Розуміння сили долара: основні світові індекси та їхній вплив на фінансові ринки

Вступ: Чому трейдери цікавляться рухом американського долара?

На світових ринках рідко коли акція, товар або валюта рухаються незалежно від долара США. Коли його вартість зростає, знижується ціна товарів, номінованих у ньому, змінюються напрямки торгівлі іноземними валютами. А коли він слабшає, ліквідність перерозподіляється у бік активів з вищими доходами. Ці складні взаємозв’язки роблять індекс долара (DXY) ключовим інструментом для будь-якого трейдера або інвестора, який прагне точно читати ринок.

Індекс долара виступає як універсальний показник ефективності американської валюти щодо групи інших світових валют. Спостерігаючи за цим індексом, трейдери можуть зрозуміти загальний тренд долара та його вплив на акції, товари та інші валюти.

Що таке індекс долара точно?

Індекс долара — це інструмент вимірювання, що відображає силу долара США щодо кошика з шести основних іноземних валют. Його використовують для оцінки ефективності долара в глобальному економічному контексті та міжнародній торгівлі. Індекс включає валюти ключових торговельних партнерів США, що робить його надійним орієнтиром для розуміння купівельної спроможності долара та його впливу на міжнародні інвестиції.

Короткий код: DXY

Коли цей індекс зростає, це означає, що долар став відносно сильнішим щодо інших валют, що негативно впливає на конкурентоспроможність американського експорту. А коли він знижується, долар слабшає, і американські товари стають дешевшими та більш привабливими для світових ринків.

Історія виникнення та розвиток

Індекс долара був запущений у 1973 році, одразу після краху системи Бреттон-Вудс. Ця система прив’язувала світові валюти до долара, підтримуваного золотом. Відмовившись від золота, з’явилася потреба у точному інструменті для відстеження вартості долара на світових ринках.

Початково індекс мав базове значення 100. За десятиліття він зазнав кількох оновлень, найважливішим з яких було в 1999 році, коли до кошика додали євро, що замінив кілька європейських валют, таких як марка та франк.

Важливі історичні етапи:

• 1973: запуск на рівні 100 пунктів
• 1973-1984: зниження нижче 90 через інфляцію та нафтові кризи
• 1985: історичний максимум близько 160 через жорстку монетарну політику
• 1985-1987: різке падіння нижче 90 після угоди в Плазі
• 2002-2008: рівні близько 70 під час фінансової кризи
• 2014-2017: відновлення між 95-100
• 2020-2021: коливання між 89-93 під час пандемії COVID-19
• 2022: стрибок до 110 через посилення політики підвищення ставок
• 2023-2024: поступове зниження між 101-108
• 2025: різке падіння приблизно на 9% до 96 пунктів

Як обчислюється індекс?

Індекс долара розраховується за допомогою вагомого геометричного середнього валютних курсів долара щодо шести валют. Кожна валюта має свою вагу, що відображає її економічну та торговельну важливість.

Структура кошика та ваги валют:

Примітка: Євро, ієна та фунт становлять понад 80% індексу, тому їх рухи визначають загальний напрям.

Формула розрахунку:

USDX = 50.14348112 × EURUSD^-0.576 × USDJPY^0.136 × GBPUSD^-0.119 × USDCAD^0.091 × USDSEK^0.042 × USDCHF^0.036

Значення з основами та знаками мінус у формулі відображають ваги валют у кошику. Коли долар є базовою валютою у парі, зростання долара підвищує індекс. Коли валюта-опонент, зниження долара зменшує значення індексу.

Читання чисел: що означають різні значення?

Індекс — це як індикатор сили долара:

• Більше 100: відображає відносну силу долара
• Менше 100: відображає відносну слабкість
• 110: долар торгується на 10% вище базового рівня
• 90: долар торгується на 10% нижче базового рівня

Коли індекс піднімається до 110, це свідчить про значну силу долара щодо кошика валют. І навпаки, при падінні до 90 — про його слабкість.

Основні фактори, що рухають індекс

Індекс долара не рухається випадково. На його напрямок впливають конкретні чинники:

1. Рішення щодо процентних ставок США

Рішення Федеральної резервної системи безпосередньо впливають на індекс. Коли ФРС підвищує ставки, це залучає іноземний капітал у активи, номіновані у доларах, що підсилює долар. Зниження ставок або політика з пом’якшенням сприяє зниженню попиту на долар і, відповідно, індексу.

У листопаді 2025 року індекс піднявся до 99.8 пункту після заяв від посадовців ФРС, що зменшили ймовірність швидкого зниження ставок.

2. Економічні дані США

Сильні економічні показники підвищують долар. Показники, такі як ВВП, зайнятість і споживчі витрати, дають уявлення про стан економіки. Коли зростання сильніше за очікуване, попит на долар зростає.

У другому кварталі 2025 року, коли оголосили про зростання на 3.8%, ці дані підтримали індекс долара у наступних сесіях.

3. Інфляція та монетарні очікування

Рівень інфляції впливає на ринкові очікування щодо ставок. Висока інфляція може спонукати ФРС підвищити ставки, що короткостроково підтримує долар. Зниження інфляції зменшує ймовірність підвищення ставок і послаблює індекс.

У квітні 2025 року індекс досяг мінімуму за три роки (98.15 пункту) через побоювання щодо торговельної політики та економічної невизначеності.

4. Геополітичні події та попит на безпечний актив

У часи глобальної невизначеності інвестори звертаються до долара як до відносно безпечного активу, що підвищує індекс. У березні 2020 року, під час першої хвилі пандемії, індекс піднявся до 102.99 пункту через потік капіталу у долар.

5. Настрій ринку та капітальні потоки

Оптимізм або песимізм щодо американської економіки відображається у доларі. У 2025 році долар зазнав різкого падіння приблизно на 9%, що стало найгіршим показником за понад 50 років через зниження довіри інвесторів та економічну невизначеність.

Пам’ятайте: індекс рідко рухається через один фактор. Зазвичай, це результат взаємодії кількох чинників одночасно.

Вплив індексу на світові ринки та різні активи

Вплив на міжнародну торгівлю

Зростання долара робить американський експорт дорожчим і менш конкурентоспроможним у світі. Імпорт у США стає дешевшим. Ця динаміка впливає на прибутки багатонаціональних компаній і економіки, пов’язані з американською торгівлею.

Вплив на акції

Коли індекс долара зростає, це часто тисне на прибутки багатонаціональних компаній, оскільки їхній експорт стає менш привабливим. А при зниженні індексу — прибутки цих компаній зростають, що позитивно впливає на фондові ринки.

Вплив на облігації

Зростання долара підвищує вартість запозичень для країн і компаній з боргами у доларах. Зниження ж робить ці борги більш управлінськими.

Вплив на основні товари

Нафта, золото та інші товари, номіновані у доларах, стають дорожчими для покупців із-за кордону при зростанні індексу. Це може зменшити попит і знизити ціну. А при падінні індексу — товари дешевшають, і їхні ціни можуть зростати.

Вплив на валютний ринок

Долар є базовою валютою більшості валютних пар. Коли індекс зростає, долар зміцнюється щодо євро, ієни, фунта та інших валют. А при зниженні — послаблюється.

Важливо: взаємозв’язок між індексом і активами не завжди стабільний, але зазвичай проявляється чітко під час економічної напруги.

Чому трейдери торгують індексом долара?

Інвестиційні можливості

Торгівля індексом дозволяє трейдерам отримувати вигоду від руху долара щодо світових валют без необхідності слідкувати за кожною парою окремо. Можна заробляти на змінних значеннях індексу як у бік зростання, так і падіння.

Коли долар зростає через сильні економічні дані або жорстку політику ставок, трейдери з позиціями на покупку отримують прибуток.

Використання індексу для хеджування (захисту)

Індекс долара можна використовувати як захисний інструмент у портфелі:

• Захист від валютних коливань: особливо якщо портфель містить активи у доларах
• Захист інших активів: зниження долара зазвичай підвищує ціну товарів у доларах
• Диверсифікація та зниження ризиків: додавання інструментів, пов’язаних з індексом, забезпечує реальне диверсиювання

Способи торгівлі індексом долара

1. CFD (контракти на різницю) (CFDs)

Дозволяють торгувати на зростання або падіння індексу без володіння активом. Підходять для короткострокових трейдерів. Забезпечують кредитне плече та можливість заробляти в обох напрямках, але з більшими ризиками.

2. Ф’ючерси (Futures)

Торгівля індексом на ринку ф’ючерсів. Підходить для досвідчених трейдерів і довгострокових інвестицій. Забезпечує прямий доступ до офіційних ринків.

3. ETF (біржові фонди) (ETFs)

Купівля часток у фондах, що слідкують за індексом. Підходить для довгострокових інвестицій і зменшення ризиків без щоденного моніторингу.

Основні торгові стратегії

Трендова торгівля

Визначення основного тренду індексу на більших таймфреймах, потім входи у позиції відповідно до цього тренду.

• В тренді зростання: пошук можливостей купівлі при корекціях
• В тренді падіння: фокус на продажах при відскоках

Підходить трейдерам, які віддають перевагу меншому числу угод, але більш стабільних.

Торгівля навколо економічних новин

Індекс активно рухається під час виходу важливих американських даних. Враховує:

• аналіз очікувань перед публікацією
• спостереження за реальним реакцією
• швидкий вхід для використання імпульсу

Потребує швидкості виконання та дисципліни у управлінні ризиками.

Торгівля на рівнях піку

Визначення ситуацій, коли індекс перебуває у перекупленості або перепроданості:

• при сильному імпульсі: торгівля за рухом до появи явних слабкостей
• при перекупленості: ціль — короткострокові розвороти

Підходить для денних спекулянтів.

Основні економічні дані для моніторингу

При торгівлі індексом долара слід стежити за:

• Рішення щодо ставок: будь-яке зміщення безпосередньо впливає на силу долара
• Дані з ринку праці: сильний показник стану економіки
• Інфляційні показники (CPI/PCE): зростання інфляції стимулює ФРС до підвищення ставок
• Валовий внутрішній продукт: відображає стан економіки

Інструменти технічного аналізу

• Середні рухомі: для визначення загального тренду
• RSI (індекс сили): для визначення зон перекупленості та перепроданості
• MACD: для розуміння імпульсу та точок розвороту
• Рівні підтримки та опору: для входу та виходу
• Японські свічки: для аналізу цінових моделей

Висновок

Індекс долара — це більше ніж просто число — це дзеркало стану американської економіки та глобальних потоків капіталу. Його розуміння дає трейдерам реальну перевагу як для пошуку торгових можливостей, так і для захисту своїх портфелів у періоди волатильності.

З урахуванням багатьох чинників, що рухають індекс, та широкого впливу на світові ринки, регулярний моніторинг і точний аналіз залишаються ключовими для будь-якого серйозного трейдера, який прагне ефективно використовувати цей інструмент.