2025 рік Посібник з інвестицій у дорогоцінні метали: які метали мають найбільший потенціал

Золото, срібло, платина та паладій — це ключові дорогоцінні метали, які у 2025 році стикаються з складною ситуацією. Економічна політика нового уряду США, динаміка долара, геополітичні зміни — все це створює різноманітні можливості та виклики для кожного з них. У яких саме дорогоцінних металах інвестувати, щоб отримати найкращий дохід? У цій статті детально розглядаємо перспективи чотирьох основних дорогоцінних металів.

Золото: можливості та невизначеність у балансі

Очікувані показники золота у 2025 році демонструють чітке розділення. Після президентських виборів у США ринкова емоція різко змінилася. Citigroup та Goldman Sachs прогнозують ціну на золото на рівні 3000 доларів за унцію, тоді як JPMorgan виступає з більш обережним прогнозом — 2600 доларів. Це свідчить про відсутність єдиного консенсусу щодо майбутнього золота.

Ключові фактори, що впливають на золото, включають:

Геополітична ситуація — головний фактор. Подальше загострення конфліктів в Україні або напруженість у Близькому Сході підвищать попит на золото як на актив-укриття; навпаки, зняття напруги може знизити його ціну. Вже після обрання Трампа спостерігався значний відкат, що відображає очікування інвесторів щодо “геополітичної стабільності”.

Політика центральних банків — безпосередньо впливає на привабливість золота. У 2024 році багато країн почали цикл зниження ставок, що робить золото більш конкурентоспроможним порівняно з фіксованими доходами. Якщо ця тенденція триватиме у 2025 році, це підтримає ціну на золото.

Сильний або слабкий долар — прихований двигун. Сильний долар підвищує вартість золота для інвесторів, що використовують долар як валюту розрахунків, і зменшує попит. Політика Трампа щодо тарифів і стимулів може зміцнити долар і тискати ціну на золото.

Глобальні покупки золота центральними банками — також важливий фактор. Зміцнення долара зменшує можливості центральних банків купувати золото, що знижує попит. У 2024 році високий рівень купівлі підтримав ціну, але у 2025 році цей рух може сповільнитися.

Срібло: боротьба між промисловим попитом і інвестиційним настроєм

На відміну від складності золота, срібло у 2025 році має більш оптимістичні прогнози від JPMorgan і Saxo Bank — цільові ціни 36 і 40 доларів за унцію відповідно, тоді як ING залишає консервативний прогноз — 32.75 доларів. Враховуючи, що ці прогнози були зроблені до обрання Трампа, поточні цінові корекції вже порушили ці очікування.

Фактори, що впливають на ціну срібла, більш різноманітні:

Промисловий попит — основа срібла. Відновлювальна енергетика та виробництво електроніки постійно збільшують споживання срібла. Якщо ці галузі збережуть зростання у 2025 році, це підтримає ціну.

Інвестиційний попит — нестабільний. Висока інфляція і геополітична напруга підвищують інтерес до дорогоцінних металів, але при зниженні інфляції та стабілізації ситуації попит може швидко зменшитися.

Обмеження пропозиції — несподіваний фактор. Погіршення умов видобутку або різке зростання промислового попиту може спричинити дефіцит і підвищити ціну.

Платина та паладій: баланс між пропозицією та технологічними змінами

Прогнози для плати і паладію у 2025 році мають найбільший діапазон — відповідно 791-1273 доларів і 654-1770 доларів. Це свідчить про високу невизначеність.

Платина має стабільний профіль пропозиції. За даними World Platinum Investment Council, у 2025 році очікується дефіцит, що теоретично підтримує ціну. Однак реальний результат залежить від:

• Коливань у попиті з боку автомобільної, зеленої енергетики та хімічної промисловості. Їхні показники у 2025 році важко точно передбачити.
• Макроекономічних факторів — стан економіки, політика центральних банків, курс долара.

Значущі зміни у політичній ситуації в Південно-Африканській Республіці (70% світового виробництва), Росії та Зімбабве можуть спричинити коливання пропозиції.

Паладій — прогнози з великим діапазоном відображають високий рівень ризиків:

• Геополітичні ризики — Росія, як найбільший виробник, у постійному напруженні, що створює невизначеність.
• Технологічні зміни — зменшення попиту через зростання електромобілів, оскільки паладій використовується у каталізаторах для бензинових авто.
• Економічні цикли — курс долара, темпи зростання економіки, ставки — все це впливає на попит.

Глибоке розуміння цінових коливань дорогоцінних металів

Ціни на дорогоцінні метали — не випадковість, а результат взаємодії політичних, економічних та пропозиційних сил.

Політичний фактор — безпосередній. Конфлікти викликають “покупки на захист”, підвищуючи ціни на золото та інші активи-укриття; політика урядів і ЦБ через ставки і курси валют також впливає опосередковано.

Економічний фактор — тривалий. У періоди зростання економіки попит на промислові метали зростає, ціни підвищуються; у високовій інфляції інвестори шукають захист у дорогоцінних металах; підвищення ставок зменшує привабливість активів без доходу.

Обмеження пропозиції — часто недооцінюються. Перерви у видобутку, технічні обмеження, концентрація виробництва — все це може раптово змінити очікування щодо цін. Приклад — зростання попиту на золото під час фінансової кризи 2008-2009 років.

Три основні шляхи інвестування у 2025 році

CFD-торгівля — дає гнучкість. За допомогою контрактів на різницю можна брати участь у цінових коливаннях без володіння фізичним металом, з можливістю використання кредитного плеча і коротких позицій. Важливо обирати регульовані платформи та мати навички управління ризиками.

Фізичні дорогоцінні метали — підходять для тих, хто цінує незалежність і довгострокове збереження. Вартість зберігання, ризик крадіжки і менша ліквідність — мінуси, але це найпряміше володіння активом. Регулярні покупки допомагають знизити середню вартість і зменшити ризики таймінгу.

ETF на дорогоцінні метали — поєднують ліквідність і зручність. Фонди, що слідкують за ціною металів, не вимагають зберігання фізичного активу і дозволяють легко входити і виходити з позицій. Це оптимальний варіант для короткострокових і довгострокових інвестицій. Наприклад, Xetra Gold ETF (ISIN: DE000A0S9GB0) вже популярний серед інвесторів.

Ключові рекомендації для інвестування у 2025 році

На сьогоднішньому етапі дорогоцінні метали слід розглядати як інструмент диверсифікації портфеля, а не як основне джерело доходу.

Довгострокові інвестори мають розглянути регулярні вкладення через ETF або фізичний метал для формування стабільної позиції. Це допоможе згладити короткострокові коливання і зафіксувати потенціал зростання.

Трейдери середньо- і короткострокової перспективи можуть використовувати CFD і ф’ючерси, але мають бути уважними до змін політики, курсу долара, геополітичної ситуації. Особливо у 2025 році важливі будуть результати політики США, дії ЦБ щодо зниження ставок.

Обов’язково враховуйте ризики. Ціни на дорогоцінні метали мають інфляційний захист, але піддаються тиску з боку зростання реальних ставок, зміцнення долара і зменшення геополітичної напруги. Не слід надмірно концентрувати портфель і враховувати співвідношення ризиків і доходів.

Загалом, результати ринку дорогоцінних металів у 2025 році залежать від глобальної макроекономічної ситуації. Перед прийняттям інвестиційних рішень важливо глибоко аналізувати взаємодію цих факторів і формувати стратегію відповідно до власної толерантності до ризиків.