Новий етап у криптовалютному ринку: ф'ючерсні контракти CME Group на Cardano, Chainlink та Stellar затверджені та заплановані до запуску 9 лютого

全球最大的衍生品交易所——芝加哥商业交易所集团，即將為加密市場帶來新一輪的“機構化”浪潮。2026年1月16日，CME集團正式宣布，在獲得監管批准的前提下，將於 2026年2月9日推出 Cardano、Chainlink 和 Stellar 的期貨合約產品。這標誌著主流金融機構對山寨幣的認可邁出了關鍵一步，也為更廣泛的投資者提供了全新的、受監管的風險管理工具。

為何是ADA、LINK和XLM？解讀CME的選品邏輯

CME集團此次新增的三大標的並非偶然，它們分別代表了區塊鏈在不同賽道上的核心價值與應用。

• Cardano：作為一個以研究為先、強調同行評審和形式化驗證的第三代區塊鏈平台，Cardano始終致力於構建一個安全、可擴展的分散式系統。其原生代幣 ADA 不僅是網絡治理的憑證，也是其智能合約生態的燃料。根據CoinMarketCap截至2026年1月19日的數據，ADA以超過 $14.5 billion 的市值穩居全球加密貨幣前列，其紮實的技術路線圖和活躍的社群是吸引機構目光的重要原因。
• Chainlink：在蓬勃發展的DeFi和現實世界資產 token化 領域，Chainlink 扮演著無可或缺的“預言機”角色。它安全地將鏈下數據、事件和支付系統連接到區塊鏈上。其代幣 LINK 是這一去中心化 oracle 網絡的核心。隨著區塊鏈與傳統經濟結合的深化，對可靠數據橋接的需求呈指數級增長，這使得LINK成為機構進行加密資產配置時，一個極具戰略意義的標的。
• Stellar：專注於跨境支付與資產 token化 的 Stellar 網絡，以其高效、低成本的轉賬特性著稱。其原生代幣 XLM 作為網絡中的橋梁資產，促進了不同貨幣間的快速兌換。Stellar在發展中國家的金融包容性項目以及與多家金融機構的合作，為其賦予了獨特的實用價值和監管友好型敘事，這恰好符合傳統機構投資者的評估框架。

CME集團全球加密貨幣產品主管Giovanni Vicioso表示：“鑑於加密貨幣在過去一年創紀錄的增長，客戶正在尋找受信任、受監管的產品來管理價格風險，以及獲取更多工具以接觸這個充滿活力的市場。”

產品細節：微合約與標準合約，覆蓋全類型投資者

此次推出的期貨合約將分為標準尺寸和微尺寸兩種，旨在同時滿足機構投資者和合格個人投資者的需求。

• Cardano期貨：每份標準合約對應 100,000 枚ADA，微合約對應 10,000 枚ADA。
• Chainlink期貨：每份標準合約對應 5,000 枚LINK，微合約對應 250 枚LINK。
• Stellar期貨：每份標準合約對應 250,000 枚XLM，微合約對應 12,500 枚XLM。

這種產品設計提供了更高的資本效率和操作靈活性，允許投資者根據自身的風險敞口和資金規模進行更細緻的風險對沖或投資布局。

市場影響：為更廣泛的金融產品鋪平道路

CME集團上線某個加密資產的期貨，歷來被市場視為一個重要的流動性提升和合法性增強的信號。回顧歷史，比特幣和以太坊在CME推出期貨後，其市場深度和機構參與度均顯著提高。更重要的是，一個活躍且受監管的期貨市場，常常是後續推出該資產現貨ETF的重要前提，因為它為監管機構提供了可靠的價格發現機制和監控工具。

此次將三大山寨幣納入旗下，意味著CME正在其現有的比特幣、以太坊、XRP和Solana期貨產品矩陣基礎上，進一步豐富其加密衍生品生態系統。這無疑會吸引更多尋求合規途徑的 TradFi 資金進入山寨幣領域，可能對相關資產的價格波動性和市場成熟度產生深遠影響。

结合 Gate 行情：ADA、LINK、XLM 近期市場表現淺析

隨著相關利好消息的釋放，加密市場短期風險偏好出現回暖，主流山寨資產的交易活躍度亦有所提升。根據 Gate 行情數據（截至 2026 年 1 月 19 日），儘管 ADA、LINK 與 XLM 在價格層面仍承壓回調，但市場結構與資金行為已顯現出一定的分化特徵，反映出投資者對不同賽道資產的差異化預期。

ADA：高市值公鏈的承壓調整與長期配置邏輯

從行情表現來看，ADA 當前價格為 $0.3658，24 小時內跌幅約 -7.5%，近 7 日累計回調 -9.12%，整體仍處於中期下行趨勢中。不過，從市值結構看，ADA 依然保持 $134.2 億 的市值規模，市值占比約 0.5%，在公鏈板塊中具備較強的存量資金基礎。

Gate 數據顯示，ADA 的 流通率已超過 80%，供應結構相對清晰，有助於降低長期通脹不確定性。在當前價格區間內，買盤承接並未完全失守，表明部分資金仍將其視為具備周期彈性的老牌公鏈資產。若後續宏觀環境改善或生態層面出現實質性進展，ADA 仍可能成為中長期配置型資金的關注對象。

LINK：基礎設施屬性凸顯，估值進入再定價階段

LINK 目前價格為 $12.86，24 小時內下跌 -6.13%，但在 30 日維度仍錄得 +2.86% 的正收益，短期走勢明顯強於部分同級別資產。作為去中心化預言機賽道的核心代幣，LINK 的價格表現與區塊鏈應用層、DeFi 與機構化進程高度相關。

從 Gate 行情觀察，LINK 的市值約 $91 億，但其 市值/全流通市值比例僅為 70.81%，意味著未來仍存在一定的代幣釋放預期，這也是當前市場情緒偏謹慎的重要原因之一。儘管如此，LINK 在行業基礎設施敘事中的不可替代性，使其在市場回調階段仍能維持相對穩定的交易需求，反映出部分資金正基於長期應用價值進行布局。

XLM：支付賽道代表，波動中維持關注度

XLM 當前價格為 $0.2139，24 小時跌幅約 -6.56%，近一年累計跌幅超過 -56%，整體仍處於深度回撤後的震盪修復階段。作為專注跨境支付與結算場景的老牌項目，XLM 的價格走勢往往與具體合作落地及採用進展高度相關。

從 Gate 數據來看，XLM 市值約 $69.5 億，但其 市值/全流通市值比例不足 65%，顯示未來供應釋放仍是影響中長期估值的重要變數。值得注意的是，儘管價格走弱，XLM 在 Gate 平台上的交易活躍度保持穩定，市場情緒處於中性區間，表明其仍具備一定的基礎用戶與交易需求支撐。

總體而言，ADA、LINK 與 XLM 在近期均受到市場系統性回調的影響，短期價格波動更多反映的是風險情緒變化，而非單一項目基本面的根本性轉向。需要明確的是，衍生品或相關利好事件的出現，更多是為市場提供風險管理與價格發現工具，並不直接決定現貨資產的長期走勢。

對於投資者而言，在 Gate 等交易平台進行操作時，仍需重點關注各項目的 技術演進、生态 adoption、代幣經濟結構 以及 宏觀流動性環境 的變化，避免單純基於短期情緒進行決策。在當前階段，理性評估風險、控制倉位，仍是應對市場波動的核心策略。

總結

CME集團推出Cardano、Chainlink和Stellar期貨，是加密貨幣融入全球主流金融體系的又一堅實腳印。它回應了機構投資者對合規加密資產敞口和對沖工具日益增長的需求，也為整個市場帶來了更豐富的流動性和成熟度。

對於普通投資者而言，這意味着他們關注的優質山寨幣正在獲得與傳統金融資產同等級別的對待。無論你是希望通過Gate平台直接交易這些資產的現貨，還是未來有意探索更複雜的風險管理策略，這一事件都預示著加密市場正在向一個更加成熟、多元和制度化的時代邁進。

未來，隨著2月9日產品正式上線，市場將如何反應，這些受監管的期貨合約又將對ADA、LINK、XLM的現貨市場產生何種長期影響，值得我們持續關注。