Явища інфляції в сучасній економіці: що повинні знати інвестори

Протягом останніх кількох років інфляція стала популярною темою обговорення на фінансових ринках. Це сталося через економічне відновлення після пандемії, накопичену попит на товари та проблеми з глобальними ланцюгами поставок, що постійно призводили до зростання цін на товари. Ця ситуація створила виклики для населення, підприємців та інвесторів. Ця стаття допоможе нам глибше зрозуміти природу інфляції та способи адаптації до неї.

Що таке інфляція (Inflation)?

Інфляція означає економічну ситуацію, коли рівень цін на товари та послуги постійно зростає, що означає, що реальна вартість грошей фактично зменшується. Коли ми купуємо той же товар, нам потрібно заплатити більше ніж торік.

Наведемо просту аналогію. Припустимо, у пана А є 50 батів, чого було достатньо, щоб купити кілька порцій рису. Але з часом ціна рису зросла, і тепер 50 батів можуть купити лише одну порцію. Це й є дія інфляції.

Хто отримує вигоду і хто втрачає від інфляції

Люди, які отримують вигоду, включають підприємців, торговців та тих, у кого змінний дохід, тому що вони можуть коригувати ціни на продаж товарів відповідно до ринкових умов. Тим часом працівники з фіксованою зарплатою, навіть якщо отримують підвищення, набагато нижче за темп інфляції, тому вони втрачають.

Фактори, що спричиняють інфляцію

Загальні причини

Інфляція виникає з трьох основних причин:

1. Попит на товари зростає, тоді як пропозиція недостатня (Demand Pull Inflation) Коли споживачі хочуть купити більше товарів та послуг, але виробники не можуть виробляти достатньо, продавці мають змогу підвищити ціни.

2. Зростання витрат виробництва (Cost Push Inflation) Коли ціни на сировину, праціку чи енергію зростають, виробники повинні підвищити ціни на товари для збереження рентабельності.

3. Великі обсяги вливання грошей на ринок (Printing Money Inflation) Коли уряд або центральний банк швидко збільшують кількість грошей в економічній системі, це спричиняє серйозну інфляцію.

Причини поточної інфляції

Поточна ситуація складніша через кілька факторів:

• Економічне відновлення після кризи Економіки багатьох країн намагаються відновитися незважаючи на різні виклики

• Зростаючий попит на паливо та сировину Коли країни відкривають свої економіки, ціни на сиру нафту, природний газ, сталь, мідь тощо зростають від низьких рівнів 2020 року

• Порушення ланцюгів поставок (Supply Chain Disruption) Нестача контейнерів, дефіцит чипів напівпровідників значно збільшили вартість транспортування та виробництва

• Неочікувано сильне економічне зростання США та багато utvecklingmarknader мали вищі темпи росту, ніж передбачалося

Згідно з даними МВФ від січня 2567 року, прогнозується, що світова економіка виросте на 3,1% у 2567 році та на 3,2% у 2568 році. Хоча це дещо вище, ніж прогнозувалося, це все ще нижче історичного середнього рівня через суворішу грошово-кредитну політику та скорочене фінансування.

Як вимірюється інфляція

Для вимірювання рівня інфляції Таїланд використовує індекс цін споживачів (Consumer Price Index: CPI), складений мініством торгівлі шляхом збору даних про ціни на 430 товарів та послуг щомісяця.

Наприклад, у січні 2567 року індекс цін споживачів перебував на рівні 110,3 (основа 2562 = 100), збільшившись на 0,3% порівняно з тим же періодом минулого року. Загальний темп інфляції (років у року) знизився до 1,11%, що є найнижчим рівнем за останні 35 місяців.

Це зниження рівня інфляції сталося через падіння цін на енергоносії внаслідок урядових заходів, а також через падіння цін на свіжі овочі та м’ясо завдяки збільшеному обсягу виробництва.

Різниця між інфляцією та дефляцією

Дефляція (Deflation) є явищем, протилежним інфляції, та являє собою економічну ситуацію, коли рівень цін на товари та послуги постійно зменшується.

Дефляція виникає, коли:

• Попит на товари скорочується
• Монетарна база в економіці недостатня
• Виробники скорочують обсяги виробництва

Важливо відзначити, що як суворі та тривалі інфляція, так і дефляція є шкідливими для економіки, але інфляція помірного рівня корисна для економічного зростання, тоді як дефляція часто вказує на скорочення довіри споживачів та підприємців.

Вплив інфляції на повсякденне життя

Зростання вартості життя

Інфляція спричиняє зростання цін на предмети першої необхідності, такі як м’ясо, овочі, олія, яйця. Наприклад, червоне свинине м’ясо в 2564 році коштувало 137,5 батів/кг, наступного року (2565) зросло до 205 батів/кг. Гострий перець, що коштував 45 батів/кг у 2564 році, зріс до 185 батів/кг у 2565 році.

Це збільшення вартості життя впливає на купівельну спроможність населення.

Вплив на підприємців та ринок праці

Коли ціни на товари зростають, попит падає, продуктивність знижується, компанії можуть розглянути скорочення числа працівників. Тому рівень безробіття зростає.

У деяких випадках, наприклад, компанія PTT Public Company Limited (PTT Public Company Limited), коли ціни на нафту різко зросли в першій половині 2565 року, компанія мала дохід 1,685,419 млн батів та чистий прибуток 64,419 млн батів, що становить зростання на 12,7% порівняно з минулим роком, показуючи, що деякі бізнеси можуть отримати прибуток від інфляції.

Вплив на макроекономічний рівень

Якщо інфляція набуває серйозних масштабів, це може привести до Stagflation, що являє собою комбінацію високої інфляції та економічного спаду. Ця ситуація призводить до:

• Зменшення купівельної спроможності
• Падіння продажів підприємств
• Уповільнення інвестицій та розширення бізнесу
• Зростання безробіття
• Зменшення темпів зростання ВВП

Stagflation є небажаною ситуацією для будь-якої економіки. На даний момент економіка Таїланду ще не вступила в цю фазу, але потрібно продовжувати ретельно стежити за ситуацією.

Переваги та недоліки інфляції

Переваги ✅

• Економічне розширення Власники бізнесу можуть продавати товари в більш високих цінах, що призводить до збільшення інвестицій та найму робочої сили

• Зменшення безробіття Збільшення попиту на продукцію призводить до необхідності нанять більше людей для задоволення попиту ринку

• Вартість розраховуючись грошей Боржники отримують переваги, тому що можуть погасити борги грішми з меншою вартістю

Недоліки ❌

• Гіперінфляція (Hyper Inflation) Коли інфляція зростає швидко, ціни на товари зростають, споживачі купують менше, продажі падають, виробництво гальмується, звільнення працівників зростає

• Зменшення купівельної спроможності Вартість життя зростає. Якщо наші гроші не вкладаються для отримання прибутку, їх вартість буде зменшуватися з часом

• Нестабільність фінансової системи Довготривала висока інфляція може спонукати людей вкладати в високо ризиковані активи, створюючи бульбашки в різних активах

Способи боротьби з інфляцією

Фінансова адаптація

1. Розробка відповідного плану інвестування В умовах інфляції процентні ставки по депозитах низькі, тому гроші слід вкладати в активи, які дають високу віддачу, такі як акції, паї, нерухомість

2. Уникання непотрібних боргів Планти видатків суворо, купуй лише дійсно необхідні товари

3. Вибір стійких активів Золото, боргові цінні папери Floating Rate Bond або Inflation Linked Bond, які коригують процентні ставки відповідно до інфляції

4. Стеження за економічними новинами Слідкуй оголошення грошово-кредитної політики центральних банків, зміни процентних ставок та тенденції по інфляції

Варіанти інвестування в період інфляції

Акції банківського сектору Отримують вигоду від зростання процентних ставок, прибуток від спреду зростає

Акції страхових компаній Отримують більші прибутки від інвестування в боргові цінні папери, які дають більш високу дохідність

Золото Ціна рухається в тому ж напрямку, що й інфляція, стійкий актив, придатний для довгострокового інвестування

Фонди нерухомості Орендна плата коригується відповідно до інфляції, стійкі та не коливаються з фондовим ринком

Боргові цінні папери Вибирай Floating Rate Bond, який коригує процентні ставки відповідно до змін на ринку

Висновок

Інфляція означає економічну ситуацію, коли ціни на товари та послуги постійно зростають, виникаючи через збільшений попит, більш високі витрати на виробництво або вливання великої кількості грошей в систему.

На помірному рівні інфляція корисна для економіки, але якщо виникне гіперінфляція (Hyper Inflation), вона створить труднощі для населення та економіки, на відміну від дефляції, коли рівень цін падає та це є негативним сигналом для економіки.

Інвесторам та населенню слід стежити за економічними даними, розуміти природу інфляції та відповідно коригувати свою фінансову стратегію, щоб мати можливість ефективно створювати можливості з такої ситуації.