Глобальні фінансові ринки на вихідних незначно відновилися, посилення тиску на ієну та нові рекорди для срібла

Національний банк Японії ухвалив рішення про підвищення ставок, що викликало переоцінку ринку, у результаті чого глобальні фондові ринки за вихідні продемонстрували помірне зростання. Три основні індекси США зросли одночасно, з яких Nasdaq піднявся на 1.31%, індекс Dow Jones — на 0.38%, а S&P 500 — на 0.88%. Європейські фондові ринки також зросли, індекси Великої Британії, Франції та Німеччини мали змішані результати, з приростами від 0.01% до 0.61%.

Тиск на знецінення ієни триває, знову звучать попередження про інтервенцію

Міністр фінансів Японії Кацуюкі Каваї після участі в онлайн-зустрічі G7 заявив ЗМІ, що ієна продовжує слабшати після підвищення ставок банком Японії, і уряд вживе необхідних заходів для реагування на надмірні коливання курсу. Курси долара/ієна зросли на 1.39%, наближаючись до рівня 158.0, що викликало підвищену увагу Токіо через різкі односторонні коливання.

Каваї підкреслив, що інтервенції будуть здійснюватися відповідно до рамкової декларації США та Японії, підписаної у вересні, зосереджуючись на боротьбі зі спекулятивними коливаннями. Хоча Банку Японії вже розпочав процес підвищення ставок (збільшення на 25 базисних пунктів), ринок залишається невпевненим щодо подальшої політики. Високопосадовці банку зазначили, що рішення про підвищення ставок було зумовлене покращенням тенденцій у заробітних платах і ціновій динаміці, з метою досягнення цілі інфляції в 2% у стабільний спосіб.

Доходність десятирічних японських державних облігацій піднялася вище 2%, встановивши новий рекорд з 1999 року, що свідчить про переоцінку темпів підвищення ставок Банку Японії. Водночас доходність 10-річних казначейських облігацій США зросла на 3 базисні пункти до 4.15%, а 2-річні — до 3.492%.

Вражаючі результати товарного ринку, срібло побило новий рекорд

Зростання попиту на інвестиції та напруженість у пропозиції сприяли стрімкому зростанню цін на срібло, яке цього тижня подолало рівень 67.0 доларів за унцію, встановивши історичний максимум. Золото закрило другий день поспіль у формі зірки — ціна склала 4338.6 доларів за унцію, зростання на 0.14%. Ціна на WTI зросла на 1.14% до 56.5 доларів за барель.

Індекс страху VIX знизився на 11.57%, що свідчить про покращення настроїв на ринку, що тісно пов’язано з зменшенням ризиків закриття позицій після підвищення ставок Банку Японії. Фінансові результати компанії Micron Technology за перший квартал були вражаючими, що додатково підвищило оптимізм у технологічному секторі.

Технологічні компанії лідирують у зростанні на фондовому ринку США, споживчий попит під питанням

Цього п’ятниці відбувся день закриття ф’ючерсів та опціонів на фондовому ринку США, загальна вартість контрактів склала 7.1 трильйонів доларів. Технологічні компанії показали високі результати: Nvidia виросла на 3.9%, Broadcom — на 3.2%, а Oracle — на 6.6%. Індекс китайських акцій Golden Dragon піднявся на 0.86%.

Однак сигнали щодо споживчого сектору залишаються песимістичними. Акції Nike знизилися на 10.5% через погані результати у Китаї. Індекс споживчої довіри США за грудень підвищився лише на 1.9 пункту до 52.9, що нижче за очікування економістів у 53.5. Індекс поточного стану досяг історичного мінімуму — 50.4, а готовність споживачів купувати великі товари знизилася до найнижчого рівня за історію.

Розбіжності у позиціях ФРС, ускладнення перспектив зниження ставок

Голова Федерального резерву Нью-Йорка Вільямс у інтерв’ю CNBC заявив, що наразі немає нагальної потреби у додатковому коригуванні ставок. Він вважає, що вже застосовані заходи з зниження ставок забезпечили належний рівень політики, і головне — знайти баланс між контролем інфляції та захистом ринку праці. Вільямс підкреслив, що дані про інфляцію за листопад мають технічні спотворення, і базова інфляція все ще рухається до цілі в 2%.

Голова ФРБ Клівленда Хамарк більш обережний: він вважає, що після трьох послідовних знижень ставок (загалом на 75 базисних пунктів) у найближчі місяці потрібно призупинити коригування. Хамарк виступає проти недавнього рішення знижувати ставки і більше зосереджений на ризиках зростання інфляції, ніж на слабкості ринку праці, і пропонує утримувати цільовий рівень ставки в діапазоні 3.5–3.75%.

Посилення волатильності валютного ринку, долар залишається сильним

Індекс долара піднявся на 0.3% до 98.7. Окрім курсу долара/ієна, що наближається до 158.0, євро/долар знизився на 0.12%. Чи сприятиме нормалізація монетарної політики Банку Японії прискоренню зниження ставок ФРС — стане ключовою темою майбутніх сесій. Недавні програми з управління резервами (RMPs) ФРС мають ефект, схожий із кількістю кількісного пом’якшення, що ускладнює прогнозування політики.

Невелике коригування криптовалютного ринку

Біткоїн за 24 години знизився на 0.34% до 88020 доларів, Ethereum — на 0.03% до 2976 доларів. На гонконгському ринку ф’ючерси на індекс Hang Seng закрилися на рівні 25843 пунктів, піднявшись на 118 пунктів, що на 152 пункти вище за попереднє закриття.

За океаном, приховані ознаки боргової кризи у Франції

Обговорення бюджету Франції на 2026 рік зайшло у глухий кут, доходність 30-річних державних облігацій зросла до 4.525%, досягнувши найвищого рівня з 2009 року. Ця ситуація відображає нову динаміку у міжнародній економічній політиці, що розходиться з політикою Банку Японії щодо підвищення ставок.

Посилюється космічна гонка, Трамп переозначає пріоритети

Президент США Дональд Трамп офіційно підтвердив, що США зосередяться на висадці людей на Місяць до 2028 року та створенні бази на Місяці, тоді як місія на Марс буде відкладена. Новий космічний курс має на меті випередити Китай у дослідженнях Місяця — Пекін планує завершити висадку та створити базу до 2030 року.

Трамп підписав указ, що дозволяє розміщення ядерних реакторів на Місяці та на орбіті, а також заклав ціль захисту космосу від озброєнь. Мільярдер Ізраїль Мейман склав присягу як 15-й директор NASA і керує програмою Аполлон-лунь.

Посилення контролю за експортом чіпів, Конгрес тисне на регулювання AI-чіпів

Голова комітету з закордонних справ Палати представників республіканець Майстер у п’ятницю запропонував Закон про регулювання штучного інтелекту, що вимагає повідомляти Конгрес про продаж AI-чіпів країнам-ворогам. Згідно з проектом, будь-який процесор, що має продуктивність рівну або перевищує H200 від Nvidia, підлягає регулюванню.

На початку місяця Трамп обіцяв дозволити Nvidia експортувати AI-чіп H200 до Китаю, що викликало опір серед республіканців у Конгресі, які наполягають на запровадженні контролю, подібного до військових продажів.

Прибутки ByteDance стрімко зростають, наближаючись до рівня Meta за рік

За даними джерел, материнська компанія TikTok ByteDance може отримати близько 50 мільярдів доларів прибутку у 2025 році, що стане рекордом. За перші три квартали компанія вже отримала чистий прибуток близько 40 мільярдів доларів, перевищуючи внутрішні очікування. За цим сценарієм, річний прибуток ByteDance наблизиться до приблизно 60 мільярдів доларів, що прогнозує Meta.

ByteDance вже підписала обов’язковий договір щодо розділення бізнесу TikTok у США на спільне підприємство з американськими інвесторами (у тому числі Oracle), щоб забезпечити операційну незалежність і зменшити контроль з боку китайської компанії. Регулятори Китаю ще не висловили офіційної позиції щодо цієї угоди.

Огляд ринкових даних