Щотижневий огляд валютних коливань: ієна під тиском, чи зможе євро продовжити зростання?

Минулого тижня: швидкий огляд ринкових подій

За минулий тиждень (22–26 грудня) некриптовалютні валюти колективно зміцнилися, індекс долара знизився на 0.67%. Найкращі показники продемонстрував австралійський долар із зростанням на 1.63%, далі йдуть британський фунт із підвищенням на 0.88%, а йена та євро також зафіксували зростання відповідно на 0.74% і 0.52%. Які сигнали ховаються за цим відскоком? Розглянемо по черзі.

Чи зможе євро прорватися через “стелю”? Очікування щодо політики ФРС — ключовий фактор

Короткострокове зростання стикається з опором, довгострокова динаміка розділяється

Минулого тижня курс євро/долар досягав 1.1808 — найвищої позначки за останні три місяці, наприкінці закрився зростанням на 0.52%. Чи зможе ця тенденція тривати?

Основною підтримкою цього відскоку є слабкість долара. Зростання ВВП США у третьому кварталі склало 4.3%, що значно перевищує очікування ринку, але ці дані вже вважаються запізнілими індикаторами, тому ринок більше зосереджений на поточному стані зайнятості. Інструмент FedWatch від Чиказької товарної біржі показує, що інвестори вважають ймовірність початку зниження ставок ФРС у квітні наступного року на рівні 62.9%, а до 2026 року очікується ще два зниження. Очікування зниження ставок безпосередньо підтримують некриптовалютні валюти, зокрема євро.

Що буде у 2026 році? Morgan Stanley пропонує сценарій “спочатку зростання, потім падіння”

За підтримки циклу зниження ставок ФРС, Morgan Stanley прогнозує, що курс євро/долар у першій половині 2026 року підніметься до 1.23, а в оптимістичному сценарії — навіть до 1.30. Але переломний момент настане у другій половині року — через слабкість економіки Європи, яка знову проявиться, і збереження стійкості американської економіки, курс євро/долар, ймовірно, повернеться до 1.16.

Це означає, що 2026 рік стане “американськими гірками” для трейдерів євро.

Технічні ключові рівні цього тижня

1.18 — рівень опору. Якщо цього тижня не вдасться ефективно його подолати, курс євро/долар може зазнати тиску вниз, підтримка — біла 21-денна середня близько 1.17. Навпаки, якщо прорвати 1.18 і закріпитися, відкриється шлях до більшого зростання, наступний рівень опору — 1.186.

Дані, на які варто звернути увагу

Цього тижня оприлюднення протоколів засідання ФРС — ключовий момент для визначення подальших очікувань щодо зниження ставок. Також важливі дані PMI за грудень у США та Європейському Союзі — сильні показники можуть послабити очікування зниження ставок.

Японська ієна: пастка чи просто “крапля у морі”?

Офіційні заяви дають сигнал, короткострокова підтримка для ієни

Минулого тижня курс долара/ієна знизився на 0.74%, головними факторами стали: по-перше, загальна слабкість долара, по-друге — зростання очікувань щодо японського втручання.

22 грудня міністр фінансів Японії Кацуюкі Каваї чітко заявив, що різкі коливання ієни останнім часом не викликані економічними фундаментальними чинниками, а є типовою спекулятивною поведінкою. Він додав, що уряд має право вжити необхідних заходів для втручання. Ця заява одразу викликала реакцію на валютному ринку, ієна отримала короткострокову підтримку.

Але чи справді втручання може змінити тенденцію девальвації?

Голубі фішки Morgan Stanley і BNP Paribas SA дають песимістичний прогноз: різниця у ставках між США та Японією залишається на історичних максимумах, а реальні ставки в Японії негативні, що тримає курс долара/ієна на підвищеній позначці. Загальний консенсус — без радикального підвищення ставок Банку Японії, просте валютне втручання навряд чи зможе змінити структурну тенденцію девальвації ієни.

Нічні індекси свідчать, що інвестори очікують підвищення ставок Банку Японії не раніше другої половини 2026 року, що додатково посилює тиск на ієну.

Ризик прориву курсу долара/ієна через 160 — не можна недооцінювати

Аналізи Morgan Stanley і BNP Paribas SA передбачають, що у 2026 році курс долара/ієна може прорвати психологічний рівень 160. У разі прориву — ієна почне девальвуватися у новому циклі.

Технічна ситуація і стратегія цього тижня

Зараз долар/ієна знаходиться вище 21-денної середньої, і якщо триматися цього рівня, можливе коливання вгору, рівень опору — 158. Але при втраті підтримки 21-денної середньої цільовий рівень — минулі мінімуми біля 154.3.

Через ризик втручання з боку влади, потенціал зростання долара/ієна обмежений. Цього тижня слід уважно стежити за даними США та заявами японських чиновників — будь-який сигнал про жорстку політику може спричинити нову хвилю покупок.

Підсумок: що очікує ринок?

Цього тижня ситуація залежить від напрямку очікувань щодо політики ФРС. Подальша динаміка євро, ієни та інших некриптовалютних валют залежить від того, чи зможуть протягом цього тижня протести протоколів ФРС підтримати очікування щодо зниження ставок. Водночас, ризик втручання японського уряду залишається високим — будь-які нові офіційні заяви можуть швидко змінити ситуацію.

Для трейдерів цей тиждень — “дані-орієнтований”, управління ризиками має бути пріоритетом.