Майже 2 мільярди доларів США контрактів опціонів на Bitcoin та Ethereum щойно завершилися, що сигналізує ринок?

Велика подія сталася сьогодні: Bitcoin та Ethereum одночасно зафіксували закінчення приблизно 2,2 мільярдів доларів опціонних контрактів на ринку деривативів. Це важливий сигнал для трейдерів, які готуються до можливої волатильності ринку у найближчі дні.

Індекс левериджу знизився до рекордно низького рівня

Дані ринку наразі показують цікаву картину: Open Interest Bitcoin різко знизився, досягнувши найнижчого рівня з 2022 року. Цей феномен спостерігається на всіх великих біржах, коли активні інвестори зменшують свої левериджовані позиції.

Згідно зі статистикою CryptoQuant, індекс OI за 30 днів зафіксував значне зниження. Великі глобальні платформи повідомляють про схожу тенденцію — попит з використанням левериджу зменшується.

Bitcoin навряд чи подолає рівень 90 000 USD

Зараз Bitcoin торгується приблизно за 93 000 USD (з зміною -2,24% за 24 години), але рівень “max pain” визначено на 90 000 USD — там більшість опціонів закінчаться без вартості.

Понад 90 000 USD попит залишається досить сильним, оскільки багато опціонів купівлі розміщені в діапазоні від 90 000 до 100 000 USD. Це свідчить про те, що частина трейдерів все ще оптимістично налаштована щодо зростання. Однак нижче 85 000 USD також є значний захист через опціони продажу, що відображає побоювання щодо потенційного зниження цін.

Близько 1,84 мільярдів доларів у вигляді опціонів Bitcoin закінчилося сьогодні, що створює значний рівень напруги на ринку.

Ethereum навколо рівня 3 100 USD — є шанс на зростання?

Ethereum зараз торгується на рівні 3 220 USD (з зниженням -3,21% за 24 години), близько до рівня “max pain” у 3 100 USD. Інша ситуація полягає в тому, що попит на Ethereum оцінюється як досить стабільний, особливо на рівнях вище 3 000 USD.

Приблизно 126 000 опціонних контрактів Ethereum із загальною вартістю близько 384 мільйонів USD щойно закінчилися. Відносно високий рівень концентрації купівельних опціонів на вищих рівнях свідчить про те, що трейдери все ще зберігають віру у потенціал Ethereum.

Що очікувати ринку після цієї події?

Згідно з історією ринку, коли Open Interest різко знижується і досягає історичних мінімумів, це зазвичай сигналізує про фазу переважного балансування. Обмеження цін через левериджовані позиції знімаються, що дає ринку простір для коливань.

Цей період зазвичай веде до двох сценаріїв: по-перше, ринок входить у фазу мовчазного накопичення, коли дилери коригують свої захисні позиції. По-друге, якщо з’являться нові капітали, можливо сильне відновлення.

Однак настрої на ринку та макроекономічні фактори (як рішення щодо податкової політики та дані з працевлаштування у США) стануть ключовими для визначення напрямку цін у найближчому майбутньому.

Питання для з’ясування

Коли відбуваються великі події закінчення опціонів, як реагує ринок?

Після закінчення контрактів тимчасові цінові обмеження знімаються. Дилери швидко коригують свої хеджі, що може спричинити різкі коливання. Ці зміни зазвичай тривають від кількох годин до кількох днів, залежно від настроїв ринку та зовнішніх новин.

Як рівень “max pain” впливає на ціну криптовалют?

Рівень “max pain” — це ціна, при якій максимізується прибуток продавців опціонів, тобто місце, де більшість опціонів закінчаться без вартості. Ринок має тенденцію тягнутися до цих рівнів перед закінченням, але після події ціна може різко рухатися у новому напрямку.

Що означає різке зниження Open Interest для інвесторів?

Різке зниження Open Interest зазвичай сигналізує про те, що надлишкові левериджовані позиції були ліквідовані. Це можна розглядати як позитивний знак, оскільки ринок усунув частину “тиску” з боку продавців. Такий період відкриває можливості для нових накопичень або відновлення цін.