Хвилина для розуміння внутрішнього та зовнішнього обсягу: як за допомогою сили купівлі та продажу визначити тенденцію цін акцій

2026-01-05 17:21:39

Відкрийте програму для перегляду акцій, і крім ціни відкриття, максимуму та мінімуму, найбільше привертає увагу короткострокових трейдерів — це дві таємничі цифри — внутрішній і зовнішній обсяг. Багато хто знає лише, як дивитись на ціну, але не розуміє, що означають ці два індикатори за їхнім значенням, і в результаті часто потрапляють у пастку основних гравців. Сьогодні ми детально розберемо логіку за внутрішнім і зовнішнім обсягами, а також як за їхньою допомогою визначити справжні наміри ринку.

Внутрішній і зовнішній обсяг: хто поспішає з операціями?

Спершу потрібно зрозуміти один ключовий принцип: сутність внутрішнього і зовнішнього обсягу полягає у тому, щоб розрізняти, хто більш поспішає з угодами.

Уявімо фондовий ринок як зал для торгівлі: продавці прагнуть підняти ціну (ціна пропозиції), покупці — знизити ціну (ціна заявки).

Коли угода відбувається за ціною заявки, це означає, що продавці більш поспішають, готові задовольнити ціну покупця, і ця кількість угод зараховується як внутрішній обсяг, що свідчить про сильний тиск на продаж.
Коли угода відбувається за ціною пропозиції, це означає, що покупці більш поспішають, готові платити більше, і ця кількість угод зараховується як зовнішній обсяг, що свідчить про сильний імпульс на купівлю.

Здається просто, але у цьому криється психологія ринку.

Співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу: сигнали ринку

Співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу = обсяг внутрішніх угод ÷ обсяг зовнішніх угод

Це просте співвідношення може багато чого сказати:

Якщо > 1 (внутрішній обсяг > зовнішній): ринок налаштований на зниження — продавці поспішають з реалізацією, сигнал на зниження.

Якщо < 1 (внутрішній обсяг < зовнішній): ринок налаштований на зростання — покупці активно входять у позиції, сигнал на підвищення.

Якщо = 1 (рівновага між покупцями і продавцями): баланс сил, ринок у стані нерішучості, подальший рух невизначений.

Але тут є пастка — самостійне спостереження співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу може легко обдурити.

Обережність із хитрощами основних гравців

Професіонали знають, що основні гравці можуть за допомогою “розміщення ордерів — угод — скасування ордерів” створювати штучні дані про внутрішній і зовнішній обсяг.

Фальшивий сигнал на покупку: зовнішній обсяг > внутрішній, але ціна залишається без руху або падає, обсяг коливається. Це зазвичай — навмисне розміщення великих ордерів на продаж для залучення роздрібних інвесторів, фактично — прихована реалізація активів.

Фальшивий сигнал на продаж: внутрішній обсяг > зовнішній, але ціна тихо зростає, обсяг коливається аномально. Це — основний розміщує великі ордери на купівлю, щоб заманити роздрібних у пастку, фактично — приховане накопичення.

Тому співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу потрібно завжди аналізувати у поєднанні з ціною, обсягом і структурою ордерів, щоб побачити справжню картину.

Як використовувати співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу у практиці

Зовнішній обсяг > внутрішній + ціна зростає + обсяг збільшується
→ Це найздоровіший сигнал на покупку, покупці активно входять у позиції, ціна рухається вгору, короткостроковий імпульс сильний.

Внутрішній обсяг > зовнішній + ціна падає + обсяг збільшується
→ Це найздоровіший сигнал на продаж, продавці активно реалізують активи, ціна знижується, тиск на зниження сильний.

Зовнішній обсяг > внутрішній + ціна залишається без змін + ордери продовжують накопичуватися + раптове падіння
→ Попередження! Можливо, основні гравці виходять з позицій.

Внутрішній обсяг > зовнішній + ціна трохи зростає + ордери на купівлю продовжують накопичуватися + подальше зростання
→ Попередження! Можливо, основні гравці накопичують активи.

Зона підтримки і зона опору: секретна зброя у поєднанні з внутрішнім і зовнішнім обсягом

Магія співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу проявляється у поєднанні з зоною підтримки і зоною опору.

Коли ціна падає до певного рівня і не може далі знижуватися — це означає, що тут багато покупців готові купувати за цим рівнем — це зона підтримки. Якщо при цьому внутрішній обсяг > зовнішнього, але ціна не падає далі — покупці активно купують на зниження, можливо, буде відскок.

Навпаки, коли ціна піднімається до рівня і не може далі зростати — це зона опору, де багато продавців хочуть реалізувати активи. Якщо при цьому зовнішній обсяг > внутрішнього, але ціна не пробиває рівень — продавці активно тиснуть, і можливий відкат.

Практична стратегія: купувати біля підтримки, продавати біля опору. Але пам’ятайте: якщо ціна прориває рівень — з’являється новий тренд, і потрібно діяти відповідно.

Плюси і мінуси співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу

Плюси:

Реагує миттєво, оновлюється разом із угодами
Простий у розумінні
Допомагає швидко оцінити короткостроковий настрій ринку

Мінуси:

Легко маніпулюється основними гравцями, самостійне використання може обдурити
Відображає лише поточну активність, не дає повної картини тренду
Потрібно поєднувати з обсягами, ціною і фундаментальним аналізом для точності

Останні поради

Співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу — хороший інструмент для спостереження за силою покупців і продавців, але на ринку не існує одного ідеального індикатора. Потрібно враховувати фундаментальні дані компаній, економічну ситуацію, розподіл капіталу основних гравців.

Професіонал не заробляє лише на одному індикаторі, а поєднує кілька сигналів у цілісну систему прийняття рішень. Співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу — лише частина цієї системи. Вміти правильно його читати і розуміти, коли не слід йому довіряти — найрозумніша стратегія торгівлі.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.