Ринок похідних інструментів Bitcoin демонструє цікаву диференціацію. З початку року відкритий інтерес (OI) ф'ючерсних контрактів(OI) відновився на 13%, але в четвертому кварталі знову знизився і наразі стабілізувався на рівні 31,4 тисяч BTC. Що ще більш цікаво, обсяг відкритого інтересу на ринку опціонів вже перевищує ф'ючерси — 75 мільярдів доларів проти 61 мільярда доларів.



Де знаходяться учасники ринку? Ключова ціна виконання в 100 000 доларів стала гарячою точкою для торгівлі, і платформа Deribit окремо акумулювала обсяг у 20 мільярдів доларів. Який сигнал це дає? — Інституційні інвестори та великі гравці коригують свої стратегії. Від простого ставлення на напрямок у ф'ючерсах вони поступово переходять до хеджування за допомогою опціонів, що явно свідчить про прагнення захиститися від екстремальних коливань. Іншими словами, ринок стає більш обережним, і голоси про зменшення ризику ліквідації зростають.
BTC-2,47%
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
  • Нагородити
  • 5
  • Репост
  • Поділіться
Прокоментувати
0/400
GasFeeTearsvip
· 4год тому
Опціони перевищили ф'ючерси? Це саме відчуття зрілості ринку
Переглянути оригіналвідповісти на0
ZkSnarkervip
· 5год тому
Добре, тож опціони нарешті починають забирати обід у ф'ючерсів... інститути вперше роблять розумний крок, справді хеджуючи, а не просто ставлячи все на одну карту з напрямком. уявіть, якби це була базова поведінка, а не виняток lol
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasWastervip
· 5год тому
Опціони перевищили ф'ючерси, великі гравці всі хеджуються, що це означає? Це означає, що всі злякалися.
Переглянути оригіналвідповісти на0
BridgeNomadvip
· 6год тому
Опціони тихо забирають у ф'ючерсів їхню частку зараз... $750B проти $610 млрд, справжня зміна. однак концентрація на страйку 10k у Deribit — ось що трапляється, коли люди нарешті вчаться на крахах мостів і каскадних ліквідаціях. розумні гроші вже відмовилися від напрямних Yolo, зараз у грі хеджувальні структури. ризик-скориговані доходи > збанкрутілі акаунти, точка.
Переглянути оригіналвідповісти на0
DaoResearchervip
· 6год тому
Ну, ці дані дуже цікаві, що означає, що опціони перевищують ф'ючерси? Інститути почали грати на хеджування, щоб не бути зруйнованими одностороннім ринковим рухом. З точки зору Token-економіки, це переосмислення функції ризик-апетиту ринку; для підтвердження гіпотези потрібно подивитися на дані про потоки великих гаманців на ланцюгу. Ті 2 мільярди доларів у Deribit, зосереджені на ціні виконання 10 000, згідно з ігровою теорією, явно створюють оборонну лінію, висновок: мотиваційний механізм учасників ринку змінюється з "ставити на правильний напрямок і швидко заробити" на "зменшити збитки від екстремальних подій". Такий перехід парадигми заслуговує на глибше дослідження.
Переглянути оригіналвідповісти на0
  • Закріпити