Розуміння FUD у криптовалюті: вплив, приклади та стратегії виявлення

Визначення та походження FUD

FUD — це абревіатура, що означає «страх, невизначеність і сумнів», і позначає будь-який негативний настрій або шкідливу інформацію, що циркулює щодо цифрових активів або ринку криптовалют. Хоча цей термін зазвичай асоціюється з основними криптовалютами, такими як Bitcoin (BTC) та Ethereum (ETH), його корені сягають 1990-х років, коли IBM використовувала його для опису того, як технологічні корпорації застосовували негативні меседжі, щоб відлякати клієнтів конкурентів.

У криптоекосистемі, коли учасники «розповсюджують FUD», вони висловлюють занепокоєння або піддають сумніву криптопроєкт або ширший ринок — зазвичай через соціальні мережі. Чи походить це від авторитетних новинних джерел, чи просто від спекуляцій, визначальною характеристикою FUD залишається його здатність викликати тривогу серед учасників ринку. Зв’язок між подіями FUD і зниженням цін добре задокументований: трейдери часто використовують цей термін під час корекцій ринку та ведмежих трендів.

Як FUD поширюється через ринок криптовалют

Наративи FUD зазвичай виникають на соціальних платформах, таких як Twitter, Discord і Telegram, перш ніж поширитися у мас-медіа. Коли пости набирають вірусного масштабу, традиційні ЗМІ, такі як Bloomberg, Forbes або Yahoo Finance, підсилюють цей наратив, перетворюючи локальні занепокоєння у зміни настроїв на всьому ринку.

Уразливість ринку криптовалют до швидкого поширення інформації створює умови, за яких навіть неперевірені чутки можуть впливати на поведінку трейдерів. Оскільки увага в цифровому середовищі в середньому становить близько 47 секунд на сторінку, криптоспільноти швидко обробляють інформаційні фрагменти, часто без ретельної перевірки. Ця швидкість означає, що негативна інформація поширюється особливо швидко під час періодів слабкості ринку.

Відомі події FUD, що змінили динаміку ринку

Зміна курсу Bitcoin у Tesla (травень 2021)

Оголошення Ілона Маска про те, що Tesla припинить приймати Bitcoin для покупок автомобілів через екологічні питання, стало значним каталізатором FUD. Перед цим Маск публічно підтримував прийняття криптовалют і сприяв зростанню ціни Dogecoin. Його очевидне повернення назад спричинило негайну реакцію ринку: ціна Bitcoin знизилася приблизно на 10% після оголошення.

Каскад краху FTX (листопад 2022)

Більш суттєва подія FUD сталася, коли CoinDesk опублікував розслідувальні матеріали, що викривають нерегулярності у балансі Alameda Research. Подальші звіти детально описували, як централізована криптобіржа нібито переказувала депозити клієнтів для покриття мільярдних збитків. Біржа призупинила виведення коштів і подала на банкрутство, залишивши користувачам незреалізовані вимоги на суму $8 мільярдів.

Вплив цієї події відчувся по всьому ринку цифрових активів, викликавши значні продажі як Bitcoin, так і альткоїнів, оскільки учасники переоцінювали ризики контрагентів і надійність бірж.

Психологія за рішеннями про торгівлю, зумовленими FUD

Трейдери реагують на наративи FUD лише тоді, коли сприймають цю інформацію як достовірну і суттєву для своїх позицій. Трейдер, який ігнорує FUD як недійсну або тимчасову, може зберігати свої активи навіть під час негативних новин.

Цікаво, що FUD викликає різні реакції на ринку. Деякі трейдери ліквідовують позиції, щоб обмежити збитки, тоді як інші сприймають різке зниження цін як можливість для покупки — так звану стратегію «купити на дні». Вишукані учасники іноді відкривають короткі позиції за допомогою деривативів, таких як perpetual swaps, отримуючи прибуток від зниження цін і одночасно хеджуючи ризики портфеля.

Ця поведінкова різноманітність означає, що вплив FUD на ринок залежить швидше від колективної інтерпретації його достовірності та тривалості, ніж від змісту самої інформації.

FOMO проти FUD: протилежні настрої на ринку

FOMO — «страх пропустити можливість» — є психологічним протилежністю FUD. Замість викликати обережність, FOMO стимулює агресивне купівлю, коли з’являються позитивні новини. Це може бути оголошення про прийняття інституційними інвесторами, сприятливі регуляторні рішення або підтримка знаменитостей. Епізоди FOMO спричиняють панічне купівлю, коли учасники ринку поспішають закріплювати позиції.

Деякі трейдери використовують імпульс FOMO для денної торгівлі, тоді як інші виходять із активів за високими цінами перед тим, як ентузіазм знизиться. Ці протилежні підходи демонструють, що однакові ринкові явища можуть породжувати протилежні торгові поведінки залежно від індивідуальної толерантності до ризику та часових горизонтів.

Моніторинг FUD за допомогою технічних та настроєвих індикаторів

Криптотрейдери застосовують кілька методів для відстеження змін у настроях ринку та розрізнення справжніх загроз від тимчасової негативності.

Спостереження за соціальними мережами

Twitter, Telegram і Discord — це активні криптоспільноти, де часто виникають важливі наративи FUD. Авторитетні крипновинні організації, такі як CoinDesk, CoinTelegraph і Decrypt, часто публікують важливі історії, тому підписка на кілька джерел є необхідною для всебічного розуміння ринку.

Індекс страху та жадібності у криптовалютах

Crypto Fear & Greed Index від Alternative.me щодня аналізує настрої, враховуючи волатильність цін, активність у соцмережах і опитування. Шкала від 0 до 100: 0 — крайній страх і песимізм, 100 — надмірна жадібність. Нижчі значення корелюють із більшою кількістю FUD у дискурсі.

Технічні показники волатильності

Індекс волатильності криптовалют (CVI) вимірює коливання цін цифрових активів. Висока волатильність і відповідні значення CVI зазвичай сигналізують про посилення впливу FUD. Крім того, показники домінування Bitcoin — частка Bitcoin у загальній капіталізації ринку криптовалют — дають уявлення про рівень ризикованості. Зростання домінування BTC часто свідчить про те, що учасники ринку прагнуть до стабільніших, менш волатильних активів, що може бути ознакою страху перед FUD.

Висновок: орієнтація у настроях у нестабільних ринках

Розуміння значення FUD і його функціонування є важливим для будь-якого, хто торгує цифровими активами. Оскільки окремі події FUD здатні дестабілізувати цілі сегменти ринку, трейдерам корисно розробляти систематичні підходи до оцінки інформації, щоб відрізняти достовірні занепокоєння від спекулятивних наративів. Моніторинг кількох індикаторів настрою та усвідомлення нових патернів FUD допомагає учасникам крипторинку приймати більш обґрунтовані рішення в умовах характерної волатильності сектору.