Три технологічні гіганти вартістю три трильйони доларів домінують у AI-ставці мільярдера Лаффонта: що Уолл-Стріт прогнозує на 2026 рік

Обчислений ризик-менеджера хедж-фонду щодо штучного інтелекту

Coatue Management Філіпа Лафонта має вражаючий послужний список, забезпечуючи доходність, яка перевищила S&P 500 на 94 відсоткові пункти за останні три роки. Його інвестиційна теза пропонує цінне розуміння того, куди спрямовані розумні гроші. За даними третього кварталу приблизно 18% його портфеля зосереджено в трьох мегакапітальних акціях штучного інтелекту — кожна з яких має ринкову оцінку понад $1 трильйонів.

Розподіл показує багато важливого: Meta Platforms займає 7,3% його активів, Microsoft — 5,9%, а Amazon — 4,7%. Стратеги ринку на Уолл-стріт оптимістично налаштовані щодо всіх трьох, прогнозуючи значний приріст протягом 2026 року.

Соціальна імперія Meta розширюється у сферу носимих пристроїв та інтелекту

Meta контролює два потужні бізнес-напрями: інфраструктуру цифрової реклами та новітні технології розумних окулярів. Володіння компанією трьома з чотирьох найбільш відвідуваних соціальних платформ у світі забезпечує неперевершену оборону для збору даних користувачів і таргетингу реклами — роблячи її другим за величиною гравцем у галузі adtech.

Крім соціальних мереж, Meta робить значні кроки у сфері носимих обчислень. Генеральний директор Марк Цукерберг натякнув, що окуляри стануть нашими “основними пристроями для обчислень” у майбутньому. Для підтримки цієї ідеї компанія впроваджує спеціальні AI-чипи та власні великі мовні моделі для підвищення показників залученості та конверсії реклами. Крім того, Meta створює так звану “суперінтелектуальну систему”, спеціально розроблену для інтеграції з окулярами.

Ринковий настрій відображає цю впевненість. Очікується, що прибутки зростатимуть на 17% щороку протягом наступних трьох років, тому поточний мультиплікатор 29x прибутків здається обґрунтованим. Серед 71 аналітика Уолл-стріт медіан цінової цілі становить $842 за акцію — що свідчить про потенціал зростання на 28% від сьогоднішнього рівня $658 .

Microsoft використовує впровадження AI у підприємствах та хмарних сервісах

Microsoft займає провідну позицію у сфері корпоративного програмного забезпечення та хмарної інфраструктури. Компанія очолює світовий ринок корпоративного ПЗ і керує Azure — другою за величиною хмарною платформою у світі.

Що відрізняє Microsoft, — це швидкість монетизації AI. Генеральний директор Сатья Наделла повідомляє, що Microsoft 365 Copilot — генеративний AI-помічник для підвищення продуктивності — набирає популярності швидше за будь-який попередній запуск продукту. Більш широка лінійка Copilot нараховує 150 мільйонів активних користувачів щомісяця станом на третій квартал, що на 50 мільйонів більше, ніж у другому кварталі, що підкреслює прискорене впровадження.

З точки зору інфраструктури, Azure захопила приблизно 3 відсоткові пункти додаткової частки ринку хмарних сервісів з початку розгортання AI, навіть при управлінні обмеженнями потужностей дата-центрів. Керівництво пообіцяло подвоїти розмір дата-центрів Azure протягом двох років — більш агресивний план розширення, ніж у конкурентів.

Прогнози зростання прибутків на 14% щороку протягом трьох років підтримують оцінку у 35x прибутків, хоча деякі вважають її помірно завищеною. 62 аналітики встановлюють медіан цінової цілі $631 за акцію, що означає потенціал зростання на 30% від поточного рівня $485 .

Amazon використовує AI у роздрібній торгівлі, рекламі та інфраструктурі

Amazon має конкурентні переваги у сферах електронної комерції, роздрібної медійної реклами та хмарних сервісів. Компанія керує найбільшим онлайн-ринком у Північній Америці та Західній Європі і очолює швидкозростаючий сегмент роздрібної медійної реклами у цифровій сфері.

Стратегія AI Amazon у роздрібній торгівлі дає конкретні результати. Говорящий помічник для покупок Rufus, за прогнозами, принесе $10 мільярдів доходу у 2025 році. Покупці, що взаємодіють із чат-ботом, мають на 60% вищий рівень конверсії покупок. Крім клієнтських інструментів, Amazon впроваджує генеративний AI для оптимізації управління запасами, підвищення продуктивності роботів на складах і спрощення доставки “останньої милі”.

Amazon Web Services продовжує масштабувати можливості AI. Оновлення Bedrock AgentCore дозволяє розробникам швидше створювати та розгортати генеративних AI-агентів. AWS також представила спеціалізованих агентів для розробки коду, виправлення вразливостей безпеки та діагностики системної продуктивності, розширюючи портфель попередньо натренованих моделей.

З очікуваним щорічним зростанням прибутків на 18% протягом наступних трьох років, оцінка у 32x прибутків здається збалансованою. 73 аналітики сходяться на медіан цінової цілі $300 за акцію — що дає потенціал зростання на 32% від поточного рівня $228 .

Конвергенція ринкових можливостей та ризиків виконання

Три компанії, які підтримує Лафонт, представляють різні підходи до комерціалізації AI: Meta переосмислює рекламу та створює наступну платформу обчислень, Microsoft інтегрує AI у робочу продуктивність і хмарну інфраструктуру, а Amazon монетизує інтелект у сферах торгівлі та хмарних сервісів. Колективний оптимізм Уолл-стріт щодо всіх трьох свідчить про те, що ринок вважає ризики виконання керованими і розширення TAM справжнім.