Чому австралійський долар продовжує зазнавати тиску? Прогноз тенденцій ключових курсів австралійського долара до MYR та інших валют до 2025 року

Австралійський долар є п’ятою за обсягом торгівлі валютою у світі (після долара США, євро, японської ієни, британського фунта), і як одна з найактивніших валютних пар у глобальній торгівлі — AUD/USD — відома своєю достатньою ліквідністю та мінімальним спредом, що приваблює багато короткострокових трейдерів і середньо- та довгострокових інвесторів.

Однак, якщо слідкувати за рухом австралійського долара, ви помітите один феномен: хоча AUD є високопроцентною валютою і теоретично має залучати значні обсяги капіталу, за останні десять років він постійно девальвує. Причини цього глибокі і складні.

Реальна картина девальвації AUD за останні 10 років — 35%

Австралійський долар — типовий «товарний» валютний актив. Економіка Австралії сильно залежить від експорту залізної руди, вугілля, міді та інших сировинних товарів, тому коливання цін на глобальних ринках сировини безпосередньо впливають на курс AUD.

З початку 2013 року рівень AUD/USD був близько 1.05, а наприкінці 2023 року він знизився більш ніж на 35%. За цей час індекс долара США (DXY) зріс на 28.35%, а євро, японська ієна та канадський долар також девальвували щодо долара. Що це означає? Має місце загальний цикл посилення долара.

У четвертому кварталі 2024 року курс AUD/USD знову знижуватиметься, і за рік він може втратити близько 9.2%. У 2025 році через посилення торговельних конфліктів і побоювання рецесії австралійський долар опустився до 0.5933 — найнижчого рівня за п’ять років. Експерти називають ключові фактори:

• Вплив тарифної політики США на глобальні торгові ланцюги
• Зниження попиту на австралійські сировинні експортні товари (метали, енергоносії)
• Неможливість змінити різницю у відсоткових ставках між Австралією та США, зниження привабливості австралійських активів
• Постійний чистий відтік капіталу з Австралії

Чи зможе AUD знову закріпитися на високих рівнях? Три ключові фактори

(1) Зміни в економіці Австралії та політиці центрального банку

У третьому кварталі 2025 року інфляція в Австралії зросла на 1.3% у порівнянні з попереднім кварталом, що значно перевищує очікування. Резервний банк Австралії (RBA) у листопаді залишив ставку без змін — 3.6%, посилаючись на обережність і підкреслюючи складність контролю інфляції. Це означає, що ймовірність зниження ставки у короткостроковій перспективі зменшується, що тимчасово підтримує AUD.

Проте ця підтримка залежить від подальших даних щодо інфляції. Якщо інфляція залишиться високою — RBA змушений буде залишатися жорстким, — або ж інфляція почне знижуватися — очікування зниження ставки зросте, і AUD може знову послабитися.

(2) Наскільки стійким є долар США

У жовтні Федеральна резервна система оголосила про зниження ставки до 3.75–4.00%, завершивши друге зниження у 2024 році. Однак подальші заяви голови Пауелла охолодили ринок — говорили про можливе збереження або навіть підвищення ставки у грудні. Індекс долара (DXY) після мінімуму біля 96 улітку вже відновився приблизно на 3%, і може прорвати психологічний рівень у 100.

Сильний долар — слабкий AUD — це незмінний закон ринку. Поточна стійкість долара створює додатковий тиск на австралійський долар.

(3) Ступінь відновлення економіки Китаю

Основний покупець австралійської залізної руди, вугілля і природного газу — Китай. Коли економіка Китаю зростає, попит на сировину зростає, що підвищує курс AUD; навпаки — уповільнення економіки, рецесія на ринку нерухомості знижують експортний попит і тиск на AUD.

Прогнози основних аналітичних центрів щодо курсу AUD наприкінці року

Різні аналітики на Уолл-стріт мають різні думки щодо майбутнього AUD:

Morgan Stanley більш оптимістичний — очікує, що до кінця року AUD може піднятися до 0.72. Причини — ймовірне збереження жорсткої політики RBA і зростання цін на сировину.

UBS більш обережний — вважає, що глобальна невизначеність у торгівлі та зміни у політиці ФРС обмежать зростання AUD, і він залишиться близько 0.68.

Австралійські економісти найобережніші — прогнозують короткострокове відновлення, але з піком у березні 2026 року і подальшим падінням. Вони вважають, що у 2025 році долар США може залишатися слабким, але згодом, через прискорення зростання американської економіки, він знову зміцниться у 2026 році.

Загальний висновок: AUD може коливатися у діапазоні 0.63–0.66.

Аналіз руху AUD щодо основних валютних пар

AUD/USD — короткостроковий прогноз: 0.63–0.66

Якщо дані щодо інфляції та економіки будуть сприятливими, AUD може спробувати піднятися вище 0.66. Інакше — при погіршенні глобальної ризикової атмосфери і відновленні долара — курс повернеться до 0.63 і нижче. Важливі показники — дані ВВП США, звіти з ринку праці та інфляція в Австралії.

AUD/CNY — 4.6–4.75

Через порівняно стабільний курс юаня, коливання AUD/CNY зазвичай менші, ніж AUD/USD. Однак — за умови стабільності торгівлі між Китаєм і Австралією. При послабленні юаня через економічний тиск у Китаї або напруженість у відносинах США-Китай — AUD може короткостроково піднятися до 4.8. Важливі — дані китайської економіки і політика центрального банку.

AUD/Малайзійський рінггіт — 3.0–3.15

Це один із менш помітних валютних пар. Малайзія також залежить від експорту і сировини, і рінггіт чутливий до цін на сировину. Ослаблення австралійської економіки обмежить зростання AUD. За погіршення даних — AUD/MYR може опуститися до 3.0. Це важливо для трейдерів, що слідкують за азіатськими валютами.

Стратегії торгівлі за різними циклами

Короткостроково (1–3 дні): слідкувати за пробоями

• Бажаний сценарій для покупки: AUD/USD утримується вище 0.6450, ціль — 0.6500. Тригери — слабкі дані з США або сильне зростання інфляції в Австралії. Стоп — нижче 0.6420.

• Для продажу: пробиття підтримки 0.6373, ціль — 0.6336 або 0.6300. Тригери — сильні дані з США або різке зниження інфляції в Австралії. Стоп — вище 0.6400.

Перед публікацією даних — утримуйтеся від великих позицій. Перед рішеннями ФРС, ВВП США або інфляцією — краще зменшити обсяги.

Середньостроково (1–3 тижні): слідувати тренду

• Бажаний сценарій зростання: очікування зниження ставки ФРС (слабкий ринок праці, зниження інфляції), пом’якшення торговельних конфліктів — AUD може піднятися до 0.6550–0.6600.

• Бажаний сценарій падіння: сильна економіка США, відтермінування зниження ставки — AUD може опуститися до 0.6250 (ближче до мінімумів року). Посилення торгових конфліктів або слабкі дані з Китаю прискорять падіння.

Довгостроково: частинами відкривати позиції, згладжуючи коливання

Якщо довгостроково позитивно ставитися до AUD — можна поступово нарощувати позиції при низьких рівнях, очікуючи підтвердження тренду. Важливо — чекати сигналів на зростання перед додатковими покупками.

Важливі ризики для інвесторів

Курс AUD дуже волатильний, тому будь-яке рішення має базуватися на повному розумінні ризиків. Валютна торгівля — високоризиковий інструмент, і інвестори можуть втратити весь або більшу частину капіталу.

Ринки швидко реагують на новини, ліквідність хоча й достатня, але у випадку «чорних лебедів» можливі прослизання цін. Рекомендується перед публікацією важливих даних переглядати ризики і гнучко коригувати стоп-лоси.

Основні рекомендації:

1. У короткостроковій перспективі AUD буде волатильним — слідкуйте за глобальною торговельною політикою і цінами на сировину.
2. Майбутні засідання RBA — ключові, зниження інфляції відкриє шлях до зниження ставки.
3. AUD щодо інших валют — також цікаво, іноді можна знайти несподівані торгові можливості.
4. У торгівлі «бік-в-бік» — дотримуйтесь ризик-менеджменту і жорстко виконуйте стопи.

Зараз AUD перебуває у фазі боротьби технічних і фундаментальних чинників, ключовий діапазон — 0.6370–0.6450. У короткостроковій перспективі — торгівля в межах цього діапазону, з пробоями — слідувати тренду. У середньо- і довгостроковій — напрямок залежить від сигналів політики ФРС і глобальних торгових ризиків.