Посібник з торгівлі товарними ресурсами: як отримати прибуток від перепризначення цін у ланцюгу постачання

Спершу зрозуміти торгівлю товарними ресурсами через інвестиційний підхід

Багато новачків, що стикаються з торгівлею товарними ресурсами, часто лякаються великої системи різновидів. Але насправді, якщо підходити з точки зору інвестиційних стратегій, можна швидше зрозуміти логіку цього ринку.

Інвестиції в похідні фінансові інструменти — основний спосіб участі у торгівлі товарними ресурсами, зокрема ф’ючерси та опціони — найключові інструменти. Для початківців важливо освоїти торгівлю ф’ючерсами на товарні ресурси. Кожен ф’ючерсний контракт відповідає конкретному фізичному товару, наприклад, купуючи ф’ючерс на нафту, фактично робите ставку на ціну нафтової сировини в певному місяці.

Це означає, що перед участю у торгівлі товарними ресурсами потрібно визначити два ключові моменти: що саме ви інвестуєте (нафта чи мідь?) і коли закінчується контракт. Другий аспект надзвичайно важливий, оскільки логіка ціноутворення ф’ючерсів базується на прогнозах ринку щодо майбутніх цін на фізичний товар.

Основна логіка торгівлі товарними ресурсами: фундаментальні фактори

Фактори, що впливають на ціну товарів, у підсумку поділяються на дві категорії: перша — макроекономічний цикл, друга — попит і пропозиція конкретного товару. Це називають “фундаментальним аналізом”.

Наприклад, найліквідніший енергетичний товар — нафта, її коливання цін безпосередньо відображають глобальні економічні очікування. У період пандемії 2020 року, коли центральні банки світу активізували кількісне пом’якшення, виник феномен “багатства грошей”, що спричинило загальний ріст цін на товарні ресурси. Це класичний приклад сили фундаментальних факторів — коли цикли основних економік світу резонують, вони створюють найсильніший поштовх для товарів.

Крім макроекономічних аспектів, потрібно слідкувати за динамікою виробництва, транспортування, зберігання у всьому ланцюгу створення цінності. Саме системний аналіз фундаментальних факторів визначає напрямок і масштаб змін цін.

Технічний аналіз потребує керівництва з фундаментальних факторів

Багато трейдерів звикли покладатися лише на технічний аналіз для прийняття рішень, але це поширена помилка у торгівлі товарними ресурсами. Технічні сигнали допомагають визначити точки входу, але не відповідають на важливі питання: скільки триватиме цей тренд? Який буде масштаб корекції?

Лише фундаментальні фактори можуть дати відповіді. Тому у торгівлі товарними ресурсами фундаментальний і технічний аналіз мають працювати разом — фундамент дає напрямок, техніка — оптимальні точки входу. Це підвищує ймовірність успіху і знижує ризики.

Не всі товарні ресурси варто торгувати

Здається, що попит і пропозиція на деякі товари дуже високі, але вони не обов’язково підходять для торгівлі. Наприклад, електроенергія — попит великий, але її ціна залежить від регіону, транспортування, тому для більшості глобальних трейдерів вона не має сенсу.

Справжні перспективні товарні ресурси для торгівлі мають відповідати кільком умовам:

Достатня ліквідність ринку — лише за умови достатнього обсягу капіталу можна гарантувати адекватне ціноутворення і уникнути маніпуляцій. Основні ресурси — нафта, мідь, золото — відповідають цим критеріям.

Глобальна єдина ціна — товар має бути доступним на біржах у різних країнах, формуючи глобальну орієнтовну ціну. Золото і нафта — класичні приклади.

Зручність зберігання і транспортування — металеві і основні зернові культури не залежать від географічних і кліматичних факторів.

Стандартизація якості — незалежно від країни походження, якість товару має бути чітко сертифікована. Золото і нафта відповідають цим вимогам.

Стабільний і широкий попит — світ постійно і тривало потребує цих товарів. Нафта, природний газ, пшениця, соя — приклади.

Легкість аналізу фундаментальних даних — прозорість даних про попит і пропозицію дозволяє трейдерам орієнтуватися на економічну логіку, а не лише на технічні індикатори.

Варто звернути увагу на перспективні товарні ресурси

За цими критеріями, найбільш цінними для торгівлі є:

Енергетика: нафта — найліквідніший і найпоширеніший товар. Від пластикових упаковок до бензину для транспорту — її застосування охоплює майже весь виробничий ланцюг.

Метали: мідь, алюміній, свинець, цинк і залізна руда — ключові ресурси для промислового виробництва. Мідь через свою провідність і універсальність є “індикатором економіки”.

Дорогоцінні метали: золото і срібло — через їхню рідкість і стійкість до корозії мають функцію збереження вартості і захисту від ризиків. В умовах тиску ризикових активів вони часто стають пріоритетом для захисту капіталу.

Сільськогосподарські продукти: соя, кукурудза, пшениця — основні зернові культури, що вирощуються по всьому світу, мають стабільний попит.

М’які товари: цукор, бавовна — також мають глобальне ціноутворення, але їх ліквідність трохи нижча за попередні.

З-поміж них, нафта, мідь і золото — це “залізна трійка” товарів, які є найважливішими для початківців у торгівлі.

Суть торгівлі товарними ресурсами

З макроекономічної точки зору, участь у торгівлі — це переоцінка глобального ланцюга створення цінностей. Якщо ви прогнозуєте прискорення економіки, можете збільшити інвестиції у нафту і мідь; якщо очікуєте інфляцію — зростає привабливість золота.

За кожною угодою стоїть оцінка глобальної економічної ситуації, циклів у промисловості, балансів попиту і пропозиції. Саме тому торгівля товарними ресурсами часто використовується інституційними інвесторами як засіб хеджування і збільшення капіталу, поряд із акціями і облігаціями.

Щоб досягти стабільного доходу у торгівлі товарними ресурсами, важливо не гадати щодо короткострокових коливань, а розвивати системний аналіз фундаментальних факторів і використовувати точність технічного аналізу для оптимізації входів. Оволодіння цим підходом — перший крок на шляху до успішної торгівлі товарними ресурсами.