.26: подолання цього рівня відкриває шлях до цілей 101.55-101.98

Ці рівні остаточно покажуть, чи дасть Золотого Перехрестя технічний сигнал стійкий імпульс або ж це ще одна фальшива спроба розвороту.

Висновок для управління позиціями

Золотого Перехрестя грудня 2025 року створює ймовірнісну перевагу на користь зростання долара протягом наступних 20-60 торгових днів, особливо враховуючи його появу в історично більш ймовірному слабкому технічному фоні.

Однак інвесторам слід зважити цю технічну перевагу на тлі фундаментальної невизначеності щодо політики Федеральної резервної системи, траєкторій ставок і міжнародних темпів зростання. Остаточний напрямок визначатиметься боротьбою між технічним імпульсом і макроекономічною реальністю.

Стратегічно слід стежити за підтвердженням сили долара через ціни на нафту та запізнілі реакції акцій. Прорив ключових технічних рівнів 97 і 100.26 надасть конкретні докази того, чи цей сигнал перетвориться у стійке перерозподілення ринку або залишиться ще однією статистичною аномалією у безкінечній складності фінансових ринків.