Початківцям у інвестиціях у акції: з нуля зрозуміти цей ринок

Багато людей цікавляться інвестуванням в акції, але одночасно мають сумніви. Одні розглядають це як спекулювання та азартні гри, інші бачать це як засіб раціонального розподілу активів. Обидва погляди не цілком точні. Щоб справді отримати прибуток від інвестування в акції, спочатку потрібно позбутися стереотипів і сформувати правильну концептуальну базу.

Яка суть інвестування в акції

Щоб зрозуміти інвестування в акції, спочатку потрібно з’ясувати саме визначення акцій.

Акція — це цінний папір, що посвідчує частку власності в компанії. Коли компанія потребує капіталу, вона розділяє себе на кілька частин для продажу, і кожен такий сертифікат — це акція. Володіння акцією означає, що ви став акціонером цієї компанії й маєте відповідну частку прав власності на компанію.

Це право власності проявляється двома способами: по-перше, право голосу, по-друге, право на дивіденди. Розглянемо приклад з однією котированою компанією: якщо ви володієте 2% акцій цієї компанії, з юридичної точки зору ви маєте право на 2% активів компанії та маєте 2% прав голосу. Навіть якщо ваша частка знаходиться (наприклад, 0.01%), це право насправді існує.

Однак важливо зауважити, що сама акція не має практичної цінності використання. Вона представляє опціон на майбутні доходи компанії. Коли компанія працює добре й прибутки зростають, вартість акції збільшується; у протилежному разі — зменшується.

Дохід від інвестування в акції походить із двох джерел: по-перше, дивіденди компанії, по-друге, різниця в ціні від купівлі та продажу через зростання ціни акції.

Чи справді дивіденди дозволяють інвесторам отримати прибуток

Багато новачків мріють про дивіденди, вважаючи, що чим більше дивідендів, тим краще. Однак реальність зовсім інша.

Наведемо приклад: компанія з ринковою капіталізацією 100 мільярдів, видав 100 мільярдів акцій, кожна по 1 юані. Компанія цього року заробила прибуток 20 мільярдів, ринкова капіталізація стала 120 мільярдів, ціна кожної акції автоматично став 1.2 юаня.

Якщо компанія вирішить розподілити цей прибуток 20 мільярдів у вигляді дивідендів, виплачуючи 0.2 юаня за акцію, то ринкова капіталізація компанії повертається до 100 мільярдів, ціна акції падає до 1 юаня. З точки зору рахунку, зростання вартості в вашому портфелі просто змінило форму — із форми акцій на форму готівки. По суті, розподіл або невиплата дивідендів має мало впливу на дохід від інвестування.

Те, що справді приносить прибуток інвесторам, які інвестують в акції — це довгострокові результати діяльності компанії, які відображаються в зростанні ціни акції.

Що насправді визначає ціну акції

Багато людей скажуть: “Якщо компанія отримає прибуток, ціна піде вгору; якщо трапиться скандал, упадеш”, але це однобічне розуміння.

Ціна акції визначається співвідношенням попиту та пропозиції — це найбільш базовий закон ринку.

Коли ціна акції показує 10 юанів, це ціна останньої завершеної угоди. На платформі торгів видно розпорядження про купівлю та продаж на різних цінових рівнях. Якщо хтось починає масово купувати за 10.5 юанів, ціна акції піднімається до 10.5 юанів. І навпаки.

Однак на саме співвідношення попиту та пропозиції впливають багато факторів:

• Фундаментальні показники компанії (прибутковість, потенціал зростання)
• Макроекономічна ситуація
• Перспективи галузі
• Настрої та очікування інвесторів
• Стан ліквідності капіталу (чи великі акціонери売買 акції, чи інституційні інвестори входять на ринок та ін.)

Наприклад, компанія з відмінними результатами мала б піти вгору, але якщо великий акціонер через терміну потреби в готівці починає масово продавати акції, ціна акції, навпаки, може впасти. Це невідповідність між очікуванням та реальністю.

Тому те, що справді рушить ціну акції — це сукупні очікування учасників ринку, які в кінцевому підсумку відображаються у купівлі та продажу, впливаючи на попит та пропозицію.

Різні типи акцій та торгові ринки

Інвестування в акції — це не один-єдиний спосіб.

За типами акцій:

• Звичайні акції: це найпоширеніший тип акцій, власники якого мають повні права акціонерів — участь у голосуванні, отримання дивідендів.
• Привілейовані акції: вищий дохід, але й більший ризик, не мають права голосу, вони залучають фіксований або рухливий дохід.

За ринками:

• Первинний ринок: ринок торгівлі акціями непублічних компаній з дуже високим входом, в основному за участю ризикових інвесторів.
• Вторинний ринок: ринок торгівлі акціями котированих компаній, це основний ринок, де беруть участь звичайні інвестори.

Правила торгівлі, які повинен знати кожен новачок

Перед тим як почати інвестування в акції, важливо зрозуміти основні правила торгівлі.

Правила торгівлі на різних ринках сильно різняться. На деяких ринках діє правило T+2 (купівля сьогодні, можна продати послізавтра), на інших — T+0 (можна продати в той же день). На деяких ринках встановлені ліміти на зміну ціни (наприклад, 10%), на інших — немає обмежень. Час торгівлі, мінімальний розмір од виниці торгівлі, витрати на торгівлю та інші аспекти — все різне.

Інвесторам потрібно розібратися в цих деталях перед входом на ринок, інакше вони легко можуть зазнати збитків.

Три різні стратегії інвестування в акції

Різні інвестори повинні вибрати відповідну стратегію інвестування в акції на основі власної ситуації та рівня розуміння ринку.

Стратегія 1: Довгострокове інвестування вартості

Це найбільш надійний спосіб інвестування в акції. Інвестори глибоко вивчають фінансові дані компанії, конкурентоспроможність, позицію в галузі та інші фактори, обирають компанії з великою здатністю до довгострокового отримання прибутку та великим потенціалом зростання, купують та довгострокового тримають.

Цей метод потребує достатнього капіталу та достатньої терпеливості. Однак у довгостроковому плані, якщо ви вибрали правильну компанію, дохід буде дуже значним. Тому що прибутки компанії в кінцевому підсумку сприяють зростанню ринкової капіталізації, а зростання ринкової капіталізації прямо відображається в ціні акції.

Стратегія 2: Хвильова торгівля

Хвильова торгівля передбачає пошук можливостей купівлі та продажу на різних етапах зростання та падіння ціни акції. Купували при циклічно низькій ціні акції, продавали при циклічно високій, отримуючи дохід від хвильової різниці в ціні.

Це потребує від інвесторів достатньо сильної здатності до аналізу тренду. На фондовому ринку завжди є зростання та падіння; ключ полягає в тому, щоб оволодіти темпом та слідувати за трендом. Зазвичай вибирають акції, що перебувають в восходящому каналі для операцій, уникаючи переслідування росту тих сортів, які вже дуже виросли в ціні.

Стратегія 3: Крайньова торгівля

Для інвесторів з недостатнім капіталом, якщо вони хочуть швидко накопити багатство через інвестування в акції, прямі довгострокові інвестиції надто неефективні. У цьому випадку можна розглянути крайньову торгівлю через похідні цінні папери, такі як контракти на різницю.

Крайньова торгівля дозволяє інвесторам контролювати більш великі позиції з невеликою кількістю капіталу. Порівняно з традиційною торгівлею акціями, такі інструменти, як контракти на різницю, забезпечують більшу гнучкість — можна торгувати в обох напрямках (як довгі, так і короткі позиції), T+0 торгівлю (можна входити та виходити кілька разів протягом дня), охоплюють різні активи (фондові індекси, товари, крипто-активи та ін.).

Однак крайньові пози — це двосторонній меч; вони збільшують як прибутки, так і ризики. Якщо прогноз помилковий, збитки будуть дуже швидкими. Новачкам потрібно бути дуже обережними при використанні.

Як новачку почати інвестування в акції

Якщо ви вирішили вступити в область інвестування в акції, ось шляхи, якими вы обов’язково йдете:

Крок перший: Вивчайте базові знання

Фінансові знання, психологія торгівлі, методи аналізу ринку та інше — все це потребує навчання. Однак тут потрібно наголосити одне — не переходьте у фанатизм щодо технічного аналізу. Більшість бестселерів за технічним аналізом мають проблеми з надмірним спрощенням. Справжня цінність технічного аналізу лежить у вашому власному практичному дослідженні, а не в сліпому копіюванні методів інших.

Причина проста: якщо фондовий ринок являє собою нульову суму гри (короткострокова ринкова капіталізація не змінюється), а всі читають один і той же класичний твір з технічного аналізу, то хто буде платити за ваш прибуток?

Крок другий: Накопичуйте досвід через демо-рахунок

Не входьте на ринок відразу з реальними грошима. Спочатку операціоналізуйте на демо-платформі, ознайомтеся з інтерфейсом торгів, зрозумійте коливання ціни, відчуйте психологічний тиск торгівлі. Це найшвидший спосіб навчання.

Крок третій: Почніть реальну торгівлю з малих обсягів

Коли ви почувають себе достатньо готовими, почніть реальну торгівлю з невеликим капіталом. Кожна реальна операція навчить вас тому, чого не передасть навчальна книга.

Крок четвертий: Постійно аналізуйте та оптимізуйте

Ведіть записи кожної угоди, аналізуйте причини успіхів та невдач. Інвестування в акції подібне до “карткової гри” — ваші супротивники — це організації з масивним капіталом та досвідченими трейдерами. Тільки постійне навчання та еволюція дозволять вам вижити на цьому ринку.

Резюме ключових концепцій

Щодо інвестування в акції, новачки повинні запам’ятати такі пункти:

1. Акція — це цінний папір, що посвідчує частку власності в компанії, представляючи право власності та право на дивіденди, але сама по собі не має практичної цінності
2. Дохід від інвестування в акції походить із двох джерел: дивідендів та зростання ціни акції
3. Ціна акції визначається співвідношенням попиту та пропозиції, яке на свою чергу визначається численними факторами
4. Довгострокове інвестування вартості, хвильова торгівля та крайньова торгівля мають різні плюси та мінуси; найважливіше — вибрати стратегію, що підходить саме вам
5. Успішні інвестори, які інвестують в акції, несе бути постійними учнями, потребують гострого зору, судження та психологічної стійкості

Світ інвестування в акції повний можливостей, але також повний пасток. Найкінцево заробляють не ті, хто приймає найбільший ризик, а ті, хто найтерпеливіший та найбільше вчиться.