Що рухає ціною акцій? Розуміння механізму попиту та пропозиції в інвестиціях

Чому ціни на акції постійно коливаються?

Багато хто цікавиться, чому ціни на ринку так сильно коливаються. Іноді акції швидко зростають, іноді різко падають. Відповідь полягає у базовій концепції, яка називається закон попиту та пропозиції — це бажання купити і продати, що виникає на ринку.

Ця концепція не лише пояснює зміни цін, але й допомагає інвесторам зрозуміти, чому ціна знаходиться в певній рівновазі і коли вона знову повернеться до цієї точки. Ці базові знання є основою для оцінки активів як у глибокому аналізі, так і при читанні графіків цін для короткострокової торгівлі.

Що таке (Попит)?

Уявіть, що ви бачите, як ціна на акцію або товар знижується. Ви і інші люди готові купити його за цю знижену ціну. Це — базова ідея попиту — бажання споживачів або інвесторів, що проявляється при зміні ціни.

Коли ми малюємо графік зв’язку між ціною і обсягом, який покупці готові придбати, виходить спадна лінія, яка називається лінія попиту. Вона показує основний закон: чим нижча ціна — тим більше людей хочуть купити, і навпаки, чим вища ціна — тим менше бажаючих купити.

Чому низька ціна приваблює покупців?

Існує дві основні причини цього явища:

Перша причина: зростання цінності грошей. Коли ціна товару знижується, ваш бюджет купує більше. Якщо одна й та сама сума грошей може купити кілька акцій замість однієї, ви будете купувати більше.

Друга причина: порівняння з альтернативами. Якщо акція однієї компанії дешевша порівняно з аналогічними, люди переорієнтовуються і купують цю акцію. Це сприяє рівновазі.

Що визначає попит?

Попит і пропозиція — це не лише ціна. Інші фактори також відіграють роль:

• Дохід покупців: коли у людей більше грошей, вони прагнуть купити більше активів.
• Довіра: якщо споживачі вірять, що економіка покращиться, вони активніше купують.
• Ціни на інші товари: якщо ціна активу А зростає, люди можуть переключитися і купити актив В.
• Очікування: якщо люди прогнозують зростання цін у майбутньому, вони купують зараз.

Що таке (Пропозиція)?

Поки попит показує силу купівлі, — пропозиція — це сила продажу — кількість товару, яку продавці або виробники готові виставити за різними рівнями цін.

Лінія пропозиції має протилежний нахил — вона зростає. Це відображає істину: чим вища ціна — тим більше продавців бажають виставити товар, оскільки їхній прибуток зростає.

Чому продавці збільшують обсяг при підвищенні ціни?

Дуже просто — прибуток зростає. Якщо виробник може продавати за вищою ціною, він зацікавлений у збільшенні виробництва і обсягів продажу. Навпаки, якщо ціна знижується, деякі продавці можуть зменшити обсяги або зовсім припинити продаж.

Що визначає пропозицію?

• Витрати на виробництво: якщо вони зменшуються, виробники охоче виробляють і продають більше.
• Технології: нові технології знижують витрати і збільшують пропозицію.
• Кількість продавців: з появою нових виробників пропозиція зростає.
• Очікування: якщо виробники прогнозують зниження цін у майбутньому, вони можуть прискорити продажі сьогодні.

Рівновага: точка зустрічі

Один лише попит не може визначити ціну, так само і один лише пропозиція. Але коли ці дві сили зустрічаються, виникає диво.

Реальна ціна встановлюється в точці перетину ліній попиту і пропозиції, — це називається точкою рівноваги. Це — ціна, при якій немає сили, що змушує її змінюватися, бо:

Якщо ціна вище за рівноважну: продавці хочуть продати більше, ніж покупці готові купити, виникає надлишок товару, і продавці змушені знижувати ціну — ціна знижуватиметься.

Якщо ціна нижча за рівноважну: покупці хочуть купити більше, ніж продавці готові продати, виникає дефіцит, і ціна зростає.

Точка рівноваги — це стабільна точка, до якої ринок зазвичай повертається.

Попит і пропозиція на фінансових ринках

На фондовому ринку рух цін відображає зміни попиту і пропозиції на основі складних факторів.

Що рухає попит на акції?

Коли виходять хороші новини, наприклад, компанія звітує про високий прибуток або економіка демонструє ознаки зростання, попит зростає — інвестори масово купують, ціна піднімається. Навпаки, при поганих новинах попит зменшується — інвестори продають, ціна падає.

Основні фактори:

• Ліквідність системи: коли центральний банк друкує багато грошей, інвестори мають більше коштів для купівлі акцій.
• Очікування: люди купують акції, керуючись своїми прогнозами щодо майбутньої ціни, а не поточною.
• Процентні ставки: при низьких ставках люди переорієнтовуються і купують акції замість збереження грошей у банках.

Що рухає пропозицію акцій?

• Нові емісії: компанії випускають нові акції, пропозиція зростає, ціна може знизитися.
• Викуп акцій: компанії викуповують свої акції, пропозиція зменшується, ціна може підвищитися.
• Вихід великих акціонерів: якщо великі акціонери починають продавати, пропозиція зростає.

Як використовувати ці концепції у торгівлі

Інвестори і трейдери застосовують ідеї попиту і пропозиції для оцінки дисбалансів — коли один із факторів переважає, ціна прагне повернутися до рівноваги.

1. Читання свічкових графіків (Price Action)

Зелені свічки (закриваються вище за відкриття) — показують перевагу покупців, попит сильний, ціна має тенденцію зростати. Червоні — (закриваються нижче за відкриття) — перевага продавців, пропозиція сильна, ціна має тенденцію падати.

2. Визначення рівнів підтримки і опору (Support & Resistance)

Рівень підтримки — це ціна, за якої покупці готові купити, тут попит входить у гру, і ціна зазвичай зростає. Рівень опору — це ціна, за якої продавці готові продавати, тут пропозиція активізується, і ціна зазвичай знижується.

3. Zone попиту і пропозиції — техніка просунута

Ця техніка базується на тому, що коли ціна швидко зростає (Rally) або падає (Drop), це означає, що попит або пропозиція перевищують. Потім ціна робить паузу (Base) перед подальшим рухом. Трейдери можуть входити у позиції:

При ознаках розвороту (Reversal)

• Якщо ціна швидко падає і потім робить паузу — це зона попиту (Demand Zone) — покупці входять, і при наступному зростанні ціни слід бути обережним.
• Якщо ціна швидко зростає і потім робить паузу — це зона пропозиції (Supply Zone) — продавці входять, і при наступному падінні ціни слід бути обережним.

При тренді (Continuation)

• Ціна зростає і робить паузу, потім знову зростає — це бичачий тренд.
• Ціна падає і робить паузу, потім знову падає — це медвежий тренд.

Приклад із реальності

Уявіть компанію XYZ, яка оприлюднює звіт про прибутки, що перевищують очікування. Попит зростає — інвестори масово купують. Ціна піднімається з 100 до 130 за короткий час.

На рівні 130 багато хто вважає, що зростання завершене, і починає продавати — пропозиція зростає, ціна зупиняється і починає падати. У діапазоні 125-130 багато інвесторів тримають позиції і продають, доки не з’являться нові новини.

Наступного дня компанія ABC оголошує про зниження темпів зростання, ринок реагує — пропозиція зростає, ціна XYZ прориває рівень підтримки 125 і падає. Вона знижується далі, поки нові інвестори не вважають цю ціну привабливою і не починають купувати — попит повертається.

Це — цикл ринку — постійна боротьба між попитом і пропозицією.

Підсумок

Закон попиту і пропозиції — це базова сила, що рухає ринок, будь то акції, валюти, товари або інші активи. Коли ви розумієте, яка сила домінує в певний момент, ви можете передбачити напрямок руху ціни.

Ті, хто вміє читати попит і пропозицію, — за умови, що рішення людей базуються на сприйнятті і очікуваннях, — мають більше шансів ефективно позиціонуватися. Саме тому розуміння цієї концепції є основою успішних інвестицій.