Механізми коротких позицій у криптовалютному ведмежому ринку: ризики, прибутки та детальний огляд операцій

Чому короткі позиції стають основною торговою стратегією у ведмежому ринку

За останні два роки на тлі глобального підвищення ставок волатильність різних активів зросла. У порівнянні з традиційним ринком фіатних валют, криптовалюти через їхню більш різку цінову коливаність створюють більше можливостей для короткострокових трейдерів. У ведмежому ринку короткі позиції стають ключовим способом отримання прибутку для інвесторів, але це також найпростіший спосіб зазнати збитків.

Ядро логіки коротких позицій дуже просте: коли ви вважаєте, що певний актив скоро знизиться в ціні, спочатку позичаєте цей актив і продаєте його, а потім, коли ціна знижується, купуєте його назад і повертаєте позику, отримуючи різницю. Ця ідея застосовна на ринках акцій, валюти, ф’ючерсів та інших, але у сфері криптовалют через їхню подвійність (як валюта і як фінансовий інструмент) доступних інструментів і стратегій набагато більше, ніж у традиційних ринках.

Що означає коротка позиція у криптовалюті та її основна мета

Коротка позиція у криптовалюті — це торгівля, яка базується на прогнозі зниження ціни криптовалюти, з використанням різних фінансових інструментів (опціонів, ф’ючерсів, контрактів тощо), щоб отримати прибуток під час зниження ціни.

Загалом, мета коротких позицій у криптовалюті поділяється на два типи:

Перший — отримання прибутку. Інвестори, базуючись на своєму аналізі ринку, відкривають короткі позиції при очікуванні зниження ціни, отримуючи прибуток від різниці.

Другий — хеджування та захист від ризиків. Великі інституційні інвестори (наприклад, біржові емітенти, великі фонди) при володінні певними криптоактивами використовують короткі позиції на інші пов’язані активи для хеджування ризиків. Наприклад, якщо біржа випускає фінансовий продукт, що ставить на зниження певної криптовалюти, і його купують інвестори, сама біржа повинна коротко продавати відповідний обсяг цієї валюти, щоб уникнути цінових ризиків. Таким чином, біржа отримує лише комісію і не бере участі у ціновому напрямку.

Наскільки реальний дохід від коротких позицій

Волатильність ринку криптовалют значно перевищує традиційні фінансові ринки, що є і ризиком, і можливістю.

Наприклад, у 2022 році падіння біткойна:

• на початку травня за 8 днів — на 22%
• на початку червня за 10 днів — на 35%

При використанні 10-кратного кредитного плеча при таких коливаннях:

• 22% зниження перетворюється на 220% прибутку
• 35% зниження — на 350% прибутку

У порівнянні з цим, традиційний валютний ринок пропонує більший кредитний леверидж, але волатильність значно менша. Ринок акцій, хоча і волатильний, але напрямок руху не такий чіткий, як у валют. Тренди зростання або падіння у криптовалюті більш виразні і тривають довше, що створює кращі можливості для трейдерів, які слідкують за трендами і відкривають короткі позиції.

Основні ризики коротких позицій у криптовалюті

Хоча потенційний дохід привабливий, ризики також дуже великі:

Ризик платформи: неправильний вибір платформи може призвести до втрати капіталу. Рекомендується використовувати регульовані, надійні та відповідні до законодавства біржі, не піддаючись спокусі бонусів за відкриття рахунку або високих відсотків. На ринку є багато фальшивих бірж, які використовуються для шахрайства.

Ризик напрямку: неправильний прогноз може спричинити збитки. Необхідно суворо дотримуватися механізмів стоп-лоссу, оскільки криптовалютні торги з кредитним плечем або опціонами мають потенціал для значних збитків. Особливо, якщо продукт має термін дії, і актив не досягає цільової ціни до закінчення терміну, потрібно діяти заздалегідь.

Ризик великих гравців: багато криптовалют зосереджені у руках кількох великих власників. Якщо ці “велетні” почнуть продавати або зроблять публічні заяви про позитивний або негативний прогноз щодо активу, це може спричинити різкі цінові коливання. Тому перед інвестуванням потрібно встановити чіткі рівні стоп-лоссу і тейк-профіту і постійно слідкувати за ринковою ситуацією.

Основні інструменти для коротких позицій у криптовалюті — порівняння

1. Опціони та ф’ючерси

Опціони мають основну характеристику “право, а не обов’язок”. Купівля пут-опціону (право продати актив за фіксованою ціною) дає право продати біткойн за певною ціною. Якщо ціна біткойна падає нижче цієї ціни, опціон стає вигідним; якщо ні — максимальні збитки — це ціна покупки опціону. Ця стратегія приваблює консервативних інвесторів завдяки обмеженому ризику і потенціалу прибутку.

Недолік опціонів — існування часової цінності. Навіть якщо ціна не рухається у передбаченому напрямку, вартість опціону зменшується з часом, що називається “тайм-тайм”.

Ф’ючерси — це обов’язковий контракт. Інвестор зобов’язаний у визначений час за визначеною ціною здійснити поставку активу. Переваги — високий леверидж і можливість значного збільшення прибутку, але ризики і збитки також зростають. Теоретично, збитки за ф’ючерсами можуть бути необмеженими.

2. Контракти на різницю (CFD)

Контракти на різницю — це угоди з торговою платформою, де інвестор отримує прибуток від цінової різниці протягом тривалості позиції. CFD мають унікальні переваги:

Відсутність терміну дії: можна тримати довго без обмежень за часом.

Обмежений ризик: оскільки актив не купується фізично, максимальні збитки — це сума внесеного капіталу.

Висока гнучкість: інвестор вкладає у різницю у фіатних грошах, не володіючи активом, що зручно для більшості.

Мінімальні суми: мінімальний обсяг торгівлі може бути дуже малим.

Недолік — вартість утримання позиції: потрібно платити за ніч (відсотки за позицією), що робить цей інструмент більш підходящим для короткострокових стратегій.

Підготовка до відкриття короткої позиції

Перший крок — вибір регульованої платформи. Перед початком реальної торгівлі потрібно ретельно дослідити її репутацію, ліцензування, відгуки користувачів. Не слід довіряти лише офіційним заявам — перевіряйте інформацію через незалежні джерела.

Другий — тестування на демо-рахунку. Більшість серйозних платформ пропонують демо-рахунки з віртуальним капіталом для тестування стратегій. Перед реальними інвестиціями рекомендується провести достатню кількість симуляцій, щоб ознайомитися з правилами платформи, механізмами торгівлі і управління ризиками. В процесі потрібно вдосконалювати свою стратегію.

Третій — розробка чіткої системи управління ризиками. Включає встановлення максимальної втрати на одну угоду, рівнів стоп-лоссу і тейк-профіту, розміру позиції тощо. Неухильно дотримуйтесь плану і не змінюйте його через емоції.

Четвертий — постійне навчання ринковій інформації. Вивчайте фундаментальні показники криптовалют, макроекономічний вплив, технічний аналіз — це основи для підвищення ймовірності успіху у коротких позиціях.

Висновок

Криптовалюти у ведмежому ринку дійсно можуть приносити значний дохід, але це високоризикована стратегія з високим потенціалом прибутку. Реалізація прибутку вимагає правильного аналізу ринку, жорсткого управління ризиками, вибору відповідних інструментів і глибоких знань.

Як професійні трейдери, так і роздрібні інвестори повинні ставитися до коротких позицій з обережністю. Вибирайте надійні платформи, розробляйте детальні торгові плани, встановлюйте адекватні рівні ризику — це необхідні умови для довгострокового успіху на фінансових ринках. Пам’ятайте, що у криптовалютному світі ті, хто отримують прибуток, — це не завжди ті, хто найкраще передбачає, а ті, хто найжорсткіше контролює ризики.