Зрозумійте спред: невидима ставка, яка впливає на ваші прибутки

Реальність за двома цінами

Коли ви відкриваєте торгову платформу для обміну валют, ви стикаєтеся з фундаментальним питанням: чому завжди існує дві одночасні ціни для однієї пари валют? Це явище тісно пов’язане з концепцією спреду, критичного елемента, що визначає ваші реальні операційні витрати.

На валютному ринку брокери пропонують:

Ціну продажу (BID): ціну, за якою ви МОЖЕТЕ ПРОДАТИ свої валюти в обмін на інші, запропоновані брокером

Ціну купівлі (ASK): ціну, за якою ви МОЖЕТЕ КУПИТИ валюти в обмін на ті, що здаєте брокеру

Різниця між цими двома котируваннями і є саме спредом, також відомим як “bid-ask spread”. Це механізм, за допомогою якого фінансові інститути, що не стягують явних комісій, отримують свою компенсацію. Замість окремої плати за операцію, брокер закладає цей витрат у різницю між запропонованими цінами. З інституційної точки зору, це логічно: брокер продає вам за ціну, що вища за ціну його покупки, а купує у вас за ціну, що нижча за ціну перепродажу.

Два типи спредів

Фіксований спред: передбачуваність із застереженнями

Фіксований спред залишається незмінним незалежно від ринкових умов, часу або волатильності. Брокери, що працюють як “market makers” (творці ринку), часто використовують цю модель, купуючи великі обсяги у постачальників ліквідності та перепродуючи їх роздрібним інвесторам.

Переваги цієї моделі включають менші вимоги до початкового капіталу та передбачувані транзакційні витрати. Однак вона має суттєві недоліки: під час різких коливань ціна брокера може не встигати за змінами ринку і здійснювати “перекотування”, пропонуючи вам прийняти іншу ціну. Крім того, “slippage” виникає, коли ціни рухаються дуже швидко, і кінцева ціна виконання значно відрізняється від початкової котирування.

Змінний спред: адаптивність реального ринку

На відміну від попередньої моделі, змінні спреди постійно коливаються. Некомпанійні брокери отримують свої ціни безпосередньо від кількох постачальників ліквідності, перепосилаючи їх без участі власної торгової платформи. У цьому сценарії брокер не контролює спред; він розширюється або звужується відповідно до динаміки пропозиції, попиту та загальної волатильності.

Широкі спреди зазвичай виникають під час важливих економічних публікацій, святкових періодів і глобальних подій, що зменшують ліквідність. Головна перевага: менша кількість перекотувань і більша прозорість у ціноутворенні. Недолік: оператори, що практикують scalping (мінімальні і часті прибутки), зазнають непропорційного впливу, так само як і трейдери, що прагнуть заробляти на новинах, оскільки спред може так сильно збільшитися, що вигідні можливості стають збитковими.

Методика розрахунку спреду

Вимірювання спреду дуже просте: визначте числову різницю між ціною купівлі та продажу. Для валют із п’ятьма знаками після коми, якщо ASK становить 1,04111, а BID — 1,04103, тоді спред дорівнює 8 “пунктам” або 0,8 “піпам”.

Однак, щоб обчислити реальний вплив на ваш рахунок, потрібна додаткова інформація: вартість за піп і обсяг торгів.

Практичне застосування:

Торгуючи 1 міні-лотом (10 000 одиниць), де кожен піп коштує US$ 1:

• Спред 0,8 піпа × 1 міні-лот × $1/піп = US$ 0,80 витрат

Збільшуючи до 5 міні-лотів (50 000 одиниць):

• Спред 0,8 піпа × 5 міні-лотів × $1/піп = US$ 4,00 витрат

Чим більший обсяг або розмір позиції, тим більшими будуть абсолютні витрати. Цей розрахунок показує, чому вибір правильного брокера і розуміння спреду є ключовими для збереження прибутковості.

Стратегічні наслідки спреду

Вибір між фіксованим і змінним спредом — це не лише технічне рішення, а й стратегічне. Скальпери стикаються з несприятливими умовами при широких змінних спредах. Новинні трейдери мають схожі виклики. Навпаки, ті, хто має довгострокові горизонти, краще адаптуються до волатильності змінних спредів, що компенсується більшою прозорістю і меншими перекотуваннями.

Розуміння цієї динаміки перетворює змінний спред із прихованого фактора у свідомий елемент вашої торгової стратегії.