Хто контролює фінансову систему Бразилії: дані, цифри та реальність банківського ринку

Ви, ймовірно, вже чули про великі банки Бразилії. Але чи справді знаєте, який із них найбільший, скільки вони рухають активів і чому вони залишаються настільки впливовими навіть із вибухом фінтех-компаній? Відповідь не така проста, як здається — і цифри відкривають набагато більше, ніж ви уявляєте.

Топ-10 банків у чистій таблиці

Ось актуальна карта фінансової сили Бразилії:

Приблизні дані на основі фінансових звітів 2025 року

Чому ці банки такі великі?

Правда в тому, що розмір банку вимірюється не лише кількістю відділень. Що дійсно важливо — це: скільки грошей він керує (загальні активи), скільки людей йому довіряють (базу клієнтів), скільки він заробляє (чистий прибуток) і наскільки ефективно він це робить (ROE). Найбільші бразильські банки домінують у всіх цих критеріях одночасно — і ця комбінація практично неможлива для нових гравців кинути виклик.

Причина? Десятиліття розширення, накопичена довіра, інфраструктура по всій країні та здатність пропонувати від кредитів на сільське господарство до складних операцій на ринку капіталів.

Хто лідирує в кожній категорії?

Найбільший за активами: Banco do Brasil з 1,85 трлн реалій. Це означає, що він контролює або посередницьки оперує величезною часткою грошей, що циркулюють у бразильській фінансовій системі.

Найбільш прибутковий: Itaú Unibanco, який заробив 32 млрд реалій чистого прибутку — знак того, що справа не лише у розмірі, а й у операційній ефективності.

Найкраща рентабельність (ROE): BTG Pactual лідирує з 21,5%. Ця метрика показує, скільки прибутку генерує банк із капіталу акціонерів. Для контексту — значення понад 15% вже вважаються відмінними у секторі.

Найбільша база клієнтів: Banco do Brasil з 70 мільйонами активних рахунків — майже один із трьох бразильців.

Різниця між державними та приватними банками

Державні банки (Banco do Brasil і Caixa) мають стратегічну роль: окрім прибутку, вони виконують державні політики, фінансують житло, сільське господарство та соціальні програми. Це впливає на їхні ROE, які зазвичай нижчі, але їхня системна важливість беззаперечна.

Приватні банки (Itaú, Bradesco, Santander) зосереджені на максимальної ефективності та інноваціях. Вони агресивно змагаються за клієнтів, пропонують більш складні продукти і зазвичай мають вищі ROE.

Обидві моделі існують, тому що Бразилія потребує обох: державна структура забезпечує інклюзію та стабільність; приватна — інновації та конкуренцію.

Що означають кожна метрика (І чому це важливо)

Загальні активи: Це реальний розмір установи. Включає позики, цінні папери, акції, нерухомість і всі види інвестицій, якими керує банк. Чим більший, тим більше ринкової сили.

База клієнтів: Відображає капілярність і довіру. Банк із 70 мільйонами клієнтів має присутність майже у всій економіці Бразилії.

Чистий прибуток: Гроші, що залишаються у банку після сплати всіх витрат, резервів (запасів для можливих втрат із позик) і податків. Це найпряміший показник реальної рентабельності.

ROE (Рентабельність капіталу): Найцікавіша метрика для акціонерів. Вона показує, скільки прибутку генерує банк із кожного витраченого реала власниками. ROE 18% означає, що банк добре перетворює доступний капітал у результат.

Вартість на ринку: Скільки ринок цінних паперів вважає, що коштує банк. Це більш волатильний показник, оскільки відображає очікування та економічні цикли. Використовується для порівняння довіри інвесторів.

Як ці банки впливають на ваше життя (Навіть якщо ви не користуєтеся ними безпосередньо)

Коли ви фінансуєте автомобіль, схвалення залежить від аналізу ризику, який робить банк — аналізу на основі складних математичних моделей, що оцінюють патерни історичних даних (раніше, інструменти як закон Фур’є та інші аналітичні техніки вже використовувалися для розкладу фінансових рядів, а сьогодні вони еволюціонували у чисте машинне навчання).

Коли компанія потребує розширення, вона звертається до великого банку за структурованим кредитом. Банк, що фінансує цей розширення, безпосередньо впливає на зростання компанії, створення робочих місць або закриття.

Коли уряд потребує ліквідності під час кризи, великі банки мають достатній розмір, щоб вливати ресурси у систему і запобігти колапсу. Саме тому банки вважаються “дуже великими, щоб збанкрутувати”.

Споживання мільйонів бразильців безпосередньо залежить від обсягу кредитів, які ці банки пропонують.

Фінтехи проти традиційних банків: хто виграє?

Nubank, Inter, C6 Bank та інші цифрові банки швидко зросли серед молоді. Але факт залишається: топ-10 банків все ще контролює більшість активів, корпоративних кредитів і операцій із великим впливом.

Реальність у тому, що фінтехи і традиційні банки працюють на різних ринках. Фінтехи виграють у зручності та низьких витратах на прості послуги. Великі банки — у масштабі, довірі та здатності пропонувати складні продукти.

Багато з найбільших банків вже перейшли у цифровий формат і тепер змагаються безпосередньо з фінтехами у своїх сильних сторонах. Розрив не був настільки драматичним, як очікували.

Чому ці установи досі домінують?

Є проста економічна причина: економія масштабу. Коли у вас 1,85 трлн активів, як у Banco do Brasil, ви можете пропонувати кредити дешевше, оскільки розподіляєте фіксовані витрати між мільярдами операцій. Новий банк знадобиться десятиліття, щоб досягти такої ефективності.

Крім того, є питання довіри. Навіть невелика проблема з новим банком може зруйнувати його репутацію. Найбільші банки довели за десятиліття, що здатні пережити економічні кризи.

Що це означає для тих, хто хоче інвестувати?

Якщо ви плануєте вкладати гроші у акції банків, зверніть увагу на:

• Послідовний ROE: ROE понад 15% протягом кількох років — ознака реальної ефективності.
• Зростання прибутків: Банк, що швидше зростає прибуток, ніж інфляція, здобуває ринок або стає більш ефективним.
• Якість кредитного портфеля: Чим більша резервна частка для втрат, тим більше ризику несе банк (може бути добре або погано, залежно від контексту).
• Конкурентна позиція: Банк, що втрачає клієнтів через фінтехи або конкуренцію, може йти на спад.

Дані показують, що найбільші бразильські банки продовжують отримувати прибутки, зростати і розширювати операції. Це не гарантує, що вони — хороші інвестиції — ринок акцій складніший за це — але вони залишаються важливими.