Ціна золота прорвалася через 4000 доларів, чи вигідно зараз купувати золоті прикраси та спотове золото?

Золото розпочало зростальний цикл у жовтні 2023 року, за 13 місяців піднявшись до 2700 доларів США, а потім швидко прорвав позначку 4000 доларів. За прогнозами опитування аналітиків ринку Reuters, середня ціна на 2025 рік становитиме приблизно 3400 доларів, а у 2026 році очікується подальше зростання до 4275 доларів. У відповідь на цей тренд інвестори найчастіше задають три питання: чи ще можна входити на ринок зараз? Чи варто купувати за такою високою ціною? Чи слід одразу додавати позиції при падінні?

У цій статті ми глибоко проаналізуємо логіку досягнення золотою нових історичних максимумів, спрогнозуємо напрямки майбутнього руху та з урахуванням фундаментальних і технічних факторів визначимо найкращий час для входу, щоб допомогти вам приймати більш обґрунтовані інвестиційні рішення.

Чому золото може досягти історичних максимумів? Три основні драйвери

Золото самостійно не приносить відсоткових доходів, його цінові коливання повністю зумовлені дисбалансом попиту та пропозиції. Головна причина цього дисбалансу — зниження довіри інвесторів (фізичних осіб, корпорацій, фінансових установ і центральних банків) до традиційних активів.

Глобальна ліквідність і криза довіри до валюти

З 2020 року США впроваджують безпрецедентне кількісне пом’якшення, намагаючись вирішити внутрішні проблеми ліквідності, але це спричинило витік інфляційного тиску у світову економіку. У 2022 році Федеральна резервна система різко підвищила ставки для боротьби з інфляцією, що призвело до значного знецінення світового боргового ринку. Внаслідок цього довіра до долара і американських облігацій знизилася, інвестори почали масово продавати готівку і боргові цінні папери, шукаючи захист у золота та інших альтернативних активах.

Виникнення криптоактивів і ера багатопланового збереження цінностей

Ціна біткойна вже перевищила 100 000 доларів, а уряд Трампа включив його до стратегічних резервів. Це означає, що традиційний ринок активів для захисту від ризиків змінюється — інвестори вже не обмежуються лише золотом, з’явилися криптовалюти. Конкуренція між різними альтернативними активами підкреслює кризу довіри до долара. Крім того, нестабільна геополітична ситуація підсилює попит на безпечні активи, зокрема на золото.

Модифікація Базельських угод: золото знову у центрі уваги фінансових інститутів

Раніше Базельські угоди класифікували золото як третій тип активів із низькою ліквідністю, що обмежувало його використання у балансах банків. Однак останні зміни визначають золото як перший тип капіталу, рівний державним облігаціям і готівці, що робить його найкращим активом для резервів.

Ця зміна політики має глибокий вплив на фінансову систему — банки почали масово нарощувати запаси золота, оскільки у порівнянні з безперервним друком fiat-валюти, золото зростає у цінності через обмежену кількість і зростаючі витрати на видобуток, що значно підвищує його збережувальну цінність. Обсяги резервів центральних банків досягли історичних максимумів — яскравий приклад цієї трансформації.

Фундаментальний аналіз: чи вигідно зараз купувати золото?

Поточна ситуація сприяє зростанню золота. У період зниження ставок у США і слабкості долара сотні мільярдів доларів виходять із валютного ринку у напрямку золота і боргових цінних паперів — активів «першого типу». Цей тренд у короткостроковій перспективі навряд чи зміниться, що зберігатиме високий попит на золото.

Однак слід враховувати, що зростання ціни на золото може сповільнитися, а волатильність — збільшитися. Є дві причини:

Перша — зростає конкуренція. Біткойн і американські облігації вже привертають частину капіталу. За підтримки економічних даних американські акції також залишаються привабливими, що ускладнює вибір інвестора.

Друга — ціна вже досить висока. Технічний аналіз показує, що золото зараз перебуває у верхній частині трендової каналу, і подальше зростання обмежене, а ризик корекції зростає.

Золото vs біткойн vs американські облігації: хто найкращий вибір?

За минулий рік найяскравіше зростання показав біткойн (понад 200%), але й волатильність у нього найбільша; золото стабільно зростає з помірною амплітудою коливань; американські облігації залишаються на низьких рівнях, але їх довгостроковий потенціал починає проявлятися.

Для консервативних інвесторів золото залишається пріоритетом — ризики контрольовані, прибутковість стабільна. Але для агресивних інвесторів, готових до коливань, диверсифікація активів дозволить максимізувати доходи.

Технічний аналіз: найкращий час для входу у золото

Золото не зростає безперервно, у його коливаннях приховані можливості для купівлі та продажу. Технічний аналіз допомагає точно визначити точки входу і виходу.

Індикатор смуг Боллінджера: знайти ідеальну точку для купівлі

З технічної точки зору, ціна золота наразі рухається у висхідному каналі. За допомогою смуг Боллінджера, золото зазвичай знаходиться біля нижньої межі, що є традиційним сигналом для входу.

Ключовий принцип: коли ціна повертається до нижньої смуги Боллінджера — це ідеальна точка для довгострокового входу. Купівля тут дозволяє зменшити початкові витрати, а при відскоку до верхньої межі каналу — отримати значний прибуток.

Логіка купівлі при корекції

Не слід сліпо гнатися за ціною. Після досягнення історичних максимумів короткострокове коригування — нормальне явище і найкраща можливість для входу. Історичний досвід показує, що у періоди зростання попиту на захист і активізація купівлі центральними банками корекції зазвичай не глибокі, і саме ці періоди — золотий час для входу.

Вартість інвестування у золото: який спосіб найкращий для вас?

Існує багато інструментів для інвестування у золото, і неправильний вибір може значно підвищити витрати і ризики.

Фізичне золото (злитки, ювелірні вироби)

Великі спреди, низька ліквідність, високі витрати на зберігання. Для приватних інвесторів фізичне золото — неефективний спосіб інвестування. Центральні банки купують його у великих обсягах через надійні системи зберігання, що приватним особам недоступно.

Ф’ючерси і опціони на золото

Мають хорошу ліквідність і малі спреди, але високий поріг входу і великі маржинальні вимоги. Витрати на відкриття позицій і управління ними високі. Опціони мають складну структуру і високий ризик для звичайних інвесторів.

CFD-контракти (найкращий варіант для приватних інвесторів)

Це похідні інструменти, що слідкують за ціною фізичного золота. Від ф’ючерсів їх відрізняє відсутність необхідності часто переносити позиції, а від опціонів — складних механізмів виконання. Трейдинг простий і гнучкий, витрати низькі. За допомогою кредитного плеча можна оперувати великими сумами при невеликих вкладеннях, що особливо актуально для роздрібних інвесторів з обмеженим капіталом.

Для більшості приватних інвесторів найкращий вибір — золото CFD. Низький поріг входу, простота у використанні, прозорі витрати.

Стратегії розподілу золота для різних інвесторів

Золото має валютні, товарні та активні характеристики, тому різні інвестори можуть брати участь у ринку, але з різними цілями і стратегіями.

Логіка центральних банків: захист від інфляції + стратегічні резерви. Золото — це тверді активи, що витримали випробування часом. Незалежно від змін у фінансовій системі, його цінність залишиться актуальною.

Логіка хедж-фондів: диверсифікація портфеля + зниження ризиків. Золото мало кореляцію з акціями і борговими інструментами, що допомагає згладжувати коливання чистої вартості активів і знижувати ризики. Зазвичай вони тримають 5-15% у золоті.

Логіка приватних інвесторів: диверсифікація + довгострокове зростання. Помірне розміщення у золото захищає капітал від інфляції і слугує захисним активом у періоди системних ризиків.

Висновок: незалежно від типу інвестора, важливо враховувати власну толерантність до ризиків і інвестиційний горизонт, підбираючи інструменти та пропорції. Не існує абсолютного «найкращого», є лише «найбільш підходяще».

Остаточне рішення щодо інвестування у золото

Золото залишається ключовим активом для протистояння економічній невизначеності. Хіба що уряд США застосує політичний тиск і змусить центральні банки тримати певний відсоток у держоблігаціях — що малоймовірно у короткостроковій перспективі — довгостроковий тренд зростання золота, ймовірно, триватиме.

Практичні рекомендації:

• Короткострокова стратегія: чекати корекції ціни до нижньої межі смуг Боллінджера для мінімізації витрат при вході
• Середньострокова стратегія: аналіз глобальної ліквідності, геополітичної ситуації і політики центральних банків для визначення напрямку великого циклу
• Довгострокова стратегія: включити золото до портфеля з 5-10% — це забезпечить ефективний захист

Цінність золота полягає не у швидкому заробітку, а у збереженні купівельної спроможності. У часи кризи довіри до fiat-валюти, золото залишається останнім активом довіри.