Ціна на срібло встановила історичний рекорд, як тайванські інвестори обирають відповідний ETF на срібло для входу?

У 2025 році ситуація з білими банками спричинить інвестиційний бум. Лондонське срібло прорвало психологічний рівень у $70 за унцію 23 грудня, що стало зумовлено кількома позитивними факторами, такими як очікування зниження процентних ставок Федеральною резервною системою, жорстка глобальна пропозиція та затвердження Списку критичних мінералів США, досягнувши найвищого рівня**$83.645/унціяІсторичні записи. Зростання за рік перевищило140%**, ставши одним із найкраще результативних активів, з приростом понад 80% попереду золота та індексу Nasdaq Composite приблизно на 120%.

Хоча CME двічі поспіль підвищував маржу ф’ючерсів на срібло, щоб стримати надмірні спекуляції (початкова маржа зросла приблизно з $22,000 до $25,000 після 29 грудня, що дає сумарне зростання на 25% протягом місяця), що спричинило зниження цін на срібло до діапазону $70-75, ентузіазм ринку щодо перспектив срібла у 2026 році залишається незмінним. У цій хвилі інвестицій,Silver ETFЗавдяки своїй зручності та ліквідності він став улюбленим інструментом інвестицій для роздрібних інвесторів.

Що таке срібний ETF? Чому варто звертати на це увагу?

Срібний ETF — це, по суті, інвестиційний фонд, який відстежує ціну срібла, дозволяючи інвесторам брати участь у заробітку, що виникають через коливання цін на срібло, не володіючи фактично фізичним сріблом. Цей тип фонду котирується та торгується на біржі, і інвестори можуть купувати та продавати його у будь-який час, наприклад, торгувати акціями, що має перевагу високої ліквідності.

ETF працюють, утримуючи фізичні срібні злитки або використовують деривати, такі як ф’ючерсні контракти, для відстеження тенденцій ціни на срібло. Коли ціна на срібло зростає на 5%, вартість срібного ETF також зросте приблизно на 5%; І навпаки. Ця конструкція дозволяє інвесторам з точністю брати участь у результатах ринку срібла.

Порівняно з фізичними інвестиціями в срібло, срібні ETF усувають громіздкі зв’язки, такі як зберігання, страхування та верифікація, з нижчими транзакційними витратами та значно більшою ліквідністю, ніж фізичні срібні злики. Інвестори у фізичне срібло стикаються з проблемами, такими як оренда сейфових сейфів або професійних зборів за зберігання, ризики окислення та втрат, а також спред між торгами і пропозиціями до 5-6%, і срібні ETF перетворюють ці вантажі на лаконічні фінансові продукти.

Бенчмаркінг семи основних срібних ETF

Поширені срібні ETF на ринку мають свої особливості, і інвесторам слід обирати, виходячи з їхньої толерантності до ризику та інвестиційного горизонту:

Переваги SLVВона полягає у масштабі та прозорості управління. З моменту запуску у 2006 році компанія впровадила модель пасивного управління, при цьому активи належать JPMorgan Chase Bank як агенту, не торгуються активно для фіксації різниці цін і регулярно продаються лише невелика кількість срібла для покриття операційних витрат. Ця структура забезпечує точність відстеження.

AGQ підходить для короткострокових трейдерів, через ф’ючерси та деривативи, щоб досягти мети двічі більшого щоденного доходу. Однак через ефект складних відсотків і витрати на виставки, довгострокове утримання має ризик рецесії, і це не рекомендується як довгострокове розподілення.

ZSL — протилежність, забезпечує -2 рази обернений прибуток, головним прикладом для хеджування або аналізу порожнього срібла, і також не підходить для довгострокового утримання.

PSLV як закритий фонд, випускається фіксована кількість одиниць, а ціна транзакції визначається попитом і пропозицією ринку, часто існує премія або знижка. Проте його чисто фізична експозиція срібла приваблює довгострокових інвесторів.

SLVP охоплює срібні видобувні компанії по всьому світу, найнижча комісія за управління (0,39%), але історичні показники сильно коливаються, помилка відстеження очевидна, спред між ставками і пропозицією великий, а привабливість відносно обмежена. Структура ваги фонду полягає в тому, що одна акція не перевищує 25%, а загальна вага акцій понад 5% не перевищує 50%, і він ребалансується чотири рази на рік.

Проспект Ціюань Цюн БайїньЗаснований у 2018 році, він відстежує індекс надприбутковості срібла Dow Jones і досягає своїх цілей через ф’ючерси на срібло COMEX, а також має рейтинг як продукт з високою волатильністю без дивідендів.

Два основні канали закупівлі для тайванських інвесторів

Повторне введення в експлуатацію: основний вибір

Довіряти закордонним брокерам виконання угод через внутрішні брокерські компанії (Fubon, Cathay Pacific, SinoPac, Yuanta тощо) більше підходить для новачків-інвесторів. Процес такий: відкрити рахунок для повторного довірення у внутрішньому брокерському агентстві→ вибрати доставку в тайванському доларі або іноземній валюті→ використати брокерський додаток для розміщення замовлення та пошуку базового коду (наприклад, SLV). Багато брокерських компаній підтримують регулярні фіксовані покупки.

Переваги: Регулюється Комісією з фінансового нагляду, податки здійснюються за допомогою цінних паперових компаній, а кошти залишаються на Тайвані; Недоліки: високі збори за обробку, обмежена кількість товарів для торгівлі.

Відкрити брокерський рахунок за кордоном напряму: опція оптимізації витрат

Більш прямий спосіб інвестування, який усуває витрати на посередників. Процедура така: відкрити рахунок онлайн і подати паспорт, посвідчення особи, підтвердження адреси→ депозит (переказ з тайванського долара на долар США) → оформити транзакцію замовлення через APP.

Переваги: надзвичайно низькі комісії за обробку (більшість без комісій), різноманітні цілі, підтримка сучасних інструментів; Недоліки: англійський інтерфейс, необхідність самостійно обробляти грошові перекази та податки (30% утримання дивідендів США), забезпечення та обробка спадщини складніша.

Податкові аспекти для срібних ETF

Податкове навантаження тайванських інвесторів залежить від місця розміщення ETF та типу доходу.

Купуйте срібні ETF, зареєстровані на ТайваніНайпростіше — купувати без податків,Ставка податку на продаж становить 0,1%。

Закордонні срібні ETFВін вважається доходом від операцій з нерухомістю за кордоном і включається до закордонного доходу. ≤ річний закордонний дохід у розмірі 100 юанів звільняється від включення до мінімальної податкової системи; Якщо він перевищує 100 юанів, повна сума буде включена до базового доходу, а основна сума податку розраховується за ставкою 20% (після вирахування податкового пільги у розмірі 750 юанів). Срібні ETF переважно товарні і здебільшого не виплачують дивіденди, тому у США менше проблем із утриманням податків.

Панорамне порівняння методів інвестування у срібло

Існує кілька способів інвестувати в срібло, кожен зі своїми перевагами та недоліками:

Silver ETF: Легко купити, висока ліквідність, без витрат на зберігання, без ризику крадіжки, підходить для новачків. Недоліки полягають у тому, що комісії знижують довгострокові доходи, а також можливі помилки відстеження. Дохідність у 2025 році трохи нижча за ціну срібла, що приблизно пов’язано з відрахуванням витрат.

Фізичні срібні злитки: Справжня власність, сильний кризовий захист, висока приватність. Однак річна вартість зберігання становить 1-5%, ризик крадіжки, низька ліквідність (5-6% премії за купівлю-продаж) та складна перевірка транспортування. Після вирахування різних витрат чистий прибуток у 2025 році становить близько 95-100%.

Ф’ючерси на срібло: Високий кредитний важіль підсилює потенційну прибуток і може бути як довгим, так і коротким. Ризик надзвичайно високий, кредитне плече може посилити збитки і навіть повну втрату основної суми, а вимоги до комісій за обробку та маржі високі. Якщо правильно працювати у 2025 році, 2x кредитне плече може принести прибуток понад 200%, але ризик втрат також збільшується.

Акції срібних видобуток: Кредитне плече посилює зростання цін на срібло, диверсифіковані доходи та легку торгівлю. Однак експозиція срібла не стерлінгового срібла залежить від операційних ризиків компанії і коливається більше. Гірничодобувні ETF, такі як SIL, зросли на 142%, перевищивши ціну срібла на 103%.

Срібні CFD: Зручна торгівля, висока ліквідність, підтримка високого кредитного плеча, двостороння торгівля, низькі комісії за обробку. Підходить для новачків, щоб швидко заходити і виходити з невеликими кількостями. Однак фізичної власності немає, і ризик зростає з використанням важеля. Дохідність залежить від важеля та спрямованого судження.

Ризики, які потрібно знати при інвестуванні у срібні ETF

Коливання цін — це справжні коливанняє основним ризиком. Хоча у 2025 році він зросте на 140%, різкі корекції є поширеними в історії. Після набуття чинності 29 грудня міжнародна ціна на срібло впала більш ніж на 11% протягом дня, що призвело до великих втрат багатьох інвесторів у один і той же день, тому це більше підходить для тих, хто має високу толерантність до ризику.

Проблеми з помилками відстеженняне можна ігнорувати. Ф’ючерсні ETF можуть мати нижчу довгострокову прибутковість, ніж спотові, через виставкові витрати; Хоча фізичний тип є точнішим, річна плата 0,4-0,5% зменшує дохід.

Закордонні ETF стикаються з ризиком валютного курсу, ціни на срібло залежать від геополітики, промислового попиту (сонячна енергія, виробництво електроніки) та монетарної політики.

Недоліки срібної тарілки власника вимагають особливої уваги。 Деякі невеликі срібні ETF мають обмежену ліквідність для власників банків (основних маркет-мейкерів), що може спричинити проблеми, такі як великі спреди між ставками та продажі, недостатній обсяг торгівлі та надмірні знижки на премії за чистий капітал під час коливань ринку, що створює приховані витрати для роздрібних інвесторів. Інвесторам слід надавати пріоритет основним продуктам (таким як SLV і PSLV) з великим масштабом і сильною банківською власністю, щоб уникнути ризиків ліквідності.

Висновок

Як інструмент розподілу активів, срібні ETF мають переваги як у зручності, так і в ліквідності, усуваючи клопоти з фізичним зберіганням срібла. Однак ціни на срібло вразливі до промислового попиту, пропозиції та ринкових спекуляцій, і їхня волатильність значно перевищує волатильність фондового ринку. Різні ETF мають суттєві відмінності у комісіях, методах відстеження та налаштуваннях кредитного плеча, тому інвесторам слід диверсифікувати свої алокації, регулярно переглядати зміни ринку та ризики позицій, а також уникати надмірної концентрації на одному продукті. Виходячи з вашої власної толерантності до ризику та інвестиційного горизонту, ретельно обирайте відповідний тип срібних ETF, щоб ефективно керувати інвестиційними ризиками під час участі у підвищенні цін на срібло.