Підйом сектору зеленої енергетики Тайваню: огляд інвестиційної карти акцій з концепцією нової енергетики

Тайванські акції з концепцією нової енергетики швидко зростають, стаючи ключовою сферою уваги інвесторів A-акцій та гонконгських акцій. Як важливий елемент глобального ланцюга постачань, Тайвань глибоко закладається у сферах відновлюваної енергетики, ланцюга виробництва електромобілів та інших галузях, демонструючи потужний потенціал зростання. За цим трендом стоять не лише глобальні тенденції енергетичної трансформації, а й внутрішні потреби Тайваню щодо оптимізації енергетичної структури.

Необхідність та можливості енергетичної трансформації Тайваню

За даними Міжнародного енергетичного агентства, у 2022 році частка відновлюваної енергетики у світовій електроенергетичній системі вже наблизилася до 30%, збільшившись на 1.5% у порівнянні з попереднім роком. Однак частка відновлюваної енергетики у Тайвані становить лише 8%, що значно нижче за регіональні сусіди та розвинені країни Європи. За цим розривом стоїть вразливість енергетичної структури Тайваню — імпортна енергія становить 97.3% від загального споживання, а власне виробництво — лише 2.7%.

Ураховуючи нестабільність міжнародної ситуації та постійні коливання цін на енергоносії, уряд Тайваню запровадив ціль “2025 безядерний дім”, плануючи повністю вийти з ядерної енергетики протягом наступних 3 років. Це означає, що частка відновлюваної енергетики у загальній генерації електроенергії Тайваню має швидко зростати з 8.27% до приблизно 15.1% — це можливість подвоєння.

Уряд чітко окреслив дорожню карту розвитку: до 2025 року потужність сонячних установок має досягти 20 ГВт, а офшорних вітрових установок — 5.6 ГВт. Ці політичні сигнали відкривають простір для зростання концепційних акцій у сфері нової енергетики.

Основна інвестиційна логіка концепційних акцій нової енергетики

Тайванські акції з концепцією нової енергетики поділяються на дві основні групи: перша — це нові компанії, що зосереджені на чистій зеленій енергетиці, з високим потенціалом зростання, але з високою волатильністю; друга — традиційні енергетичні компанії, що переходять до відновлюваної енергетики, з більш стабільною фінансовою основою, але з меншим відсотком нових бізнесів.

Ключ до інвестицій у цей сектор — розуміння системної потреби енергетичної трансформації — не лише у генерації сонячної та вітрової енергії, а й у модернізації мереж, системах зберігання енергії та всьому ланцюгу застосувань електромобілів.

1. Delta Electronics (2308): двоголовий двигун у зберіганні енергії та автомобільній електроніці

Багато інвесторів знають Delta Electronics за її електронною продукцією, але її технологічні переваги у сфері відновлюваної енергетики також не можна ігнорувати. Виробництво сонячних та вітрових електростанцій має нестабільний вихід, тому потрібні системи зберігання енергії — саме цим займається Delta.

Ще один напрямок зростання — електроніка для електромобілів. У топ-20 світових виробників автомобілів 75% клієнтів — Delta. З підвищенням проникнення електромобілів та зростанням вимог до сертифікації галузі, бізнес Delta у сфері електроніки для авто має потенціал значного зростання.

За даними за червень 2023 року, дохід компанії склав 34.825 млрд юанів, зростання на 8% у рік, встановивши новий рекорд за цей період. За останні три роки доходи зросли швидше — 2020 рік — 28.26 млрд, 2021 — 31.47 млрд, 2022 — 38.44 млрд юанів, з темпами зростання відповідно 5.4%, 11.35% та 22.17%. Такий прискорений ріст заслуговує уваги.

2. Senwei Energy (6806): вибуховий потенціал у вітрових проектах

Senwei Energy була зареєстрована у листопаді 2022 року, зосереджена на розробці сонячної та вітрової енергетики, пропонує комплексні інженерні та сервісні рішення. За 2022 рік дохід склав 4.301 млрд юанів — показник скромний, але з 2023 року ситуація значно покращилася.

У квітні місяці дохід сягнув 774 млн юанів, головним чином через початок отримання доходу від другого етапу офшорних вітрових проектів Тайваню. Оскільки цей дохід буде поступово враховуватися протягом наступних 2 років, компанія має великий потенціал для зростання прибутків. Це класичний приклад інвестиційної можливості з очікуванням вивільнення результатів.

3. Huacheng (1519): вигодонабувачі модернізації мереж та зарядної інфраструктури

Huacheng — довгостроковий партнер Тайванської електромережі, постачає трансформатори та іншу ключову продукцію. У вересні 2022 року Тайвань запустив 10-річний план “Підсилення стійкості електромереж”, з інвестиціями до 564.5 млрд юанів. Цей масштабний проект модернізації мереж безпосередньо підвищить показники Huacheng.

Крім того, Huacheng є лідером у галузі зарядних станцій для електромобілів у Тайвані, з часткою ринку близько 20%. З поширенням електромобілів попит на зарядні станції стрімко зростає. За першу половину року дохід компанії склав 4.643 млрд юанів, зростання на 34.96% у рік, що є історичним рекордом.

Варто зауважити, що ціна акцій Huacheng з початку року зросла на 242.56%, тому можливий короткостроковий відкат. Розумні інвестори можуть почекати більш вигідної ціни для повторного входу.

4. China Silicon (5483): прямий бенефіціар американського енергетичного законодавства

У серпні 2022 року Сенат США ухвалив Закон про зниження інфляції, що вклала 369 млрд доларів у енергетичну трансформацію. Американська асоціація сонячної енергетики прогнозує, що цей закон протягом наступних 10 років збільшить встановлену потужність сонячних станцій на 69%.

Як лідер у сфері сонячної енергетики у Тайвані, China Silicon безпосередньо виграє від цієї політики. У 2022 році дохід від сонячної енергетики перевищив 10 млрд юанів, склавши 102.5 млрд, зростання на 34.5%.

Зараз ціни на силікат, кремній та батареї тиснуть, тому короткостроково компанія може стикнутися з викликами. Однак у довгостроковій перспективі ціни на сировину знову зростуть, і інвесторам слід уважно стежити за змінами у витратах і входити, коли ціни досягнуть дна.

Ризики та вигоди інвестицій у концепційні акції нової енергетики

Інвестуючи у тайванські акції з концепцією нової енергетики, потрібно усвідомлювати їхню двобічну природу. З одного боку, цей сектор виграє від глобальної хвилі ESG, активної підтримки уряду та бурхливого зростання попиту; з іншого — високої волатильності цін, нестабільності результатів та посилення конкуренції.

Компанії, що зосереджені на чистій зеленій енергетиці, через короткий час існування та невеликі розміри зазнають більшої волатильності. Інвесторам потрібно добре управляти ризиками, контролювати позиції та темпи. Традиційні енергетичні компанії мають більш стабільну базу, але з обмеженим потенціалом зростання через малий відсоток нових бізнесів.

Головне — усвідомлювати довгострокову природу енергетичних проектів — це стратегія на століття, і короткострокові операції тут не підходять. Інвесторам рекомендується планувати на 3-5 років, застосовуючи методи регулярних інвестицій або часткового входу для згладжування ризиків.

Також слід враховувати політичні ризики. Зміни у енергетичній політиці, коригування субсидій можуть вплинути на цінові коливання. Конкуренція у галузі зростає, і здатність зберігати технологічну перевагу та низькі витрати визначає довгострокову цінність компаній.

Висновок

Інвестиційні можливості у тайванські акції з концепцією нової енергетики реальні, але для їх реалізації потрібна терплячість і здатність витримувати ризики. Вибір якісних активів, контроль за позиціями та довгострокове планування дозволять отримати хороші результати у цій хвилі енергетичної трансформації. Можливості ринку швидкоплинні, але для стратегічних інвесторів час для входу відкривається.