Коефіцієнт швидкості обігу оборотних активів: визначення, значення та методи оцінки

Вступ: Що таке Quick Ratio

Для інвесторів та фінансових аналітиків оцінка ліквідності компанії в короткостроковій перспективі є незамінною. Коефіцієнт швидкої ліквідності або Quick Ratio — це важливий фінансовий показник, який допомагає зрозуміти здатність компанії погасити короткострокові зобов’язання за допомогою найбільш ліквідних активів.

Цей показник має особливу цінність для тих, хто прагне точно та швидко оцінити фінансовий стан компанії, оскільки він дає чітке уявлення про її короткострокову фінансову міцність.

Що вимірює Quick Ratio

Quick Ratio відрізняється від інших показників ліквідності тим, що зосереджений виключно на активах, які можна швидко конвертувати у готівку без втрати вартості. Цей показник не враховує запаси, а зосереджується на:

• Готівці та банківських депозитах
• Високоліквідних цінних паперах
• Дебіторській заборгованості

Якщо коефіцієнт швидкої ліквідності перевищує 1, це свідчить про те, що компанія має достатньо коштів для покриття своїх короткострокових зобов’язань. Навпаки, якщо він менший за 1 — це може вказувати на ризик неспроможності погасити борги.

Структура Quick Ratio

Розрахунок Quick Ratio включає кілька типів активів:

1. Готівка та її еквіваленти

Реальні готівкові кошти на поточних рахунках та ощадних рахунках, доступні одразу, а також короткострокові інвестиції з терміном до трьох місяців, наприклад, казначейські білети та інструменти ринку грошей.

2. Ліквідні цінні папери

Фінансові активи, які можна легко продати на ринку без значних коливань цін. Зазвичай це акції та облігації з високою ліквідністю.

3. Дебіторська заборгованість

Залишки за рахунками клієнтів за товари або послуги, надані в кредит. Хоча вони не є такою ж ліквідністю, як запаси, дебіторські борги можна конвертувати у готівку у процесі стягнення.

Формула та розрахунок Quick Ratio

Оцінка коефіцієнта швидкої ліквідності досить проста — без урахування запасів у формулі, оскільки запаси можуть бути важкодоступними для швидкої конвертації у готівку.

Формула: Quick Ratio = ((Готівка + Еквіваленти + Дебіторська заборгованість)) ÷ Поточні зобов’язання

Приклад: компанія має такі дані:

• Готівка: 50 000 грн
• Еквіваленти: 20 000 грн
• Дебіторська заборгованість: 30 000 грн
• Поточні зобов’язання: 60 000 грн

Розрахунок: Quick Ratio = (50 000 + 20 000 + 30 000) ÷ 60 000 = 1.67

Результат 1.67 означає, що компанія має ліквідних активів на суму 1.67 грн на кожен 1 грн короткострокових зобов’язань, що свідчить про досить стабільний фінансовий стан.

Відмінність між Quick Asset та Quick Ratio

Часто ці терміни використовують взаємозамінно, але між ними є різниця:

Quick Asset — це ліквідні активи, які можна швидко конвертувати у готівку протягом трьох місяців, зокрема готівка, цінні папери та дебіторська заборгованість.

Quick Ratio — це коефіцієнт — співвідношення між Quick Asset та поточними зобов’язаннями, що дає уявлення про здатність компанії погасити борги.

Плюси та мінуси використання Quick Ratio

( Плюси

✅ Точність — виключаючи запаси, Quick Ratio дає більш реальне уявлення про короткострокову ліквідність.

✅ Простота розрахунку — всі дані доступні з балансу, не потрібно складних обчислень.

✅ Важливий для кредиторів та інвесторів — допомагає швидко оцінити здатність компанії погасити борги.

) Мінуси

❌ Не враховує всі аспекти — виключення запасів може призвести до недооцінки реального стану компанії, особливо в галузях з великими запасами.

❌ Можливі неправильні висновки — високий Quick Ratio не завжди означає ефективне управління фінансами; іноді це може свідчити про недостатнє використання ресурсів.

❌ Відмінності між галузями — нормативи Quick Ratio різняться залежно від галузі, що ускладнює порівняння.

Застосування у інвестиціях та трейдингу

Трейдери та інвестори, що використовують короткострокові стратегії, можуть застосовувати дані Quick Ratio для швидкої оцінки фінансового стану компанії. В процесі купівлі-продажу короткострокових активів компанії з високим коефіцієнтом швидкої ліквідності мають менший ризик виникнення проблем із ліквідністю, що може вплинути на ціну акцій.

Крім того, у періоди невизначеності або високої волатильності ринку Quick Ratio допомагає визначити компанії з міцною фінансовою базою та готовністю протистояти економічним змінам.

Висновок

Quick Ratio — це важливий інструмент, який дозволяє надійно оцінити короткострокову ліквідність компанії, зосереджуючись на найбільш ліквідних активах. Хоча він має свої обмеження, використання разом з іншими фінансовими показниками робить аналіз фінансового стану більш комплексним і точним. Завдяки простоті формули та важливості даних, Quick Ratio є ключовим елементом фінансового аналізу для тих, хто цікавиться інвестиціями або оцінкою компаній.