Аналіз перспектив цін на мідь: інвестиційні можливості та оцінка ризиків у 2025 році

Мідь має репутацію «економічного барометра», її цінові коливання часто точно відображають стан світової економіки. У контексті зеленої енергетичної революції та популяризації електромобілів стратегічне значення міді зростає. Для інвесторів, які прагнуть зайнятися інвестиціями в мідь, важливо розуміти логіку руху цін міді, фактори ринку та ризики, щоб приймати обґрунтовані рішення.

Аналіз цін на мідь у 2025 році

З початку 2025 року ціни на мідь в цілому зростають, проте короткострокові коливання не можна ігнорувати. Кілька міжнародних інвестиційних банків мають різні прогнози щодо руху цін:

Аналіз Citibank показує, що у другому кварталі 2025 року середня ціна на мідь становитиме приблизно 9 000 доларів США за тонну, через три місяці очікується підвищення до 8 800 доларів. Це коригування зумовлене трьома основними факторами: пом’якшенням тарифної політики США, зростанням попиту на низьких рівнях у Китаї, а також зменшенням запасів металу в США.

Goldman Sachs має більш оптимістичний прогноз: ціна може досягти 9 600 доларів/тонна протягом трьох місяців, 10 000 доларів через шість місяців і понад 10 700 доларів через дванадцять місяців. Вони вважають, що імпортні тарифи США ефективно контролюватимуть ризики надлишкових запасів, а з другої половини другого кварталу щомісяця буде споживатися 300 000–400 000 тонн запасів, що додатково підтримає зростання цін.

Прогнози Morgan Stanley та UBS також підтверджують схожу тенденцію. Morgan Stanley прогнозує, що США наприкінці третього кварталу введуть мінімум 10% тарифу (можливо, до 25%) на рафіновану мідь і мідні вироби, і ціна на мідь у 2025 році підніметься до 10 400 доларів/тонна. UBS прогнозує середню ціну у 10 500 доларів/тонна і вказує на можливий дефіцит пропозиції понад 200 000 тонн протягом 6–12 місяців.

У довгостроковій перспективі, враховуючи, що середня кількість міді, необхідної для одного електромобіля, становить близько 83 кг, а також з урахуванням попиту на вітрову, сонячну енергію та інфраструктурні оновлення, структурний попит на мідь залишається високим, і ціни на червону мідь демонструють стабільне зростання.

Чотири ключові фактори, що підтримують зростання цін на мідь

Структурний дисбаланс у попиті та пропозиції

Зростаючий попит на мідь у галузях зеленої енергетики та електромобілів вражає. У 2024 році світовий попит на мідь для електромобілів, зарядних станцій та відновлюваних енергетичних систем склав близько 4 мільйонів тонн, а у 2025 році очікується додаткове зростання на 700 000 тонн.

Водночас, зростання пропозиції залишається слабким. Найбільша у світі компанія з видобутку міді — Codelco — прогнозує збільшення видобутку на 70 000 тонн у 2025 році, довівши загальні обсяги до приблизно 1,4 мільйона тонн, але це все ще недостатньо для задоволення зростаючого попиту. Крім того, нестабільність політичної ситуації у таких країнах, як Перу, та часті протести щодо прав на родовища суттєво обмежують гнучкість пропозиції.

У Китаї попит на мідь у рамках масштабних проектів — оновлення міст, розширення мереж високошвидкісних залізниць, розгортання 5G — зростає, що безпосередньо підвищує глобальний попит.

Політична та геополітична невизначеність

США розпочали «національне дослідження безпеки» (Section 232) щодо міді, і ринкові очікування полягають у можливому введенні до кінця року 25% імпортних тарифів, що спричиняє паніку закупівель і накопичення запасів.

Цінові арбітражі також змінюють потоки міді — значна кількість металу з Лондона та Шанхаю потрапляє до портів США, що спричиняє накопичення запасів у портах, тоді як запаси на ЛМЕ та SHFE продовжують знижуватися. Політика Китаю має значний вплив на ринок: будь-які інфраструктурні інвестиції або зміни у монетарній політиці миттєво викликають коливання попиту.

Макроекономіка та очікування щодо ставок

Рішуче рішення ФРС щодо зниження ставок у 2025 році та динаміка долара США є важливими факторами для цін на мідь. Якщо очікування зниження ставок справдяться, металеві активи отримають підтримку; інакше, якщо ФРС збережуть високі ставки або з’являться побоювання щодо інфляції, ціни на мідь будуть стримані.

Ціни на мідь мають обернені відносини з доларом — при знеціненні долара ціна на мідь зростає, при його зміцненні — знижується. Цей механізм істотно впливає на короткостроковий рух цін.

Зелена енергетика та урядові інвестиції

Програма «Fit for 55» Європейського Союзу щодо скорочення викидів вуглецю сприяє модернізації електромереж та будівництву відновлюваних джерел енергії, що створює значний попит на мідь. Закон про зменшення інфляції у США (Inflation Reduction Act) зберігає стимули для електромобілів і зарядної інфраструктури, що додатково підсилює попит.

Основні ризики інвестицій у мідь

Ризик раптових змін політики: результати дослідження Section 232, загострення торгових конфліктів між США і Китаєм або обмеження інвестицій у інфраструктуру Китаю можуть швидко змінити баланс попиту і пропозиції.

Ризик геополітичних конфліктів: нестабільність у Чилі, Перу, затримки у проектах у Демократичній Республіці Конго (Камерун) — все це може поставити під загрозу стабільність світового постачання міді.

Ризик економічної рецесії: якщо глобальна економіка увійде у «жорстке приземлення», внутрішній попит і інвестиції у ESG-проекти можуть бути призупинені, що спричинить значне падіння цін.

Ризик технологічної заміни: хоча наразі електромобілі, вітрові та акумуляторні технології безпосередньо залежать від міді, у майбутньому розвиток літієвих акумуляторів або вуглецевих волокон може зменшити попит.

Прогноз цін на мідь у 2025–2030 роках та інвестиційні поради

З урахуванням прогнозів основних інвестиційних банків і ринкових структур, можна очікувати, що у 2025–2030 роках ціни на мідь матимуть такі характеристики:

• Короткострокові коливання: через політичну невизначеність ціни коливатимуться у межах 8 800–10 700 доларів/тонна
• Середньострокове зростання: попит на зелений енергетичний сектор і електромобілі сприятиме поступовому зростанню цін
• Довгострокові ризики: якщо відновлювані джерела енергії успішно замінять нафту, попит на мідь може різко знизитися після досягнення пікових значень; якщо вартість виробництва електроенергії не знизиться, ціни можуть залишатися у діапазоні історичних максимумів і далі коливатися.

Інвесторам рекомендується обережно оцінювати ринкові ризики, уникати купівлі на піку, слідкувати за цінами на нафту (основну складову витрат на виробництво міді), оскільки їх коливання безпосередньо впливають на попит і цінову динаміку міді.

Огляд інвестиційних інструментів для міді

Ф’ючерси на мідь

Ф’ючерсні контракти на мідь переважно торгуються на Нью-Йоркській товарній біржі (COMEX). Стандартний контракт — 25 000 фунтів, також доступні міні-контракти на 12 500 фунтів і мікроконтракти на 2 500 фунтів. Торгівля ф’ючерсами дозволяє використовувати кредитне плече, що збільшує потенційний прибуток і ризики. Наприкінці терміну контрактів потрібно здійснювати фізичну поставку, тому важливо враховувати дати поставки та правила.

Для кого підходить: досвідченим інвесторам, здатним ризикувати і розуміти механізми ф’ючерсної торгівлі.

CFD на мідь

Контракти на різницю (CFD) дозволяють відкривати позиції як у бік зростання, так і у бік зниження цін, без необхідності фізичної поставки. Це зручно для короткострокових операцій. Більшість онлайн-платформ пропонують CFD на мідь із різними рівнями кредитного плеча, але їх слід використовувати обережно.

Для кого підходить: інвесторам, які прагнуть гнучкості у торгівлі та уникнення фізичної поставки, особливо з обмеженим капіталом.

ETF та акції мідних компаній

Мідні ETF (наприклад, Global X Copper Miners ETF) і акції компаній, що займаються видобутком міді (наприклад, Freeport-McMoRan), пропонують довгострокові інвестиційні можливості. Вони мають високу ліквідність, зручність у торгівлі та менший рівень ризику, що робить їх привабливими для довгострокових інвесторів.

Для кого підходить: інвесторам, що орієнтовані на довгострокову перспективу і мають низький рівень ризику.

Підсумки інвестиційних рекомендацій

Мідь — важливий індикатор світової економіки та ключовий товар у зеленій трансформації. Інвестиції у мідь допомагають диверсифікувати портфель і отримати довгостроковий зростаючий потенціал.

Обираючи інструменти, слід враховувати власний рівень ризику та досвід: ф’ючерси підходять досвідченим інвесторам для використання кредитного плеча, але вимагають розуміння термінів поставки; CFD — гнучкий інструмент для активних трейдерів із меншими бар’єрами входу; ETF і акції — довгострокові інструменти для стабільного зростання портфеля.

У сучасних умовах рекомендується уважно слідкувати за тарифною політикою США, тенденціями попиту в Китаї та глобальним балансом пропозиції, а також мати чіткий план управління ризиками, щоб у періоди волатильності цін на мідь зберігати стабільність і використовувати можливості.