Повний аналіз ліквідації: криза «примусового виходу з ринку» у торговельному середовищі — як її розпізнати та уникнути?

У торговельному ринку, найбільш страхітливим словом для інвесторів, ймовірно, є «爆倉». Це означає, що ваш рахунок миттєво стає нульовим, або навіть боржником. Багато хто вважає, що爆倉 трапляється лише на ринку ф’ючерсів, але не знає, що криптовалюти, валютний ринок, маржинальні акції також можуть викликати цю пастку. Як саме трапляється爆倉? Які операційні звички найчастіше ведуть до мінного поля? У цій статті ми глибше розглянемо цей кінцевий ризик торгового ринку.

Що таке爆倉? Чому відбувається примусове закриття позицій

爆倉 — це, по суті, ситуація, коли чистий капітал вашого рахунку падає нижче мінімального рівня гарантійного внеску, встановленого торговою платформою, і система автоматично примусово закриває всі ваші позиції. Іншими словами, коли ринкова тенденція йде проти вашої операції, і збитки досягають рівня, що не покриває гарантійний внесок, платформа автоматично закриває позиції, і шансів на повернення немає.

Основні причини爆倉:

Перша — повна протилежність напрямку торгівлі — ви очікуєте зростання, а ринок падає, або навпаки, ви відкрили коротку позицію, а ринок раптово стрімко зростає. Друга — недостатній гарантійний внесок — збитки вже поглинули всі резерви, і баланс рахунку опустився нижче рівня підтримки. Якщо обидва ці умови трапляються одночасно,爆倉 — неминучий.

П’ять високоризикових операцій, що наближають вас до爆倉

1. Надмірне використання кредитного плеча — здається, швидкий заробіток, але насправді — швидкий крах

Високий кредитний леверидж — це двосічний меч: він може збільшити прибуток, але й збільшити збитки у багато разів. Наприклад: використовуючи 10 000 доларів і 10-кратне леверидж, ви відкриваєте позицію на 100 000 доларів. Якщо ринок коливатиметься всього на 1%, ви втратите 10%; при зворотному руху на 10% — ваш капітал зникне, і вам доведеться додатково вносити гарантійний внесок, і в кінцевому підсумку — вас чекає примусове закриття позицій.

Багато починають із впевненістю, що контролюють ризик, але швидкоплинна природа ринку часто руйнує ці надії. Рекомендується новачкам тримати леверидж нижче 5 разів і поступово збільшувати його з досвідом.

2. Менталітет «почекаю ще трохи» — фатальна ілюзія, що ринок обов’язково відскочить

Розповсюджена помилка — сподіватися на диво, очікуючи, що збиткові ордери раптом відскочать. Але коли ринок раптово падає з пропуском цін, або брокер відкриває позицію за ринковою ціною, збитки часто перевищують всі очікування. У цей момент вже пізно жалкувати.

3. Неправильний облік прихованих витрат — тримання позицій у день торгівлі, продаж опціонів — пастки

Багато забуває, що якщо не закрити позицію у день торгівлі, вона автоматично переходить у залишкову, і наступного дня потрібно додатковий гарантійний внесок. В результаті — раптовий пропуск цін і різке зростання вимог до гарантійного внеску (наприклад, під час великих виборів), що може призвести до швидкого виснаження рахунку.

4. Ліквідність — пастка — низька ліквідність активів і нічні торги з великим спредом

Торгівля малоліквідними активами або у часи низької ліквідності сприяє виникненню великих спредів між ціною купівлі та продажу. Якщо ви ставите стоп-лосс на 100, але ринок пропонує лише 90, і угода виконується за ціною нижчою за очікувану, збитки миттєво зростають.

5. Чорні лебеді — раптові обвалення ринку, що руйнують усі плани

Пандемія 2020 року, війна між Росією та Україною — ці події показали, що іноді ринок падає так стрімко, що навіть брокери не встигають закрити позиції. У цей момент гарантійний внесок може бути повністю вичерпаний, і інвестор опиняється у боргу перед брокером — «穿倉».

Різниця у ризиках爆倉 для різних активів

Криптовалюти — високий рівень волатильності, найвищий ризик

Ринок криптовалют демонструє значні коливання — наприклад, Bitcoin у один день може коливатись на 15%, що призводить до масового爆倉. Страховий момент у тому, що не лише гарантійний внесок зникає, але й вартість куплених активів може бути закритою платформою і перетворена у готівку, і баланс рахунку миттєво стане нульовим.

Валютна маржинальна торгівля — гра на малих коштах із великими можливостями

Валютний ринок дозволяє використовувати мінімальні гарантійні внески для управління великими позиціями. Багато трейдерів люблять високий леверидж, щоб входити з меншими коштами. Але важливо розуміти правила контрактів:

Три типи контрактів:

• Стандартний (1.0 лот): повна одиниця валюти
• Міні-літ (0.1 лот): десята частина стандартного
• Мікро-літ (0.01 лот): найкращий варіант для початківців

Обчислення гарантійного внеску: Гарантійний внесок = (розмір контракту × кількість лотів) ÷ леверидж

Наприклад: використовуючи 20-кратний леверидж для 0.1 лота валюти (з вартістю 10 000 доларів) Потрібен гарантійний внесок = 10 000 ÷ 20 = 500 доларів

Якщо баланс зменшується до мінімального рівня платформи (зазвичай 30%), система автоматично закриває позицію, що називається «斷頭». Наприклад, баланс 500 доларів, але збитки 450 доларів, залишилось 50 доларів — і позиція закривається.

Акції з маржинальним кредитуванням і день торгівлі — не всі операції призводять до爆倉

Купівля акцій за готівку — безпечніше — тільки втрачаєте вкладене

Купівля акцій за власний капітал — навіть якщо ціна знизиться до нуля, ви втратите лише вкладені гроші, і не будете боржником перед брокером. Це найкращий варіант для новачків.

Маржинальна купівля акцій — ризик爆倉 — при рівні підтримки нижче 130%

Маржинальна торгівля — це позика у брокера для купівлі акцій. Якщо рівень підтримки падає нижче 130%, брокер видає вимогу додаткового внеску. Якщо інвестор не додає гроші, брокер закриває позицію. Наприклад, при позичанні 60 000 доларів для купівлі акцій на 100 000 доларів, падіння ціни на 20% викличе вимогу додаткового внеску.

Неуспішна торгівля у день і залишкові позиції також можуть призвести до爆倉

Якщо не закрити позицію у день торгівлі, вона переходить у залишкову. При раптовому падінні до рівня «ліміт», що не дозволяє продати, брокер закриває позицію. Недостатній гарантійний внесок — і ви отримуєте爆倉.

Як за допомогою інструментів управління ризиком уникнути кошмару爆倉

Стоп-лосс і тейк-профіт — захист для торгівлі

Стоп-лосс (зупинка збитків) — автоматичне закриття позиції за заздалегідь визначеною ціною, щоб запобігти розростанню збитків. Тейк-профіт (захоплення прибутку) — цільова ціна, при досягненні якої позиція автоматично закривається для фіксації прибутку. Обидва інструменти — ключові для контролю ризику.

Обчислення співвідношення ризику та прибутку: Ризик/прибуток = (ціна входу - ціна стоп-лосс) ÷ (ціна тейк-профіту - ціна входу)

Чим нижче співвідношення, тим вигідніше торгувати. Наприклад, ризик 1 долар для отримання 3 доларів прибутку — співвідношення 1:3, і така торгівля є доцільною.

Практичні поради щодо встановлення стоп-лосс і тейк-профіту

Досвідчені трейдери зазвичай використовують технічні індикатори (лінії підтримки і опору, ковзні середні) для визначення рівнів стоп-лосс і тейк-профіту. Новачки можуть застосовувати простий метод — відсотковий: встановлювати стоп-лосс і тейк-профіт на 5% вище і нижче ціни входу. Це допомагає уникнути емоційних рішень і автоматично дотримуватися дисципліни.

Захист від негативного балансу — остання лінія оборони

Регульовані торгові платформи зобов’язані забезпечувати механізм захисту від негативного балансу. Простими словами, ви можете втратити лише весь свій капітал, і не будете боржником перед платформою. У разі爆倉, що призводить до негативного балансу, платформа бере на себе залишкові збитки. Деякі брокери для запобігання великих збитків через високий леверидж заздалегідь знижують його перед великими ринковими коливаннями. Це особливо важливо для новачків, щоб мати можливість навчатися на помилках.

Три головні стратегії для новачків, щоб уникнути爆倉

Стратегія 1: починати з низького левериджу

Не відкривайте позиції з максимальним левериджем одразу. Рекомендується починати з 3-5 разів, поступово набираючись досвіду.

Стратегія 2: обирати активи з високою ліквідністю

Основні криптовалюти (BTC, ETH) і головні валютні пари мають високу ліквідність і менше ризику пастки через низьку ліквідність. Малоліквідні активи — часто недооцінені ризики.

Стратегія 3: обов’язково встановлювати стоп-лосс і не боротися з ринком

Стоп-лосс — це не програш, а управління ризиком. Торгівля без стоп-лоссу — це як їхати на машині без гальм — неминучий трагедія.

Перед будь-якою торгівлею з левериджем інвесторам потрібно глибоко зрозуміти механізми торгівлі, особливості ринкових коливань і правильно налаштовувати інструменти управління ризиком, щоб захистити свої капітали. Пам’ятайте: головна умова заробітку — залишатися живим.