Центробанк масово купує золото, курс долара до золота досяг нових максимумів! Чи зросте ціна золота у 2026 році?

Національні банки поспішають збільшувати золотовалютні резерви, прискорюючи децюлінізацію

Світові центральні банки запускають безпрецедентну хвилю закупівлі золота. За останніми даними Всесвітньої асоціації золота (WGC), станом на жовтень цього року, глобальні центральні банки за короткий період у десять місяців чисто придбали 254 тонни золота, з яких у жовтні — 53 тонни, що на 36% більше попереднього місяця. Ця хвиля купівлі золота відображає прагнення центральних банків країн швидше коригувати структуру своїх валютних резервів у умовах економічної невизначеності.

Польський центральний банк очолив світовий рейтинг із закупівлі 83 тонни, за ним ідуть Казахстан та Азербайджан. Особливо варто відзначити, що Бразилія після чотирирічної перерви знову активізувала закупівлю золота, за два місяці додавши 31 тонну, що інтерпретується ринком як чіткий сигнал зміни валютної стратегії. Старший дослідник WGC Крішан Гопал зазначив, що ці дії центральних банків — не короткострокова спекуляція, а довгострокове стратегічне планування, спрямоване на хеджування ризиків, пов’язаних із доларом, та диверсифікацію резервів.

Долар до золота досяг історичного максимуму, геополітична та торговельна напруга сприяють зростанню

За підтримки постійних закупівель центральних банків світова ціна на золото у середу вперше перевищила 4500 доларів за унцію, встановивши новий рекорд. З початку року ціна зросла більш ніж на 70%, демонструючи найсильніший річний показник з часів нафтової кризи 1979 року. У перерахунку на популярну валюту в Тайвані, ціна на золото з початку року становила близько 10,5 тисяч нових тайванських доларів за дві унції, а тепер — до 17,7 тисяч, що є значним зростанням.

Два головні чинники, що сприяють цьому стрімкому зростанню цін, — це тривала нестабільність геополітичної ситуації: конфлікт у Близькому Сході, війна між Росією та Україною, а також відновлення політики США щодо «пропорційних мит» і зростання торговельних ризиків у світі; і другий — активізація переформатування структур валютних резервів центральних банків через збільшення закупівлі золота для зменшення залежності від окремих валют. Тренд зростання курсу долара до золота є наочним відображенням цієї глобальної валютної реорганізації.

Більш яскраві результати демонструють срібло та платина, перерозподіл ринку дорогоцінних металів

Крім золота, зростання цін на інші дорогоцінні метали також вражає. Срібло вперше за історію подолало позначку 70 доларів за унцію, зростаючи більш ніж на 150% за рік і навіть перевищуючи золото; платина 24 числа зросла на 4% упродовж одного дня, піднявшись до 2300 доларів, що становить майже 160% за рік. Оскільки ціна на срібло зростає швидше, у публікації вже з’явилися дискусії про переваги купівлі срібла перед золотом.

Однак віце-голова ТБГ «Асоціація ювелірів і золота Тайваню» Ши Веньсін попереджає інвесторів, що нинішній рівень цін на золото вже високий, і при малих обсягах інвестицій слід бути обережним. Він зазначає, що за поточних цін навіть найменша одиниця золота коштує кілька тисяч нових тайванських доларів. Для інвесторів із обмеженим бюджетом рекомендується переважно обирати золоті бруски, депозитні сертифікати або інвестиційні золотовалютні рахунки, а не ювелірні вироби, щоб уникнути втрат через високі витрати на обробку.

Прогнози щодо цін на золото розходяться, у 2026 році діапазон цін може бути тричі більшим

У перспективі ринок має суттєві розбіжності щодо цін на золото у 2026 році. Goldman Sachs прогнозує, що за підтримки постійного зростання резервів центральних банків і очікувань зниження ставок Федеральної резервної системи, ціна на золото може досягти 4900 доларів до кінця року. JPMorgan більш оптимістичний і вважає, що обсяги закупівлі золота центральними банками можуть сягнути 755 тонн, і ціна може прорвати позначку у 5000 доларів. Відомий аналітик Уолл-стріт Ед Ярдіні сміливо прогнозує, що ціна на золото може у 2026 році сягнути 6000 доларів. У той час як Citigroup займає більш обережну позицію, і якщо геополітична ситуація стабілізується, ціна може повернутися до 3000 доларів до кінця року.

Дослідження WGC підтверджують довгостроковий оптимізм центральних банків. 43% опитаних банків планують збільшувати запаси золота протягом наступних 12 місяців, а 75% очікують, що частка долара у світових валютних резервів знизиться, а роль євро, юаня та інших валют зросте.

Плановий розподіл — найкраща стратегія, управління ризиками має бути в центрі уваги

Для інвесторів у Тайвані, хоча золото має захисні та інфляційні властивості, його нинішній рівень вже високий, тому рішення про входження слід приймати з обережністю. Фінансові експерти рекомендують застосовувати такі стратегії:

• Регулярно інвестувати у золото частинами, щоб уникнути великих втрат у разі короткострокових коливань.

• Диверсифікувати портфель, включаючи срібло, платину та інші дорогоцінні метали, але враховуючи їхню більшу волатильність порівняно з золотом.

• Чітко розмежовувати інвестиції та споживчі цілі: для інвестицій краще обирати низькозатратні та ліквідні інструменти, такі як ETF, депозитні сертифікати або бруски; ювелірні вироби з високими обробними витратами менш підходять для чистих інвестицій, оскільки швидко втрачають цінність при перепродажі.

Глобальна економіка швидко змінюється, і золото все більше закріплює за собою статус «кінцевого захисного активу». У контексті державних стратегічних резервів і особистих активів, ця хвиля зростання цін на золото, викликана геополітичними ризиками та валютною реорганізацією, має ще значний потенціал для зростання.