Котирування золота зазнає тиску через зростаючий долар, але геополітичні ризики підтримують його перед NFP

Поточна динаміка ринку

Котирування золота має труднощі з просуванням у цю п’ятницю, оскільки дорогоцінний метал відступає від позначки US$ 4.400 під час азійської сесії. Контекст визначається зміцненням долара США, який досягає найвищого рівня майже за місяць, що чинить прямий тиск на бездоходний товар. Попри цей продавецький тиск, рух залишається помірним, відображаючи невизначеність навколо наступних економічних публікацій у США.

Фактори, що стримують волатильність

Очікуване оприлюднення даних про неозначеність зайнятості (NFP) у США, заплановане на сьогодні, виступає як точка перелому у поведінці як долара, так і котирувань золота. Сигнали dovish, що виходять від очікувань щодо зниження ставок Федерального резерву (Fed), створюють противагу зростанню долара, запобігаючи більш значним здобуткам валюти та стримуючи падіння золота.

Міністр фінансів США, Скотт Бессент, підкреслив у інтерв’ю CNBC, що зниження ставок було б відсутнім компонентом для ще більшого прискорення економічного зростання, натякаючи, що центральний банк не повинен відкладати свої дії. Ринок оцінює ймовірність реального зниження вартості праці у березні, з подальшими новими зниженнями протягом цього року, що могло б надати значну підтримку товару.

Очікування щодо даних про зайнятість

Очікувані цифри за грудень вказують на створення 60 тисяч нових робочих місць, що є більш скромним рухом порівняно з 64 тисячами, зафіксованими у листопаді. Паралельно рівень безробіття має знизитися з 4,6% до 4,5%, сигналізуючи про ще один стійкий ринок праці. Ці дані дадуть важливі підказки щодо політики ФРС у найближчі місяці і матимуть вирішальну роль у динаміці долара та, відповідно, котирувань золота.

Геополітична напруга як фактор підтримки

Зростаюча глобальна невизначеність у сфері геополітики функціонує як амортизатор падінь для пари XAU/USD. Американська адміністрація заявила про намір керувати ресурсами Венесуели та експлуатувати її нафтові запаси, згідно з заявою президента Дональда Трампа для The New York Times. Одночасно Китай посилив обмеження на експорт рідкоземельних металів і магнітів, призначених для Японії, що загострює дипломатичні конфлікти. Тривала війна між Росією та Україною залишається джерелом постійного попиту на активи безпечного притулку.

Канцлер Німеччини Фрідріх Мерц зазначив, що вирішення конфлікту в Україні залишається далекою перспективою через незмінну позицію Росії, попереджаючи про ризики прямого залучення європейських військ у військовий театр.

Технічний огляд і сигнали ринку

Котирування золота зберігає свою позицію вище за експоненціальну рухому середню за 200 періодів, яка становить приблизно US$ 4.322,58, зберігаючи зростаючу тенденцію. Градієнт середньої підтримує відкат, вказуючи, що глибші падіння мають структурну підтримку на цьому рівні.

Індикатор MACD знаходиться нижче за сигнальну лінію і нульову позначку, але демонструє ознаки відновлення. Негативний гістограма звужується, що свідчить про ослаблення тиску продавців. RSI працює на рівні 56, вище за нейтральний рівень 50, що відповідає покращенню імпульсу без сигналів про надмірну перекупленість.

Оптимісти щодо товару потребують твердого підтвердження вище за US$ 4.500 для валідності нових напрямних ставок. Поки переважає тенденція вище за US$ 4.322,58, тон залишатиметься конструктивним. Рішуче пробиття нижче цієї середньої відкриє шлях до більш вираженого відкату.

Динаміка долара США за тиждень

Долар США демонструє значну силу щодо основних валют, зростаючи на 0,60% проти євро та на 0,92% щодо швейцарського франка. Японська ієна зазнала знецінення на 0,90% щодо долара, тоді як канадський долар знизився на 0,30%. Ці рухи відображають пошук безпеки та довіру до активів, номінованих у доларах США у контексті глобальної невизначеності. Карта крос-варіацій основних валют показує сценарій, де долар виступає як пріоритетна валюта притулку, у конкуренції з швейцарським франком, що безпосередньо впливає на конкурентоспроможність котирувань золота з точки зору ціни відносно.

Висновок

Котирування золота залишається між тиском сильнішого долара США і підтримкою, яку надають dovish очікування ФРС, геополітична напруга та попит на активи захисту. Учасники ринку очікують більш стабільних сигналів перед відкриттям нових напрямних позицій, зосереджуючись на сьогоднішньому звіті про зайнятість як головному каталізаторі для наступного значущого руху у динаміці золота і американської валюти.