Аналіз цін на золото 10 листопада 2025: технічний та фундаментальний огляд

Відновлення золота до сили: понад 4 000 доларів за підтримки сильного фундаменту

Золото зазнало значного зростання у сьогоднішніх торгах, відновивши рівень 4 000 доларів за унцію на тлі відносного покращення валютних курсів і зниження доходності американських облігацій. Індикатори вказують на те, що ринок переоцінює свої очікування щодо курсу монетарної політики США, що підсилює привабливість золота як інструменту захисту від інфляції та економічних ризиків.

Головний драйвер цього зростання — поєднання кількох факторів: зниження довіри американських споживачів і широкомасштабних звільнень на ринку праці, а також позитивні новини щодо завершення урядового закриття. Всі ці фактори разом повернули ринок до оцінки ризиків і збільшили попит на безпечні активи.

Слабкий долар відкриває шлях до відновлення золота

Після кількох тижнів сильного зростання долар почав втрачати частину своїх здобутків, що створило ідеальні умови для золота відновити свою привабливість серед глобальних інвесторів. Це послаблення долара співпало зі значним зниженням доходності облігацій, що зменшило привабливість активів, які приносять дохід, у порівнянні з доларом.

В азіатських і європейських торгах ціна спот-золота коливалася в межах 4 050–4 060 доларів, що відображає спроби покупців закріпити психологічну підтримку біля 4 000 доларів. Це свідчить про входження інституційних капіталів з мотивацією хеджування, а не чистої спекуляції.

Що стосується потоків, то ETF-фонди (, такі як SPDR Gold Trust), зафіксували помітне зростання активів, підтверджуючи інституційний тренд на хеджування. Водночас реальний попит на ринках Індії та Китаю залишається обережним через коливання цін, але інституційні потоки залишаються основним драйвером поточного тренду.

Дані по зайнятості в США посилюють тиск на ФРС

Дані за жовтень показали явне скорочення на ринку праці США, з втратами у державному секторі та роздрібній торгівлі, а рівень звільнень досяг найвищих за близько 20 років показників. Частково це пов’язано із уповільненням попиту на деякі послуги та зростанням залежності компаній від автоматизації та штучного інтелекту.

Ці дані змусили аналітиків підвищити ймовірність зниження ставок у грудні до 61–67% за даними інструментів CME FedWatch. У умовах розширювальної монетарної політики золото вигідне, оскільки не приносить доходу, а вартість альтернативних можливостей тримання його зменшується порівняно з іншими активами.

Інтерес до завершення урядового закриття підсилює невизначеність

Сенат зробив прогрес у завершенні урядового закриття, проголосувавши за процедурне затвердження фінансування, що може незабаром відкрити федеральні установи. Це зменшує політичну напругу, але відкриває двері для виходу офіційних економічних даних, яких чекали близько 40 днів. Це створює напружену ситуацію на ринках, які очікують будь-яких несподіванок, що можуть змінити прогнози зростання і монетарної політики.

Зниження апетиту до ризику стимулює попит на безпечні активи

Світові фондові ринки останнім часом зазнали зростаючого тиску, особливо у секторах технологій і штучного інтелекту після сильного зростання. Інвестори почали фіксувати прибутки і переключатися на хеджеві стратегії замість високого ризику. Це співпало із слабкістю європейських і азіатських ринків, що відображає глобальний більш обережний настрій.

Це зниження апетиту до ризику сприяло перенаправленню капіталу у захисні інструменти, зокрема в золото. Такий попит свідчить про обдумані інвестиційні рішення для збереження капіталу і зменшення ризиків, а не про паніку.

Геополітична напруга додає ще один рівень обережності

Геополітичні події продовжують впливати на ринкові настрої, особливо у сферах постачань і енергетики. Навіть без прямого ескалаційного конфлікту ці ризики породжують превентивну тривогу, що змушує інвесторів збільшувати рівень хеджування у своїх портфелях.

Золото тут виступає не як драйвер цін, а як гарантія проти раптових змін у світовій економіці або міжнародній політиці. Поточний клімат, хоча й не є станом глибокої тривоги, надає золоту явну перевагу як безпечному активу в умовах невизначеності економіки та геополітики.

Технічна карта на 10 листопада: діапазон з тенденцією до зростання

Відкриття торгів золота відбувалося з відносною стабільністю, підтримуване незначним покращенням настроїв до ризику і обмеженим обсягом торгів. Ціна рухалася в межах вузького діапазону в перші години європейської сесії, коливаючись між 4 037 і 4 062 долара.

На 4-годинному графіку видно, що золото формує стабільну підтримку біля 3 928 доларів, з якої почалася поточна рух. Поступове зростання повернуло ціну до рівня опору 4 046–4 062 доларів, що є важливими технічними межами, які слугують верхньою межею останніх днів.

Індекс відносної сили (RSI) залишився на рівні 65.6, що відображає поступове покращення імпульсу зростання без досягнення зон перекупленості. Обсяги торгів наблизилися до 56 тисяч контрактів, що свідчить про поступове повернення ліквідності і довіри покупців.

Ключові рівні для моніторингу

Підтримки:

• 3 928 доларів: основна підтримка, що зберігає стабільність поточного руху
• 3 880 доларів: вторинна підтримка у разі додаткового тиску знизу
• 3 825 доларів: останній рубіж перед більшою корекцією

Опори:

• 4 046 доларів: ключовий рівень опору, його пробиття чіткою свічкою підтвердить намір ринку рухатися вгору
• 4 062 долари: поточний максимум, його подолання відкриває шлях до вищих рівнів
• 4 100 доларів: наступна ціль за сценарієм зростання

Короткостроковий прогноз

Технічні індикатори вказують на ймовірність обмеженого зростання у рамках сьогоднішніх торгів. Золото схильне протестувати рівень 4 046–4 062 доларів. У разі чіткого пробою цієї опори можливо рухатися до 4 100 і 4 150 доларів.

У разі невдачі подолати 4 046 доларів або падіння нижче 4 000 доларів ситуація стане тимчасово нейтральною, з потенціалом зниження до 3 928 доларів як першої підтримки. Пробиття цього рівня може спричинити додатковий тиск продавців до 3 880 доларів.

Ринок дорогоцінних металів: інші метали

Срібло залишилося на рівні 49.24 долара за унцію з денним зростанням 2.10%, що зумовлено зростанням промислового попиту у сферах сонячної енергетики і електроніки, а також стабільним інвестиційним попитом.

Платина коштує близько 1 570 доларів за унцію з підвищенням 1.75% за день, підтримувана обмеженістю пропозиції і промисловим попитом у ювелірній та критично важливій сферах.

Паладій торгується приблизно за 1 373 долари за унцію з незначним зростанням 0.59%, зберігаючи чутливість до промислового використання у каталізаторах для автомобільних глушників і передових технологіях.