Деманда та пропозиція: рушій цін на фінансовому ринку

Інвестори зазвичай чують фразу “ціна визначається попитом і пропозицією”, яка має свої корені в основах економічної теорії. Але у світі інвестицій цей попит називають “дема́н” (Demand), а пропозицію — “постачання” (Supply). Обидва ці чинники мають надзвичайно важливе значення для прогнозування руху цін активів, і ті, хто добре розуміє цю взаємозалежність, мають перевагу у прийнятті інвестиційних рішень.

Що таке дема́н: рушійна сила, що рухає ціну

Дема́н або, як його ще називають, споживчий попит, — це бажання купити товар, послугу або фінансовий актив за різними рівнями цін. Коли цей попит зображується на графіку, отримуємо криву попиту, яка показує залежність між ціною і кількістю, яку покупці готові придбати.

Основний принцип розуміння дема́ну — закон попиту — обернена залежність між ціною і кількістю, що бажають купити:

• коли ціна знижується → кількість попиту зростає
• коли ціна підвищується → кількість попиту зменшується

Цей феномен виникає через два ефекти: ефект доходу (коли зниження ціни збільшує реальну вартість наших грошей) і ефект заміщення (порівняння товарів з альтернативами).

Фактори, що впливають на дема́н

• рівень доходів покупців
• ціни товарів-замінників або додаткових товарів
• смак і переваги споживачів
• кількість покупців на ринку
• очікування щодо майбутніх цін
• зовнішні фактори, такі як сезонність, державна політика, технології та довіра споживачів

На фінансових ринках дема́н залежить від ліквідності системи, рівня відсоткових ставок і довіри інвесторів до майбутнього економіки.

Постачання: обмежена пропозиція

Постачання (Supply) — це бажання продавати товар, послугу або актив за різними рівнями цін. На графіку воно утворює криву, яка показує кількість, яку продавці готові запропонувати за кожної ціни.

Закон постачання — це залежність у тому ж напрямку (не обернена):

• коли ціна зростає → кількість пропозиції збільшується (продавці мають більше мотивації)
• коли ціна знижується → кількість пропозиції зменшується

Фактори, що впливають на постачання

• витрати на виробництво і операції
• ціни альтернативних товарів
• кількість конкурентів на ринку
• рівень технологій
• кліматичні умови і природні фактори
• податкові політики і регулювання цін
• доступність фінансових ресурсів

На фондовому ринку постачання залежить від рішень компаній щодо збільшення капіталу, викупу акцій, правил біржі та реєстрації нових компаній.

Точка рівноваги: місце, де зустрічаються попит і пропозиція

Найважливіше: реальна ціна на ринку формується у точці рівноваги (Equilibrium) — там, де криві попиту і пропозиції перетинаються.

У цій точці:

• кількість, яку бажають купити покупці, дорівнює кількості, яку готові продати продавці
• ціна і кількість мають тенденцію залишатися стабільними, доки не з’являться нові чинники

Якщо ціна вище за рівноважну:

• надлишок пропозиції = залишки товару → тиск на зниження ціни до рівноваги

Якщо ціна нижча за рівноважну:

• надлишок попиту = дефіцит товару → тиск на підвищення ціни до рівноваги

Дема́н, постачання і зміни цін акцій

Акції — це товар, подібний до інших. Тому принцип дема́ну і постачання можна застосовувати для аналізу цін акцій. Зміни цін відбуваються через коливання попиту і пропозиції.

Фундаментальний аналіз

Коли виходять новини про компанію:

• Хороші новини → зростає попит (дема́н) → покупці охоче купують за вищими цінами → ціна акцій зростає
• Погані новини → зростає пропозиція (постачання) → продавці охоче знижують ціну → ціна падає

Технічний аналіз

Трейдери використовують технічні інструменти для вимірювання сили попиту і пропозиції:

1) Цінова дія і свічкові графіки

• Свічка зеленого кольору (ціна закривається вище за відкриття) = сильний дема́н
• Свічка червоного кольору (ціна закривається нижче за відкриття) = сильне постачання
• Доджі = баланс між попитом і пропозицією

2) Тренд цін (Market Trend)

• Нові вершини — попит залишається сильним
• Нові низини — пропозиція залишається сильною
• Коливання в межах — баланс між попитом і пропозицією

3) Підтримка і опір (Support & Resistance)

• Підтримка = рівень, де попит (покупці очікують купити) достатньо, щоб ціну не опустилася нижче
• Опір = рівень, де пропозиція (продавці очікують продати) достатньо, щоб ціну не підняти вище

Zone попиту і пропозиції: техніка для входу у ринок

Техніка Zone попиту і пропозиції (DSZ) — популярний метод трейдингу, що базується на визначенні точок, де ціна втрачає рівновагу і виходить за межі коридору.

Моделі розвороту (Reversal)

Зона попиту Drop Base Rally (DBR) — розворот в бік зростання

• Крок 1: ціна швидко падає (Drop) = надлишок пропозиції
• Крок 2: ціна зупиняється/коливається у коридорі (Base) = попит починає з’являтися
• Крок 3: ціна повертається вгору (Rally) = перемога попиту → Можливість купити: при прориві верхньої межі

Зона пропозиції Rally Base Drop (RBD) — розворот у бік зниження

• Крок 1: ціна швидко зростає (Rally) = надлишок попиту
• Крок 2: ціна зупиняється/коливається у коридорі (Base) = з’являється пропозиція
• Крок 3: ціна повертається вниз (Drop) = перевага пропозиції → Можливість продати: при прориві нижньої межі

Моделі продовження тренду (Continuation)

Зона попиту Rally Base Rally (RBR) — тренд вгору

• Ціна зростає → зупинка → знову зростає
• Попит залишається сильним, лише робить паузу для накопичення сил

Зона пропозиції Drop Base Drop (DBD) — тренд вниз

• Ціна падає → зупинка → падає далі
• Продавці залишаються активними, лише роблять паузу після сильного руху вниз

Фактори, що впливають на дема́н і постачання у фінансових ринках

Вплив на дема́н

Макроекономічні фактори

• Низька інфляція → люди шукають альтернативу готівці — купують акції для отримання доходу
• Низькі відсоткові ставки → роблять акції більш привабливими порівняно з облігаціями
• Економічне зростання → зростання прибутків компаній → зростає попит

Ліквідність

• Велика кількість грошей від центральних банків → у людей більше коштів → купують акції

Довіра

• Світле майбутнє → інвестори готові вкладати
• Надійні новини → масовий вихід з ринку

Вплив на постачання

Рішення компаній

• Збільшення капіталу = більше акцій = збільшення пропозиції → тиск на ціну
• Викуп акцій = зменшення кількості = зменшення пропозиції → підтримка ціни

Реєстрація нових компаній

• IPO → нові цінні папери на ринку → збільшення пропозиції

Регулювання

• Silent Period після IPO — заборона великим акціонерам продавати, щоб контролювати пропозицію

Підсумок: чому важливо розуміти дема́н і постачання

Дема́н і постачання — це не просто економічні терміни, а механізми, що реально рухають ціни щодня.

Якщо ви зрозумієте:

• чому ціни акцій зростають (коли попит більший за пропозицію)
• чому ціни падають (коли пропозиція більша за попит)
• де проходить межа між цими двома силами

— ви зможете точніше передбачати рух цін, ніж інші.

Практика, спостереження за реальними графіками і ведення журналу торгів допоможуть вам краще зрозуміти ігри ринку.