Повний посібник з короткострокової денної торгівлі: правила торгівлі на тайванському та американському ринках, ризики та практичні навички

Чому денна торгівля стала новим улюбленцем ринку?

На фондовому ринку інвестиційні стилі різняться — хтось наслідує Бенджаміна Грема та довгостроково тримає активи, інші обирають швидкі входи та виходи за день. Останнім часом, із посиленням волатильності ринку, цей «денний трейдинг» поступово став домінуючим, обсяг денних операцій на тайванському ринку вже становить майже 40% від обсягу торгів, а на американському ринку, через систему T+0, він є природним для внутрішньоденних операцій.

Що таке денна торгівля?

Денна торгівля — це завершення купівлі та продажу (або спершу продажу, потім купівлі) у межах одного торгового дня, з повним закриттям позицій до закриття ринку. Вона поділяється на дві категорії:

• Купівля для денного трейдингу: купівля акцій сьогодні, продаж перед обідом або до закриття
• Продаж для денного трейдингу: короткий продаж (шортинг), викуп перед закриттям

Після відкриття ринку в 2016 році, коли Тайванська комісія з цінних паперів дозволила денну торгівлю, цей короткостроковий спосіб отримання прибутку через спекуляції швидко поширився.

Чому сучасна торгівля акціями приваблює інвесторів?

Зниження ризику overnight — це найголовніша перевага. Тайванські акції під час торгів часто реагують на новини з Гонконгу, Європи та Америки, і важливі новини попередньої ночі можуть спричинити різке відкриття з пропуском ціни. Денна торгівля дозволяє завершити операції в межах дня, не тримаючи позиції після закриття, що повністю усуває ризик overnight, пов’язаний із міжнародними коливаннями.

Крім того, денна торгівля має три основні переваги:

1. Підвищення обертання капіталу — багаторазовий вхід і вихід у межах одного дня, зменшення ризику цінових коливань, підвищення ефективності використання капіталу
2. Підсилення левериджу — для денної торгівлі достатньо платити лише різницю цін, що дозволяє торгувати обсягами, що перевищують власний капітал, збільшуючи потенційний прибуток (звісно, і збитки)
3. Гнучкість у реагуванні на ринкові коливання — короткострокові трейдери можуть швидко реагувати на зміни за кілька хвилин, вимагаючи високої швидкості реакції, але маючи унікальну механіку доходу

Приховані витрати та ризики денної торгівлі

Здається привабливою, але за цим механізмом ховаються чотири основні ризики:

Витрати на торгівлю зменшують прибутковість

Хоч уряд і пропонує знижки на податки для денних операцій, високочастотна торгівля все одно має значні витрати. Наприклад, на тайванському ринку, якщо за день зробити 5 операцій по 10 тис. нових тайванських доларів кожна з прибутком 0.5% (500 доларів), після комісій та податків чистий прибуток може становити лише 100-200 доларів. При невеликій втраті в одній операції, попередні прибутки миттєво зникають, і в довгостроковій перспективі виникає ситуація «заробляє на різниці цін, втрачає через витрати».

Психологічний тиск при високочастотних операціях

Під час торгів на тайванському ринку часто спостерігаються швидкі коливання цін на 1-2% через дії іноземних інвесторів, новини та емоції ринку. Для денних трейдерів це може означати, що результат операції залежить від кількох хвилин. Необхідно постійно стежити за ринком, швидко приймати рішення щодо напрямку, встановлювати стоп-лоси та тейк-профіти — і це дуже складно, особливо для недосвідчених. Висока напруга може призвести до вагань, пропущених можливостей або імпульсивних рішень, що збільшує ризики.

Ризики левериджу — меч із двома гострими кінцями

Багато інвесторів використовують кредитне фінансування (лонг) або позики під заставу цінних паперів (шортинг) для підвищення капіталу. В Тайвані початковий маржинальний внесок для денних операцій — близько 50% (подвійний леверидж). При ринкових коливаннях збитки також збільшуються. Наприклад, при купівлі акцій на 20 тис. доларів за 10 тис. власних і позичених, при падінні цін на 5% збитки становитимуть 1 тис. доларів (10% від власного капіталу). У разі екстремальних ситуацій (наприклад, досягнення лімітів зростання/зниження без можливості закриття позиції), збитки можуть зрости ще більше, і брокер може вимагати додаткові гарантії.

Залежність та звикання

Миттєвий зворотній зв’язок у вигляді прибутку легко викликає залежність від швидких виграшів, що може призвести до ігнорування довгострокової стратегії. Багато починають із «експериментальної» торгівлі і швидко переходять до частих операцій, не враховуючи ринковий тренд, керуючись інтуїцією. В результаті накопичуються дрібні втрати або один великий збиток, що забирає багато часу і зменшує капітал.

Перевірка себе для денних трейдерів

Денна торгівля — це високоризикована та вимагає високої кваліфікації стратегія, не для всіх. Оцініть, чи відповідаєте ви цим критеріям:

1. Маю багато часу і здатен слідкувати за ринком цілодобово — потрібно швидко приймати рішення, і без концентрації можна пропустити можливості. Для працівників це особливо ризиковано.

2. Маю сувору дисципліну та навички управління ризиками — потрібно чітко встановлювати стоп-лоси і дотримуватися їх, не грати на азарт, контролювати розмір позиції та рівень ризику.

3. Міцний психологічний стан і здатність швидко реагувати — ринкові коливання за кілька хвилин можуть бути значними, тому емоційна стабільність важлива. Інакше — ризик зробити імпульсивні помилки.

4. Маю досвід і технічний аналіз — потрібно вміти читати графіки, розуміти обсяги, використовувати індикатори, рівні підтримки та опору. Початківцям не слід починати з денних операцій без базових знань.

5. Маю достатній капітал і можу витримати збитки — денна торгівля — це спекуляція, а не гарантія прибутку. З високим левериджем і малим капіталом ризик швидко згоріти. Тому підходить для тих, у кого є достатньо ресурсів.

П’ять способів ведення денної торгівлі

Фізична торгівля акціями

Унікальна тайванська система, найпоширеніший спосіб денної торгівлі. Зараз понад 1600 акцій підтримують цю можливість.

Внутрішньоденна торгівля на американському ринку (Day Trading)

Американські акції за системою T+0 дозволяють купувати і продавати в межах одного дня без нічного утримання. Але існує правило Pattern Day Trader (PDT): при капіталі менше 25 000 доларів — максимум 3 операції за 5 днів; при більшому — без обмежень.

Кредитна та маржинальна торгівля

Кредитна денна торгівля — купівля в кредит і продаж у той самий день; маржинальна — позика під заставу цінних паперів для коротких продажів. Важливо враховувати відсотки за кредитом, комісії за позики та ризик дефіциту цінних паперів.

Деривативи

Купівля і продаж ф’ючерсів, опціонів та інших похідних фінансових інструментів у межах одного дня. Популярні серед короткострокових трейдерів ф’ючерси на індекс Тайваню через високий леверидж і низькі витрати.

Програмна та високочастотна торгівля

Автоматичні алгоритми для визначення точок входу і виходу, з високою швидкістю і малими прибутками. Вимагає високих технічних навичок, складна для роздрібних інвесторів.

Порівняння правил денної торгівлі на Тайвані та в США

Витрати та аналіз вартості денної торгівлі

Витрати включають комісії брокера та податки на цінні папери.

Приклад витрат на тайванському ринку

Припустимо, купуємо 100 лотів TSMC (10 млн акцій) за 600 нових тайванських доларів:

• Вартість угоди = 600 × 100 000 = 6 млрд нових доларів
• Комісія (0.04275%) ≈ 6 млрд × 0.04275% = 25,65 тис. доларів
• Податок (зменшений для денних) ≈ 6 млрд × 0.075% = 45 тис. доларів
• Загальні витрати: близько 70,65 тис. доларів

Основна частина витрат — податки, що і спонукає багато інвесторів переходити до американського ринку.

Витрати на американському ринку

Припустимо, купуємо 1000 акцій NVIDIA за $1,000:

• Вартість = $1,000 × 1 000 = $1 000 000
• Комісія брокера — майже нуль (більшість брокерів без комісії)
• Регуляторні збори SEC/FINRA ≈ $0.000145 × 1 000 = $0.145
• Загальні витрати — менше долара

Витрати мінімальні, але потрібно враховувати цінові спреди, проскальзинг, відсотки за позики.

Практичні кроки для денної торгівлі акціями

Денна торгівля — складна і ризикована, але з потенціалом високого доходу. Рекомендується починати з невеликих сум для тестування, перш ніж переходити до систематичних операцій. Ось три основні кроки:

( Перший крок: вибір активу

Обирайте з тисяч акцій ті, що мають високу ліквідність і популярність. Уникайте низьколіквідних, маловолатильних або з низьким обсягом торгів.

Аналіз новин — акції з позитивними або негативними новинами привертають увагу і можуть створити волатильність у день.

Аналітичні звіти — публікації аналітиків впливають на великі обсяги і можуть створити короткострокові можливості.

Квантитативні дані — слідкуйте за рейтингами сильних і слабких акцій, обігом, рангами за обсягами. Особливо звертайте увагу на різке збільшення обсягу (>50% за порівнянням з 5- або 10-денним середнім).

) Другий крок: аналіз напрямку торгівлі

Можна купувати або продавати (шортити). Стратегії — «слідувати тренду» або «купити на відкаті».

Ключові індикатори для лонгу — рівні попередніх мінімумів і ціни відкриття, рівні підтримки і опору на 5-хвилинних графіках. Враховуйте загальний тренд: при слабкому ринку краще утримуватися від довгих позицій; при сильних акціях — тримати до попередніх максимумів.

Для шортінгу — потрібно, щоб ринок був у медвежій фазі. Наприклад, при негативних новинах або геополітичних подіях, що знижують цінність сектору, можна відкривати короткі позиції. Враховуйте 5-хвилинний графік: при слабкому ринку і сильних акціях (рівень низьких цін нижчий, ніж у ринку, але рівень підтримки в акції вищий) — закривайте позицію.

Третій крок: дисципліна і управління ризиками

Вимоги до трейдера високі — потрібно дотримуватися правил.

Стоп-лоси і тейк-профіти — найкраще ставити їх заздалегідь. Зазвичай — 5% для тейк-профі і 2-3% для стоп-лосу. Не відкладайте вихід до кінця дня — пізній продаж може призвести до того, що акція стане у «залежний» стан і потрібно буде платити за розрахунком, а також ризикуєте втратити швидко.

Керування капіталом — хоча операції короткострокові, потрібно мати резервний капітал для можливих помилок. Дотримуйтесь принципу «скільки є — стільки й торгуйте».

Ментальна підготовка — найважливіше — бути рішучим і не жадібним. Вчасно закривати позиції, не намагатися «заробити ще більше», щоб мінімізувати збитки і стабільно отримувати прибуток.

Огляд популярних активів для тайванської та американської денної торгівлі 2025 року

Популярні активи для тайванського ринку

( Популярні активи для американського ринку

Ці активи мають високий обсяг торгів і достатню ліквідність для короткострокових операцій.

Ринкові міркування щодо денної торгівлі

Загалом, денна торгівля — це спосіб підвищити обертання капіталу і уникнути overnight-ризиків, пов’язаних із міжнародними ринками. Однак вона має і свої ризики: багато трейдерів через бажання швидко заробити використовують високий леверидж, що збільшує потенційні збитки. Крім того, нічні коливання на світових ринках можуть спричинити пропуски цінових рухів або різке відкриття з пропуском ціни, що позбавляє можливості отримати прибуток.

Також, у Тайвані, через комісії та податки, вартість операцій зростає, що зменшує чистий прибуток. У порівнянні, американський ринок пропонує більш вигідні умови — менші витрати і вищу ефективність. Тому багато інвесторів обирають саме США для денних операцій.

Незалежно від обраної платформи, трейдери повинні чітко усвідомлювати свої можливості і рівень ризику, дотримуватися дисципліни і системи управління ризиками, щоб стабільно отримувати прибуток у короткостроковій перспективі.