Щотижневий огляд криптовалют від Gate Ventures (19 січня 2026)

TL;DR

• У США у 2026 році розпочалася нова фаза фінансового репресивного тиску, що підтверджується покупками MBS, регуляторними обмеженнями на відсоткові ставки за кредитними картками, пропозиціями щодо зниження ставок від Стівена Мірана та розслідуваннями проти голови ФРС Джерома Пауелла.

• Цього тижня очікуються дані щодо звіту ADP про зайнятість, остаточного показника ВВП США за третій квартал 2025 року, інфляції PCE за листопад та опитування споживчого настрою Університету Мічигану (UoM).

• BTC та ETH зросли відповідно на 3,04% та 5,29% минулого тижня, підтримані сильним притоком ETF, з $1,42 млрд у BTC ETF та $479 млн у ETH ETF. Настрій ринку покращився з 27 до 44, але залишався у зоні страху.

• Загальна капіталізація криптовалютного ринку зросла на 2,24% минулого тижня, хоча здобутки були здебільшого зосереджені у BTC та ETH. Токени з фокусом на приватність (DASH, DUSK, SCRT) показали відносну стійкість, тоді як токени, пов’язані з Чемпіонатом світу, такі як CHZ, також перевищили очікування через наративний інтерес.

• Серед топ-30 активів ціни в середньому знизилися на 4,79%, при цьому лише TRX та XMR показали відносно кращу динаміку.

• WalletConnect Pay співпрацює з Ingenico для забезпечення платежів стабількоінами на глобальних касових точках, просуваючи впровадження криптовалютних платежів у реальному світі.

• Polygon придбав Coinme та Sequence для створення регульованого, повністю on-chain платіжного стеку.

• Зростання активності стейкінгу від BitMine призвело до найтривалішої черги входу валідаторів Ethereum з 2023 року, що свідчить про відновлення попиту на стейкінг та участь у мережі.

Макроекономічний огляд

У США у 2026 році розпочалася фаза фінансового репресивного тиску, що відображається у нових покупках MBS, обмеженнях на відсоткові ставки за кредитками, пропозиціях щодо зниження ставок Стівеном Міраном та розслідуваннях проти Джерома Пауелла, голови ФРС.

На початку 2026 року процес фінансового репресивного тиску в США прискорився. 8 січня Білий дім наказав Fannie Mae та Freddie Mac купувати (в іпотечних цінних паперах )MBS$200bn для стримування цін на житло, а згодом оголосив, що обмеження на відсоткові ставки за кредитками у 10% набуде чинності на один рік з 20 січня. Тимчасовий член ради ФРС, номінований Трампом, Стівен Міран, запропонував зниження ставки на 150 базисних пунктів у 2026 році. Тим часом, Міністерство юстиції США розпочало розслідування проти Джерома Пауелла, що додатково тисне на ФРС у контексті майбутньої номінації нового голови.

Наприкінці минулого року ФРС вже почала регулярне розширення балансу. З початку цього року різні заходи зосереджені на контролі за відсотковими ставками, з можливістю розвитку у контроль кривої доходності (YCC). Під тиском проміжних виборів команда Трампа може запровадити додаткові політики для зниження витрат і стимулювання економіки, зокрема обмеження ставок за споживчими та малим бізнес-кредитами, контроль цін на ключові енергоресурси шляхом збільшення пропозиції та подальше розширення балансу.

Цього тижня очікуються дані щодо звіту ADP про зайнятість, остаточного показника ВВП США за третій квартал 2025 року, інфляції PCE за листопад, опитування споживчого настрою Університету Мічигану (UoM), даних про особисті доходи та витрати, а також даних про незавершені угоди з продажу житла за грудень.

Остаточна оцінка зростання ВВП за третій квартал, ймовірно, буде затьмарена публікацією інфляції PCE за листопад. Після останніх даних індексу споживчих цін (CPI), що показали збереження інфляції на рівні 2,7% (з незмінною базовою інфляцією 2,6%), незважаючи на вплив тарифів, аналітики уважно стежитимуть за даними PCE для підтвердження. Останні доступні дані інфляції PCE (як за загальним показником, так і за базовим) за вересень становили 2,8%. (1, 2)

Зростання ВВП США та дохідність 10-річних казначейських облігацій, Tradingview

Індекс DXY

Індекс долара США досяг шеститижневого максимуму минулого четверга після того, як дані показали несподіване зниження кількості американців, що подали нові заявки на допомогу по безробіттю минулого тижня. (3)

Дохідність 10- та 30-річних облігацій США

Дохідність казначейських облігацій США зросла минулого тижня, оскільки інвестори оцінювали економічний прогноз і геополітичну напруженість, тоді як економічні дані залишалися відносно тихими. (4)

Золото

Минулого тижня ціна на золото досягла нових рекордних максимумів, кілька разів повертаючись до рівня $4 600 і встановивши новий рекорд у середині тижня. Однак у п’ятницю ціна на золото знизилася через зменшення ймовірності військового втручання США в Іран. (5)

Огляд ринків криптовалют

1. Основні активи

Ціна BTC

Ціна ETH

Черга валідаторів ETH

Коефіцієнт ETH/BTC

BTC зросло на 3,04% минулого тижня, тоді як ETH — на 5,29%, перевищуючи BTC. Потоки ETF були сильними: $1,42 млрд чистого притоку у BTC ETF та рекордні $479,04 млн у ETH ETF. (6)

Станом на 19 січня черга виходу валідаторів ETH зменшилася до нуля, тоді як черга входу продовжує зростати і залишатися приблизно на рівні 2,6 млн, що свідчить про сильний попит на стейкінг і обмежений тиск на виведення ETH. (7)

Коефіцієнт ETH/BTC зріс на 2,13% до 0,0346, демонструючи трохи кращу динаміку ETH. Настрій ринку також покращився, з 27 до 44, хоча й залишається у зоні страху. (8)

2. Загальна капіталізація ринку

Загальна капіталізація криптовалют

Загальна капіталізація криптовалют без BTC та ETH

Загальна капіталізація криптовалют без домінування топ-10

Загальна капіталізація ринку криптовалют зросла на 2,24% минулого тижня, але здобутки здебільшого зумовлені BTC та ETH. Вилучаючи їх, ринок знизився на 0,75%, а широка альткоїн-спільнота без топ-10 — на 2,32%, що свідчить про тривалу слабкість більшості альткоїнів.

Наратив про токени з фокусом на приватність продовжує демонструвати солідний імпульс, зокрема DASH, DUSK та SCRT, що виступають у ролі відносних лідерів.

()/price/dash-dash[DASH] отримали підтримку від конкретних каталізаторів розповсюдження, зокрема підтримки Alchemy Pay для fiat-інтеграції та партнерства з AEON Pay, що дозволяє криптовалютні платежі у понад 50 мільйонів торгових точок по всьому світу. (9)

Зростання DUSK було зумовлене реалізацією, а не наративом, оскільки його основна мережа вже запущена з основною функціональністю, включаючи DuskEVM, ліквідний стейкінг, гіперстейкінг-реwardи та активне середовище розробників. (10)

З огляду на те, що Чемпіонат світу 2026 року відбудеться у червні 2026 року, токени, пов’язані з ЧС, такі як CHZ, також показали сильну динаміку. Стейкінг CHZ наразі пропонує щонайменше 18% річних, що відображає підвищений інтерес і ажіотаж навколо наративу. (11)

3. Показники топ-30 криптоактивів

Джерело: Coinmarketcap та Gate Ventures, станом 19 січня 2026 року

Серед топ-30 криптоактивів за ринковою капіталізацією ціни знизилися в середньому на 4,79%, при цьому лише TRX та XMR показали відносно кращу динаміку.

Основні криптовалютні події

( 1. WalletConnect Pay співпрацює з Ingenico для впровадження платежів стабількоінами у глобальних точках продажу

WalletConnect Pay запускається по всьому світу через стратегічне партнерство з Ingenico, одним із найбільш поширених постачальників платіжних терміналів. Інтеграція дозволяє WalletConnect Pay працювати на понад 40 мільйонах точок продажу Ingenico у 120+ країнах, забезпечуючи прямі платежі стабількоінами безпосередньо на касі. Для торговців WalletConnect Pay пропонує майже миттєве розрахунки, значно нижчі комісії ніж традиційні карткові платежі, цілодобові глобальні платежі та зручний QR-код для оплати, що відповідає стандартам платіжних систем. Масштабуючи, навіть незначне зниження комісій може принести мільйони або мільярди доларів заощаджень, позиціонуючи стабількоіни як практичний платіжний засіб для глобальних корпорацій і місцевих бізнесів. )12###

( 2. Polygon придбав Coinme та Sequence для створення регульованого on-chain платіжного стеку

Polygon оголосив про придбання Coinme та Sequence, що позначає стратегічний перехід до вертикально інтегрованої регульованої платіжної інфраструктури. Угоди надають Polygon ліцензії на передачу грошей у більшості штатів США, тисячі роздрібних точок для входу/виходу з криптовалюти, а також прямий контроль над гаманцями та доступом користувачів. Володіючи повним стеком — від банківських рахунків і відповідності до гаманців і on-chain розрахунків — Polygon позиціонує себе як ключового інфраструктурного провайдера для платежів стабількоінами, токенізованих активів і міжінституційних on-chain фінансів. )13###

( 3. Зростання стейкінгу BitMine створює довгу чергу входу валідаторів Ethereum

Зростання стейкінгу від BitMine Immersion призвело до найтривалішої з середини 2023 року черги входу валідаторів Ethereum, з 2,6 млн ETH у черзі на активацію та приблизною затримкою ~44 дні до початку отримання нагород. BitMine вже застейкала понад 1,25 млн ETH, і на балансі залишається ще більше, що підвищує ризик додаткового затору. Це свідчить про збереження високого попиту на стейкінг і обмеження у пропускній здатності мережі, а також зростання інституційного інтересу, включаючи ETF-емітентів, таких як BlackRock і Grayscale, що може затримати отримання доходу для великих інвесторів, що входять у чергу. )14###

Основні угоди венчурних інвестицій

( 1. Saturn залучає ) для створення USDat, стабількоіна з доходністю, підтриманого Біткоїном

Saturn залучив ### від YZi Labs і Sora Ventures для створення USDat, стабількоіна з доходністю понад 11%. Протокол побудований на STRC від Strategy, що використовує цифровий кредит, підтриманий Біткоїном, у поєднанні з інвестиціями у казначейські облігації США для генерації доходу. Мета Saturn — перенести інституційний кредит у блокчейн, позиціонуючи USDat як масштабований DeFi стабількоін із довгостроковою ціллю понад $10 млрд у обігу. $800K 15$800K

( 2. Noise залучає $7.1М у посівному раунді під керівництвом Paradigm для створення ринків уваги

Noise завершила посівний раунд на $7.1М під керівництвом Paradigm, з участю Figment Capital, Anagram, GSR, JPEG Trading та інших, для прискорення розробки продукту “ринків уваги”. Мета — дозволити користувачам торгувати за культурною релевантністю та трендами, перетворюючи соціальні дані у реальному часі у постійно ціноутворювані ринки. Планується запуск на основній мережі на Base у 2026 році після успішної закритої бета-версії з високим рівнем залученості. Фінансування підтримає створення торгової інфраструктури та підготовку до публічного запуску. )16###

( 3. Alpaca залучає ) для масштабування глобальної брокерської інфраструктури

Alpaca оголосила про залучення ###млн у раунді Series D під керівництвом Drive Capital, що оцінює компанію у $1,15 млрд, та отримання кредитної лінії на $150M млн для зміцнення балансу. Залучення залучило широке коло інвесторів, зокрема Citadel Securities, Kraken і Opera Tech Ventures. API та самостійне управління кліринговими гаманцями дозволяють партнерам пропонувати акції, опціони, криптовалюти та інші активи, а новий капітал буде використаний для розширення глобальної інвестиційної інфраструктури, підтримки регуляторних ліцензій у ключових юрисдикціях та розвитку можливостей для торгівлі рівня інституційного класу. $150 17$40

Метрики ринку венчурних інвестицій

Кількість угод, закритих минулого тижня, становила 14, з них 8 — у секторі Infra (57%), 5 — у DeFi ((37%)), та 1 — у Data ((7%)).

Щотижневий огляд венчурних угод, джерело: Cryptorank та Gate Ventures, станом 19 січня 2026 року

Загальна сума залученого фінансування за минулий тиждень склала $288,9М, дві угоди не повідомили суму залучених коштів. Найбільше фінансування отримали у секторі Infra — $246М. Найбільші угоди: LMAX Digital — $150М, Upexi — $36М.

Щотижневий огляд венчурних угод, джерело: Cryptorank та Gate Ventures, станом 19 січня 2026 року

Загальний обсяг залученого фінансування за тиждень зріс до $288,9М, що на 5% більше порівняно з попереднім тижнем.

Про Gate Ventures

Gate Ventures, венчурний підрозділ Gate.com, зосереджений на інвестиціях у децентралізовану інфраструктуру, проміжне програмне забезпечення та застосунки, що змінять світ у епоху Web 3.0. Співпрацюючи з лідерами галузі по всьому світу, Gate Ventures підтримує перспективні команди та стартапи, що мають ідеї та можливості для переосмислення соціальних і фінансових взаємодій.

()( | )() | Website | Twitter

Цей матеріал не є пропозицією, запрошенням або рекомендацією. Завжди консультуйтеся з незалежним фахівцем перед будь-якими інвестиційними рішеннями. Зверніть увагу, що Gate Ventures може обмежити або заборонити використання всіх або частини послуг у заборонених регіонах. Для додаткової інформації ознайомтеся з відповідною угодою користувача.

[Medium] Посилання:

1. Огляд економіки на тиждень від S&P,

2. Зростання ВВП США та дохідність 10-річних казначейських облігацій, Tradingview, [][LinkedIn](

3. Індекс DXY, TradingView, [])###

4. Доходність 10-річних казначейських облігацій США, TradingView,

5. Ціна золота, TradingView,

6. Притік ETF BTC та ETH,

7. Індекс страху та жадібності BTC,

8. Черга валідаторів Ethereum,

9. Інтеграція платежів DASH,

10. Основна мережа DUSK,

11. ()/price/chiliz-chz( Стейкінг у мережі, [])(

12. Партнерство WalletConnect Pay з Ingenico, [])[Chiliz]

13. Придбання Polygon Coinme та Sequence,
    

14. Зростання стейкінгу BitMine створює довгу чергу входу валідаторів Ethereum,
    

15. Saturn залучає ( для створення USDat, стабількоіна з доходністю, підтриманого Біткоїном, [])(

16. Noise залучає $7.1М у посівному раунді для створення ринків уваги,
    [])(

17. Alpaca залучає )Series D для масштабування глобальної брокерської інфраструктури,
    []$800K (