Страхова компанія Hartford зросла більш ніж на 27% щорічно: чи зможе цей імпульс підтримуватися?

Група страхових компаній The Hartford Insurance Group, Inc. (HIG) опублікувала переконливий річний дохід у розмірі 27%, значно випереджаючи як ширший страховий сектор із зростанням 9,7%, так і індекс S&P 500 із прибутком 19,5%. Ці сильні результати на ринку відображають стабільні операційні показники компанії, зростання отриманих премій та сприятливе середовище для інвестиційного доходу.

Фундаментальні показники бізнесу, що стимулюють ралі

Працюючи з Гартфорда, Коннектикут, компанія надає комплексні рішення у сфері страхування та фінансових послуг на внутрішньому та міжнародному рівнях. З ринковою капіталізацією у 38,6 мільярда доларів, HIG має рейтинг Zacks #3 (Hold). Основною рушійною силою цього зростання на 27% є дисципліноване виконання та стратегічне переорієнтування бізнесу, а не лише ринкові настрої.

Прогноз прибутковості створює позитивний настрій для інвесторів. Консенсус-прогнози Zacks орієнтовані на EPS у 2025 році у розмірі $12,44, що свідчить про стабільне зростання на 20,8% у порівнянні з попереднім роком, з подальшим більш поміркованим зростанням на 4,5% у 2026 році. Остання активність аналітиків схиляється до оптимізму: за останній місяць зафіксовано одне підвищення оцінки, без зниження. Надійність прибутковості підтверджується історією стабільних перевищень очікувань, коли компанія перевищувала консенсусні очікування у чотирьох послідовних кварталах із середнім позитивним сюрпризом у 14,3%.

Траєкторія доходів та показники прибутковості

Очікування щодо доходів у 2025 році становлять $19,9 мільярда, що означає зростання на 9,1% у порівнянні з попередніми періодами. Ця тенденція зберігається і у 2026 році, з прогнозами зростання доходів на 7,6%, що свідчить про збереження позитивної динаміки.

Показники прибутковості особливо вражають. Повернення на власний капітал за останні 12 місяців становить 21,07%, що більш ніж у два рази перевищує середній показник у страховій галузі — 8,02%. Це підкреслює високу ефективність капіталу та дисципліновану стратегію його використання порівняно з конкурентами.

Стратегічні ініціативи та операційні покращення

Hartford Insurance систематично вдосконалює свій портфель через кілька стратегічних кроків. Продаж застарілих операцій та неосновних активів допоміг оптимізувати бізнес-модель, покращити ризикові параметри та збільшити фінансову гнучкість. Одночасно компанія активізувала інвестиції у цифрову інфраструктуру та аналітику даних, що підвищує функціональність платформи та підтримує залучення та утримання клієнтів.

Програма операційної реструктуризації Hartford Next дає конкретні результати. За перші дев’ять місяців 2025 року сегмент Employee Benefits покращив маржу на 10 базисних пунктів, а Business Insurance — на 70 базисних пунктів у співвідношенні до об’єднаного коефіцієнта. Ці показники свідчать про посилення дисципліни у підписанні договорів та кращий відбір ризиків.

Розподіл капіталу та повернення акціонерам

Компанія зберігає агресивну політику щодо повернення капіталу. У 2024 році HIG викупила акцій на суму 1,5 мільярда доларів, а за перші три квартали 2025 року — ще 1,2 мільярда. Поточна авторизація дозволяє викупити ще 1,95 мільярда доларів станом на 30 вересня 2025 року. Дивіденди за перші три квартали склали $13 мільйонів, що забезпечує дохідність у 1,7%, значно перевищуючи медіану галузі у 0,3%.

Області, що потребують уваги

Декілька викликів заслуговують на увагу. Сегмент Personal Insurance продовжує стикатися з тиском на маржу, незважаючи на недавні операційні зусилля. За дев’ять місяців 2025 року цей сегмент показав об’єднаний коефіцієнт 96,2%, що свідчить про збереження проблем із прибутковістю. Крім того, компанія має значний борг: довгостроковий борг становить 4,4 мільярда доларів при грошових коштах усього $446 мільйонів станом на третій квартал 2025 року. Довгостроковий борг становить 24,1% від загального капіталу, що значно вище галузевих норм.

Незважаючи на ці фактори, демонстрована здатність Hartford до виконання стратегічних цілей, комплексні ініціативи та дисциплінована політика управління капіталом свідчать про те, що компанія має потенціал для сталого зростання, хоча короткострокові ризики вимагають постійної уваги інвесторів, що слідкують за її позицією.