Посібник з торгівлі з використанням кредитного плеча: як працює кредитне плече на акціях (Hebel Aktien) та управління ризиками

Розуміння основних принципів торгівлі з кредитним плечем

Торгівля з кредитним плечем — це спосіб торгівлі, який використовує позиковий капітал для збільшення обсягів інвестиційної позиції. Трейдери вкладають лише частину загальної вартості позиції, решту фінансує брокер. Така структура дозволяє контролювати більші обсяги позицій за менший капітал. Наприклад, при кредитному плечі 1:10, 100 євро власних коштів можуть контролювати позицію в 1000 євро.

Кредитне плече по суті є підсилювачем — воно може збільшити як прибутки, так і збитки. Саме тому регулятори вводять суворі обмеження на похідні інструменти, такі як акції з кредитним плечем.

Порівняння торгівлі з кредитним плечем і без

Основний критерій вибору — чи є у вас достатній рівень ризикостійкості та знань про ринок. Багато фінансових установ і організацій захисту споживачів рекомендують звичайним інвесторам уникати таких високоризикових продуктів.

Чотири ключові стратегії управління ризиками

Успішний трейдер з кредитним плечем спершу має опанувати контроль ризиків, а не просто прагнути максимізувати прибутки.

1. Правильне застосування стоп-лосс ордерів

Стоп-лосс автоматично закриває позицію при досягненні певного рівня ціни, обмежуючи збитки. Переваги цього інструменту:

• Усунення емоційних рішень
• Зменшення необхідності постійного моніторингу
• Захист позиції при швидких коливаннях ринку

Проте слід враховувати, що екстремальні коливання або “пропуски” можуть призвести до виконання ордера за несприятливою ціною.

2. Наукове управління розміром позиції

Правило: ризик на одну угоду не повинен перевищувати 1-2% від загального балансу рахунку. Це означає, що потрібно:

• враховувати відстань до стоп-лоссу
• оцінювати волатильність ринку
• коригувати розмір позиції відповідно до розміру рахунку

Такий підхід допомагає зберегти капітал у довгостроковій перспективі і запобігти великим втратам, що можуть знищити весь рахунок.

3. Диверсифікація портфеля

Навіть при торгівлі з кредитним плечем слід диверсифікувати ризики:

• розподіл по різних активних класах
• участь у різних ринках і галузях
• використання прибутку для хеджування збитків у інших сферах

Це допомагає пом’якшити вплив різких коливань у окремих сегментах ринку.

4. Постійний моніторинг ринку

Акції з кредитним плечем та інші продукти з кредитним плечем вимагають тісного слідкування за:

• рухом цін і технічними сигналами
• макроекономічними новинами
• змінами ринкової настроєності

У волатильних умовах постійний контроль є критично важливим для швидкої реакції.

Хто підходить для торгівлі з кредитним плечем?

Оцінка рівня ризикостійкості

Спершу запитайте себе: чи можу я витримати повну втрату капіталу? Ризики продуктів з кредитним плечем дуже високі, особливо таких, як Knock-out Zertifikate, що можуть знищити весь баланс.

Для приватних інвесторів у рамках регулювання ЄС торгівля CFD заборонена з додатковою відповідальністю за маржу (Nachschusspflicht), але за межами ЄС цей ризик залишається.

Різниця у рівнях досвіду

Початківці повинні:

• повністю уникати або використовувати дуже низьке кредитне плече (наприклад, 1:5)
• вкладати лише ті кошти, які можна втратити
• ретельно вивчати умови продукту

Досвідчені трейдери можуть:

• застосовувати вищі коефіцієнти кредитного плеча
• використовувати перевірені стратегії
• поєднувати технічний і фундаментальний аналіз

Адаптація до ринкових умов

Торгівля з кредитним плечем найефективніша у волатильних ринкових умовах, але й ризики тут найвищі. У спокійних умовах переваги кредитного плеча часто втрачаються.

Продукти з кредитним плечем та сфери застосування

Валютна торгівля (Forex)

Форекс — найактивніша сфера застосування кредитного плеча, коефіцієнти іноді досягають 1:500. За допомогою плеча можна:

• контролювати великі обсяги за невеликих вкладень
• отримувати прибуток від коливань курсу
• прибутки і збитки вимірюються у пунктах (Pips)

Контракти на різницю (CFD)

CFD дозволяє трейдерам прогнозувати ціну активу без його фактичного володіння. Для акцій з кредитним плечем CFD — поширений інструмент, оскільки:

• підтримує двонапрямну торгівлю (лонг/шорт)
• має гнучкий коефіцієнт плеча
• коштує порівняно недорого

Однак CFD належать до найризикованіших інструментів і у найгіршому випадку можуть призвести до повної втрати капіталу. З 2017 року регулятор фінансового ринку Німеччини (BaFin) заборонив приватним інвесторам ЄС додаткову маржу.

Ф’ючерсні контракти

Ф’ючерси — стандартизовані біржові контракти, за якими сторони зобов’язані у визначений термін за фіксованою ціною здійснити поставку. Використовуються для хеджування ризиків і підходять досвідченим трейдерам.

Опціони (Optionsscheine)

Опціони схожі з ф’ючерсами: їх власник має право у визначений час купити або продати базовий актив за заздалегідь узгодженою ціною. Опціони мають внутрішній кредит і вимагають лише внесення маржі.

Переваги та ризики торгівлі з кредитним плечем

Переваги

Множення прибутків: у порівнянні з прямим володінням акціями можна отримати кількаразовий дохід
Мінімальний капітал: невеликі суми дозволяють брати участь у великих угодах
Доступ до ринків: відкриває можливості для входу у ринки з високим мінімальним внеском
Гнучкість стратегій: можливість і довгої, і короткої позиції, підтримка складних хеджувальних стратегій

Ризики

Подвоєння збитків: збитки також збільшуються у разі використання плеча, що може призвести до втрати всього капіталу
Ризик контрагента: продукти з кредитним плечем зазвичай не є захищеними активами, банкрутство емітента означає втрату всіх коштів
Складність структури: більшість продуктів мають складну структуру і легко можуть бути неправильно зрозумілі
Витрати: комісії, спред і фінансова плата зменшують прибутковість
Вимоги до маржі: при падінні балансу нижче певного рівня потрібно додатково поповнювати рахунок або закривати позиції
Психологічний тиск: висока волатильність може спричинити значний психологічний стрес

Практичні рекомендації

Незалежно від досвіду, дотримуйтесь таких порад:

Для початківців:

• тренуйтеся на демо-рахунках із віртуальним капіталом
• починайте з дуже низького кредитного плеча
• вкладайте лише ті кошти, які можете втратити повністю

Для досвідчених трейдерів:

• застосовуйте перевірені системи торгівлі
• поєднуйте технічний і фундаментальний аналіз
• суворо дотримуйтесь правил управління ризиками

Обов’язкові дії для всіх:

• уважно читайте інформаційний документ про продукт
• обирайте регульованих брокерів
• починайте з демо-торгівлі для перевірки стратегій
• регулярно оцінюйте ефективність своїх стратегій

Висновок: чи варто займатися торгівлею з кредитним плечем?

Акції з кредитним плечем та інші продукти дійсно можуть створювати можливості для досвідчених інвесторів, але для більшості вони надто ризиковані. Основні критерії рішення:

• Рівень ризикостійкості: чи здатні ви психологічно і фінансово витримати великі збитки
• Знання ринку: чи розумієте ви продукт, яким торгуєте
• Час і увага: чи можете постійно слідкувати за позиціями
• Якість капіталу: чи використовуєте лише вільні кошти

Торгівля з кредитним плечем — це високоризиковий, високорезультативний метод, який найкраще підходить досвідченим трейдерам із глибоким розумінням ринку. Для початківців рекомендується спершу здобути досвід на демо-рахунках, починати з мінімального плеча і завжди пріоритетно ставити управління ризиками.

Головне — усвідомлювати свої можливості і діяти обережно та систематично.