Глобальні ринки у п'ятницю відновлюються, посилюється тиск на йену, криптовалюти також слідують за зростанням

日本央行加息25 базисних пунктів рішення викликало сильний шок на ринку, хоча ризик закриття “арбітражних операцій” тимчасово відкладено, але долар/ієна виріс на 1.39%, наближаючись до рівня 158, японський міністр фінансів вже неодноразово попереджав про можливе втручання. Тим часом, фінансові звіти Micron Technology підтримують відновлення ринкової ризикової активності, індекс страху VIX знизився на 11.57%.

Минулої п’ятниці відбувся “четвертий день розрахунків” на американському ринку, де через терміни на 7.1 трильйона доларів переважно зросли три основні індекси — DJIA піднявся на 0.38%, S&P 500 — на 0.88%, NASDAQ — на 1.31%. Найкраще виступила NVIDIA, яка лідирувала серед компонентів DJIA, Oracle піднялася на 6.6%, Broadcom — на 3.2%. Однак, через проблеми з бізнесом Nike в Китаї, ціна акцій впала на 10.5%. У сфері криптовалют також спостерігається відскок: Bitcoin зараз коштує 91220 доларів, зростання за 24 години — 1.35%; Ethereum — 3140 доларів, зростання за 24 години — 1.10%.

Срібло стало найбільшим переможцем цього тижня. Завдяки інвестиційному попиту та напруженості пропозиції ціна на срібло зросла до історичного максимуму, перевищивши 67.0 доларів за унцію. Золото закінчило другий день поспіль у формі хрестоподібної свічки, ціна — 4338.6 доларів за унцію. Ціни на нафту зросли на 1.14% до 56.5 доларів за барель. Європейські ринки також зросли: FTSE 100 — на 0.61%, CAC 40 — на 0.01%, DAX 30 — на 0.37%.

Доходність японських 10-річних облігацій досягла 25-річного максимуму, зміни у структурі арбітражних операцій

Найбільшою увагою користується зростання доходності 10-річних японських державних облігацій вище 2%, що є найвищим рівнем з 1999 року. Це сигналізує про накопичення очікувань та тиску на подальше підвищення ставок Банком Японії. Хоча номінальна різниця залишається, для глобальних макро-хедж-фондів з високим рівнем кредитного плеча “ціна” ієни як валюти для фінансування значно знизилася.

У Франції переговори щодо бюджету 2026 року розірвані, доходність 30-річних облігацій піднялася до 4.525%, що є найвищим рівнем з 2009 року. Доходність 10-річних облігацій США зросла на 3 базисних пункти до 4.15%, 2-річні — на 3.2 базисних пункти до 3.492%. Основна увага зосереджена на тому, чи зможе агресивна позиція Банку Японії спонукати ФРС США прискорити зниження ставок.

Висловлюються розбіжності серед керівництва ФРС, планів зниження ставок найближчим часом немає

Голова Нью-Йоркського ФРБ Вільямс заявив, що наразі у ФРС немає нагальної потреби додатково коригувати ставки. Він вважає, що вже проведене зниження ставок підтримує політику у хорошому стані і сподівається побачити повернення інфляції до 2%, не шкодячи ринку праці.

Голова ФРБ Клівленда Харріс ще більш прямо висловилася, що після трьох останніх засідань ФРС з зниженням ставок у найближчі місяці не потрібно їх коригувати, принаймні до весни. Вона більше турбується про зростання інфляції, ніж про слабкість зайнятості, і виступає проти недавніх заходів з зниження ставок.

Це свідчить про внутрішні розбіжності у ФРС щодо перспектив інфляції та зайнятості. Останні прогнози, оприлюднені на минулому засіданні, передбачають лише одне зниження ставок у наступному році. Індекс споживчих настроїв у США за грудень також показує слабкість, зростання нижче очікувань і становить 52.9, що є найнижчим рівнем за історію, при цьому медіана прогнозів — 53.5. Споживачі погіршили свої оцінки щодо купівлі великих товарів до історичного мінімуму.

Зміни у політичному курсі, технології та космос стають новими фокусами

Трамп відмовився від програми дослідження Марса і переключився на висадку на Місяць, прагнучи здійснити висадку та створити базу на Місяці до 2028 року. США прагнуть випередити Китай, який планує до 2030 року вислати астронавтів на Місяць і створити базу.

З іншого боку, республіканці Палати представників закликають до введення парламентського контролю за експортом AI-чипів, подібно до військових продажів. Трамп раніше обіцяв дозволити NVIDIA експортувати AI-чип H200 до Китаю, але цей законопроект вимагає повідомляти Конгресу про будь-який процесор з характеристиками рівними або вищими за H200, що продається ворожим країнам.

Технологічні гіганти знову досягають нових максимумів, прибутки ByteDance наближаються до Meta

Прибутки ByteDance цього року можуть сягнути 50 мільярдів доларів, встановивши новий рекорд. За перші три квартали компанія вже отримала чистий прибуток близько 40 мільярдів доларів, перевищуючи внутрішні очікування і наближаючись до рівня прибутковості Meta у 600 мільярдів доларів за рік. ByteDance підписала обов’язкову угоду, яка передбачає розділення бізнесу TikTok у США на спільне підприємство з американськими інвесторами (включно з Oracle), щоб забезпечити функціонування платформи та зменшити контроль китайських компаній.

Настрій на ринку змінюється: від підвищення ставок Банку Японії, зростання долара, рекордного цінового максимуму срібла до нових тенденцій у технологічних гігантах — інвесторам потрібно уважно стежити за цими змінами та їх глибоким впливом на глобальні активи.