Платина досягла історичного максимуму, чи зможе зростання продовжитися? Як роздрібним інвесторам діяти далі

2025 рік на ринку платини виявився надзвичайно активним. Ціна на спотовому ринку прорвала позначку 2 200 доларів за унцію, а наприкінці року встановила історичний максимум у 2 445,47 доларів. Цей ріст справді вражає — з середини року до кінця ціна на платину зросла більш ніж на 130%. Але виникає питання: чи це початок нового суперциклу, чи насувається корекція і пастка для тих, хто купує на високих рівнях?

Чому раптово платина стала такою популярною?

За підвищенням цін на платину стоять цілком логічні причини. Основні рушії включають:

Постійний дефіцит пропозиції

Близько 70% світової платини добувається в Південній Африці, але в цій країні шахти останні два роки переживають труднощі. Недостатня електроенергія, старіння шахт, екстремальні погодні умови — все це сприяє зниженню виробництва у 2025 році приблизно на 6,4%. Це вже третій рік поспіль спостерігається дефіцит пропозиції, і цього року він може скласти від 50 до 70 тисяч унцій. Запаси на поверхні знизилися до історично низьких рівнів, а залишкові резерви недостатні навіть для забезпечення 5 місяців ринкового попиту. Така напружена ситуація з пропозицією безпосередньо підштовхує ціни на споті та ф’ючерси вгору.

Енергетичний перехід і нові попити

2025 рік вважається першим комерційним роком водневої економіки. Платина — ключовий каталізатор у протонно-обмінних мембранах (PEM) для електролізерів та паливних елементів, тому її стратегічна цінність зростає. З розширенням інфраструктури водневої енергетики попит на платину стрімко зростає.

Одночасно, пом’якшення політики ЄС щодо заборони внутрішніх двигунів до 2035 року сприяє зростанню попиту на гібридні автомобілі. Це означає, що залежність автомобільної промисловості від платинових каталізаторів не зменшується, а навпаки — зростає.

Фінансовий ефект додаткового підвищення

У першій половині 2025 року ціни на золото і срібло зросли значно, тоді як оцінка платини залишалася відносно низькою, що привернуло багато захисних інвестицій. Наприкінці року Гуанчжоуська біржа ф’ючерсів (GFEX) запустила ф’ючерсні контракти на платину і паладій, що додатково підвищило ліквідність і спекулятивний попит на азіатському ринку, спричинивши більшу волатильність цін.

Зміна макроекономічної ситуації

У другій половині 2025 року світова економіка увійшла у цикл зниження процентних ставок, що знизило альтернативні витрати на володіння платиною. Геополітична напруженість зробила ланцюги постачання стратегічним пріоритетом, США та інші країни включили платину до списку ключових мінералів, що додатково підсилює її статус як активу-укриття та стратегічного ресурсу.

Чи можна ще входити зараз? Де ризики?

Ціна на платину наблизилася до історичних максимумів, і головна тривога інвесторів — це слово: “погоня”.

Аналіз ринку показує, що у короткостроковій перспективі можлива корекція після швидкого зростання, а у довгостроковій — структурний бичий тренд. Іншими словами, довгостроковий потенціал зростання залишається, але у короткостроковій перспективі слід бути обережним.

Фундаментальні підтримки залишаються міцними

З точки зору попиту і пропозиції, Світова асоціація інвестицій у платину (WPIC) визнає, що ринок платини вже третій рік перебуває у структурному дефіциті. Причини — високі витрати на електроенергію в південноафриканських шахтах і затримки у запуску нових потужностей. Оскільки ці структурні проблеми важко вирішити у короткостроковій перспективі, дисбаланс попиту і пропозиції стане довгостроковою опорою цін.

У 2026 році очікується прискорення розвитку інфраструктури водневої енергетики, і платина, як основний матеріал для PEM-електролізерів, отримає нову стратегічну цінність. Deutsche Bank прогнозує, що у 2026 році інвестиційний попит на платину знову зросте до 500 000 унцій, а дефіцит складе 13% від загального обсягу пропозиції.

Розслідування за статтею 232 та торгові обмеження США призвели до блокування значної частини запасів на біржах, що ще більше ускладнює ситуацію з доступністю спотової пропозиції.

Короткострокові ризики не можна ігнорувати

Однак, наразі платина вже зазнала значного зростання. Технічна перекупленість може будь-якої миті викликати корекцію. Ринок може перейти у фазу високих коливань і корекції, і сліпе погоня за ціною — це гра з власним капіталом. Рекомендується інвесторам, поєднуючи аналіз фундаменту, не забувати про короткострокові технічні ризики.

Як роздрібним інвесторам долучитися? Вибір інструментів — ключовий момент

На тлі різких коливань цін на платину і серйозного дисбалансу попиту і пропозиції важливо обрати правильний інструмент для торгівлі.

Фізичні інвестиції (монети, злитки)

Фізична платина дійсно має захисний характер, але її вартість високі. Витрати на зберігання і охорону, спреди при купівлі-продажу, проблеми з ліквідністю — все це труднощі. Для роздрібних інвесторів, які прагнуть швидко заробити на коротко- і середньострокових коливаннях, фізична платина навряд чи є оптимальним варіантом, окрім довгострокового зберігання.

Ф’ючерси на платину

Ф’ючерси підходять для професійних інвесторів, що прагнуть максимальної ефективності капіталу. Леверидж приваблює, але контракти великі, з обмеженнями щодо поставки, тому вимагають високої кваліфікації. Роздрібним інвесторам перед входом потрібно чесно запитати себе: чи я справді розумію цю інструмент?

ETF на платину

ETF пропонують зручний шлях для опосередкованої участі у ринку платини без необхідності зберігання фізичних металів. Це хороший варіант для тих, хто не прагне високого левериджу і не хоче морочитися з фізичним зберіганням. Однак у високих цінах «погоня за ціною» ризикована, а традиційні ETF зазвичай працюють у одному напрямку — зростання. При корекції ціни ви можете залишитися з нічим.

Договір на різницю (CFD)

Найбільш гнучкий інструмент. CFD дозволяє відкривати позиції як на підвищення, так і на зниження цін. Це дає можливість заробляти і при падінні ринку. Крім того, CFD мають низький поріг входу, можна починати з невеликих сум, а за допомогою левериджу — контролювати великі обсяги. Важливо, що CFD не вимагає фізичного постачання і мають високу ліквідність.

Ризик-порада: леверидж збільшує як потенційний прибуток, так і ризики. Новачкам рекомендується починати з низьким або без левериджу і строго контролювати ризики.

Загалом, для роздрібних інвесторів ETF і CFD — це більш зручні і безпечні інструменти для участі у коливаннях ціни на платину. Вони не вимагають високих знань і великих витрат на зберігання, як фізична платина, і менш складні у порівнянні з ф’ючерсами. З-поміж них CFD, через свою гнучкість і можливість коротких позицій, може бути більш вигідним у поточних умовах.

Історичний огляд: чому ціна на платину так коливається?

Щоб зрозуміти сучасний ринок, потрібно поглянути у минуле. Ціни на платину неодноразово зазнавали значних коливань, і кожна хвиля мала свою логіку.

Кінець 1970-х років: зростання попиту на каталізатори для автомобільних вихлопних газів підняло ціну на платину.

1980-ті роки: політична нестабільність у Південній Африці спричинила перебої у постачанні, ціна коливалася різко. Постійна невизначеність — важливий чинник цін.

1990-ті роки: глобальний економічний ріст підвищив ціну.

2000–2008 роки: період значного зростання, у 2008 році ціна перевищила 2000 доларів за унцію. Після фінансової кризи ціна різко впала, але згодом відновилася.

2011–2015 роки: знову падіння через економічний сповільнення і зменшення попиту з Китаю. Відповідно, ціна знизилася.

2019 рік і далі: енергетична криза в Південній Африці через борги компанії-енергетика, що спричинило часті відключення електроенергії. Це призвело до зупинки видобутку і дефіциту.

2020 рік: через локдаун у Південній Африці і зниження виробництва у Китаї ціни впали. Потім, після зняття обмежень і відновлення економіки, ціна знову зросла.

2021–2022 роки: через дефіцит мікросхем і логістичні проблеми у світі попит і ціни знову зросли, але згодом почали спадати через надлишки і відновлення виробництва в Африці і Росії.

2022–2023 роки: очікування зняття обмежень у Китаї підняли ціну, але у 2023-му ціни залишалися в межах коливань.

2023–2025 роки: ціни коливалися у межах коридору через проблеми з енергопостачанням у Південній Африці, глобальні економічні коливання і політичну нестабільність.

2025 рік і далі: дефіцит пропозиції, зростання інвестицій і промислового попиту сприяли стрімкому зростанню цін. Наприкінці 2025 року ціна досягла максимуму у 2445,47 доларів.

Підсумок: використовуйте можливості, контролюйте ризики

Хоча ціна на платину зараз на високому рівні, під впливом дисбалансу попиту і пропозиції та енергетичного переходу вона має потенціал для подальшого зростання.

Щоб скористатися цією ситуацією, інвесторам важливо не лише слідкувати за рівнями цін, а й враховувати волатильність і можливі коливання. Важливо правильно керувати ризиками і прагнути до максимальної ефективності капіталу. Пам’ятайте: жадібність — найбільший ворог трейдера.