Історичне $28B Опціонне врегулювання: що трейдерам потрібно знати про сьогоднішній рух ринку криптовалют

26 грудня став знаковою датою в ринках криптовалютних деривативів. За даними on-chain досліджень, оприлюднених відомим макро-аналітиком @BTC__options, дата закінчення опціонів цього дня досягла найбільшого масштабу за історію, з номінальною вартістю близько $28 мільярдів — момент, що має значний вплив на актуальні ціни криптовалют і ширше ринкове позиціонування.

Розподіл показує різні динаміки у провідних криптовалютах. Контракти опціонів на Bitcoin показали 267 000 закінчень, з коефіцієнтом пут/колл 0,35 і рівнем максимальної болю на рівні $95 000. Така перевага кол-опціонів свідчить про бичачу ринкову позицію серед трейдерів опціонів. Тим часом, ситуація з Ethereum була ще більш виразною: 1,28 мільйона закінчень опціонів із пут/колл 0,45 і точкою максимальної болі на рівні $3 100.

Більше половини цих позицій закінчилися очікувано, що змінює ландшафт для трейдерів деривативів. Справжнє розуміння приходить із наступного: квартальні опціони з закінченням у березні стали новою домінуючою силою, охоплюючи понад 30% від загальної відкритої позиції на ринку. Варто зазначити, що ці позиції переважно орієнтовані на кол-опціони out-of-the-money, що відображає очікування трейдерів щодо потенційних зростань у найближчі місяці.

Для активних трейдерів і учасників ринку цей цикл закінчень підкреслює кілька ключових висновків. Концентрація бичачих кол-опціонів у березневих контрактах свідчить про домінуючий оптимізм щодо потенціалу відновлення, тоді як коефіцієнти пут/колл вказують на асиметричне ризикове позиціонування. Оскільки актуальні ціни криптовалют продовжують реагувати на макроекономічні умови та on-chain активність, ці структури опціонів ймовірно вплинуть на волатильність і механізми відкриття цін у першому кварталі.