Негативний прогноз щодо майбутнього американського ринку: 1. Загальний борг під маржу досяг 1,21 трильйона доларів, встановивши новий історичний рекорд. 2. Зростання за 5 місяців склало 32%, що є другим за величиною після фінансового буму 2000 року. 3. Кількість коливань понад 100 мільярдів досягла 119 разів, встановивши історичний рекорд. Поточний ринок одночасно демонструє три типові ознаки перед історичними кризами: Велика депресія 1929 року: масове позичання грошей для торгівлі акціями, співвідношення боргу під маржу до ВВП досягло історичного максимуму того часу; Інтернет-бум 2000 року: коефіцієнт P/E на NASDAQ становив 200, швидкість збільшення левериджу роздрібних інвесторів була другою після нинішнього; Фінансова криза 2008 року: додавання деривативного левериджу, щоденні коливання понад 100 мільярдів стали нормою. Сучасний стан 2025 року: три великі ознаки з’являються одночасно, рівень небезпеки безпрецедентний. Залишаємось песимістичними.